ביום שלישי, דויטשה בנק עדכן את מחיר היעד למניות Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW), והוריד אותו ל-77 דולר מ-80 דולר קודם לכן, תוך שמירה על המלצת קנייה למניה. השינוי מגיע בעקבות פרסום נתוני אוגוסט של שוואב בתחילת ספטמבר ושיחות עם צוות קשרי המשקיעים של החברה. היעד החדש מביא בחשבון גם סביבת ריבית נמוכה יותר לטווח הקצר ותנאים מאקרו-כלכליים אחרים.
האנליסט של הבנק ציין כי למרות עדכון תחזיות הרווח למניה (EPS) כלפי מטה, תחזית ה-EPS לרבעון השלישי נותרה יציבה על 0.75 דולר, תואמת את הקונצנזוס הנוכחי. נתוני אוגוסט והתגובות מקשרי המשקיעים נתפסים כסמנים חיוביים למסלול משופר בצמיחת נכסים חדשים נטו ומגמה לקראת ייצוב הפקדונות.
ציפיות ההנהלה לגבי מרווח הריבית נטו (NIM) לשנים 2025 ו-2026 גם כן טופלו. האנליסט צופה כי ה-CFO הנכנס, מייק ורדסקי, יציג תחזית NIM נמוכה יותר במהלך שיחת הרווח של הרבעון השלישי, בהשפעת הורדות הריבית הצפויות של הפדרל ריזרב. תחזיות ה-NIM המעודכנות הן כעת 2.50% ל-2025, ירידה מ-2.75%, ו-2.91% ל-2026, ירידה מ-3.22%.
בעבר, ההנהלה ציפתה שה-NIM יעלה מעל 3% עד סוף 2025, בהנחה של הפחתת הלוואות בעלות גבוהה. עם זאת, עם תחזיות הריבית המעודכנות, שער היציאה צפוי להיות קרוב יותר ל-2.75%, אם כי עם פוטנציאל להגיע לרמת NIM של 3% לאורך זמן.
האנליסט מציע כי המשקיעים כבר מתכוננים לתחזית NIM נמוכה יותר בשל סביבת הריבית המופחתת. צפוי גם כי ההנהלה תתקשר תחזית זו במקום להמתין לתחזית הרגילה ל-2025 המוצגת בעדכון העסקי של הרבעון הרביעי בינואר.
למרות תחזית ה-NIM הנמוכה יותר, האנליסט צופה כי ההנהלה תשמור על תחזית חיובית לגבי העסק, תוך התמקדות בצמיחה אורגנית חזקה של לקוחות ותוכנית להגדיל מחדש את יתרות הפקדונות ולפרוע את רוב ההלוואות בעלות גבוהה עד סוף 2025.
בחדשות אחרות לאחרונה, Charles Schwab Corporation דיווחה על צמיחה משמעותית בנכסי לקוחות וחשבונות ברוקר חדשים באוגוסט 2024. נכסים חדשים נטו ליבה של החברה הסתכמו ב-32.8 ביליון דולר, עלייה ניכרת מאותה תקופה בשנה שעברה. סך נכסי הלקוחות הגיע ל-9.74 טריליון דולר, עלייה של 20% מאוגוסט 2023. בנוסף, החברה ראתה עלייה של 4% בחשבונות ברוקר חדשים בהשוואה לשנה שעברה, עם 324 אלף חשבונות שנפתחו באוגוסט.
החברה הייתה גם נושא למספר התאמות אנליסטים. Morgan Stanley הפחיתה את מחיר היעד למניית החברה מ-71.00 דולר ל-70.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Equalweight בשל מרווח ריבית נטו נמוך מהצפוי וירידה בנכסים נושאי ריבית. באופן דומה, Piper Sandler הורידה את דירוג מניית Charles Schwab מ-Overweight ל-Neutral, תוך הפחתת מחיר היעד למניות ל-64 דולר.
למרות התאמות אלה, Charles Schwab צופה כי תוצאות הרבעון השלישי שלה יתאימו לתחזיות שנעשו במהלך עדכון העסקים ביולי. החברה מצפה לצמיחה בסך ההכנסות של בין 2% ל-3% בהשוואה לרבעון הקודם, עם מרווח רווח מתואם לפני מס של לפחות 40%. אלה הן בין ההתפתחויות האחרונות הנוגעות ל-Charles Schwab Corporation.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מדגישים את המצב הפיננסי וביצועי השוק של Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW). עם שווי שוק של 118.78 ביליון דולר ויחס מחיר לרווח (P/E) של 26.92, הערכת השווי של החברה משקפת את תחושת המשקיעים ותנאי השוק נכון לשנים עשר החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השני של 2024. יחס ה-P/E המתואם לאותה תקופה עומד על 24.5, מה שמצביע על שינוי קל בהתחשב בהתאמות פיננסיות ספציפיות.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Charles Schwab שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 36 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות חזקה להחזרת ערך לבעלי המניות. זוהי נקודה משמעותית למשקיעים המחפשים זרמי הכנסה יציבים.
יתר על כן, אנליסטים צופים כי החברה תישאר רווחית השנה, בהתאם לתחזית החיובית שהציגה ההנהלה לגבי צמיחת לקוחות ואסטרטגיה פיננסית. כדאי לציין שישנם טיפים נוספים של InvestingPro שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי ביצועי שוואב ותחזיות עתידיות.
בעוד שההכנסות ראו ירידה של 12.02% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, החברה הצליחה לשמור על מרווח רווח גולמי של 96.7% באותה תקופה, מה שמצביע על יעילות גבוהה בפעילותה. מרווח ההכנסה התפעולית של 36.73% משקף גם ביצועים תפעוליים חזקים. נתונים אלה, בשילוב עם יכולת החברה לשמור על רווחיות ב-12 החודשים האחרונים, מציעים למשקיעים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית של שוואב. עבור אלה המחפשים ניתוח מעמיק יותר, טיפים נוספים של InvestingPro זמינים לחקירה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.