סיטי עדכנה את עמדתה לגבי Anima Holding SA (ANIM3:BZ), כאשר הורידה את דירוג המניה מ"קנייה" ל"ניטרלי" והפחיתה את מחיר היעד ל-3.20 ריאל מ-5.00 ריאל. העדכון מגיע על רקע מגמות צמיחה של החברה שממשיכות לאכזב, מגמה שצפויה להימשך עד הרבעון השלישי של 2024, עם ירידה משמעותית בהכנסות הליבה בהשוואה שנתית.
ההחלטה להוריד את הדירוג משקפת חששות לגבי מגמות ההכנסות של Anima, אשר מידרדרות בעוד שהחברה כבר מיצתה את רוב אסטרטגיות שיפור המרג'ין שלה.
סיטי גם הדגישה את העלייה במינוף הפיננסי בעקבות חלוקת דיבידנד ואת ההשפעה של עליית שער הריבית על תחזיות הרווח. כתוצאה מכך, סיטי הפחיתה את תחזיות הרווח עבור Anima ב-40% עד 50% לשנים 2024 ו-2025.
למרות שמחיר המניה של Anima ירד ב-13% בשבוע האחרון, מחיר המסחר הנוכחי משקף יחס מחיר לרווח (P/E) של 8.2 פעמים עבור הרווח הצפוי ל-2025, עם תשואת תזרים מזומנים חופשי להון (FCFE) של כ-7%.
סיטי מכירה בכך שהירידה האחרונה במחיר המניה של Anima כבר מגלמת חלקית את האתגרים שהחברה מתמודדת איתם, אך היעדר זרזים ברורים להיפרעות מצדיק גישה שמרנית יותר.
לסיכום, הגרעת הדירוג של סיטי מבוססת על מגמות הצמיחה המאכזבות של Anima והבשלת אמצעי שיפור המרג'ין, בשילוב עם המינוף הגבוה יותר של החברה וההקשר הכלכלי הרחב יותר של עליית שערי הריבית המשפיעים על הרווחים.
זה הוביל להורדת מחיר היעד ולמעבר לדירוג ניטרלי עבור ספקית שירותי החינוך.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.