ביום שלישי, טרויסט סקיוריטיז עדכנה את עמדתה לגבי קוסטקו הולסייל (NASDAQ:COST), ושינתה את הדירוג מ"קנייה" ל"החזק". החברה קבעה מחיר יעד של 873.00 דולר למניית קוסטקו.
ההגרעה משקפת גישה זהירה לגבי הערכת השווי הנוכחית של המניה, למרות המעמד החזק של החברה בשוק והצלחתה בהגדלת נתח השוק במגזרי קמעונאות שונים.
לפי טרויסט סקיוריטיז, קוסטקו יצרה חסמי כניסה משמעותיים בענף הקמעונאות וממשיכה להציג ביצועים עסקיים חזקים.
"עם זאת, שינויים מסוימים כמו המעבר לסריקת תעודות זהות בכניסה ושינויים באריזות העופות שלהם עלולים להוסיף מכשולים למכירות, הזרזים העיקריים נמצאים במראה האחורית והערכת השווי של המניה משאירה מעט מקום לטעות," אמרו אנליסטים של טרויסט בהערה ללקוחות.
בנוסף, טרויסט סקיוריטיז מציינת כי בעוד שמניית קוסטקו ראתה צמיחה משמעותית, עם עלייה של כ-60% ב-12 החודשים האחרונים לעומת עלייה של 30% ב-S&P 500, המניה נסחרת כעת בכ-54 פעמים הרווח למניה החזוי לשנים עשר החודשים הבאים, מה שנחשב לשיא של עשורים רבים.
האנליסטים של טרויסט סקיוריטיז ציינו, "העסק נשאר חזק, הוא מגדיל נתח שוק לעומת כמעט כל סוגי המסחר ויש לו כנראה את חסמי הכניסה הגבוהים ביותר בכל הקמעונאות, לדעתנו." למרות זאת, החברה מציעה שהזרזים העיקריים לביצועי המניה של קוסטקו כבר התרחשו.
בחדשות אחרות לאחרונה, קוסטקו הולסייל Corp ביצעה עדכונים משמעותיים לתקנון שלה, והציגה תהליך ריפוי למינויי דירקטורים על ידי בעלי מניות. מהלך זה הוא חלק ממאמץ רחב יותר לשפר את נהלי הממשל התאגידי של החברה ולשפר את התקשורת עם בעלי המניות.
קוסטקו ראתה פעילות אנליסטים ניכרת וצמיחה חזקה במכירות. Redburn-Atlantic שינתה את הדירוג שלה מ"קנייה" ל"ניטרלי", תוך ציון חששות לגבי הערכת השווי של המניה, למרות העלאת מחיר היעד ל-890 דולר. Oppenheimer, Stifel, ו-Baird שמרו על דירוגים חיוביים, כאשר Oppenheimer ו-Stifel העלו את מחירי היעד שלהם ל-955 דולר ו-915 דולר בהתאמה, בשל צמיחה חזקה במכירות והערכות רווח חיוביות.
קוסטקו דיווחה על עלייה של 6.7% במכירות השוואתיות בארה"ב ועל צמיחה משמעותית של 23.3% במכירות המסחר האלקטרוני המאוחדות. קטגוריית המוצרים שאינם מזון של החברה חוותה עלייה דו-ספרתית נמוכה, שתרמה לביצועים החזקים. Baird שמרה על דירוג "עולה על הביצועים" עם מחיר יעד עקבי של 975 דולר, תוך הדגשת המכירות ההשוואתיות הגלובליות היציבות של קוסטקו ועלייה קלה בתחזית הרווח למניה לרבעון הרביעי.
תובנות InvestingPro
בעוד שמשקיעים מעכלים את העמדה הזהירה של טרויסט סקיוריטיז לגבי קוסטקו הולסייל (NASDAQ:COST), מבט על הנתונים בזמן אמת מ-InvestingPro מספק הקשר נוסף להערכת השווי הנוכחית של המניה. לקוסטקו יש שווי שוק משמעותי של 406.57 ביליון דולר, עם יחס מחיר/רווח (P/E) גבוה של 56.7, מה שמתיישב עם החששות של טרויסט לגבי המניה הנסחרת במכפיל רווחים גבוה של עשורים רבים. למרות הערכת השווי הגבוהה, צמיחת ההכנסות של קוסטקו נשארת חזקה, עם עלייה של 7.75% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024.
מבחינה תפעולית, מרג'ין הרווח הגולמי של קוסטקו עומד על 12.5%, נתון שעשוי לעורר גבות מורמות בהתחשב בטיפ של InvestingPro המדגיש את מרג'ין הרווח הגולמי החלש של החברה. עם זאת, משקיעים עשויים למצוא נחמה ביכולת החברה לשמור על תשלומי דיבידנד במשך 21 שנים רצופות, יחד עם החזר חזק בשנה האחרונה, מה שעשוי לאותת על מחויבות מתמשכת לתשואות לבעלי המניות למרות מדדי הערכת השווי הגבוהים.
עבור אלה המחפשים ניתוח מפורט יותר, InvestingPro מציע טיפים נוספים, כולל תובנות על יכולות תזרים המזומנים של קוסטקו ומיקומה בתעשיית ההפצה והקמעונאות של מוצרי צריכה בסיסיים. עם 17 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים, משקיעים יכולים להעריך עוד את הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה על ידי ביקור בעמוד ה-InvestingPro המוקדש לקוסטקו בכתובת https://il.investing.com/pro/COST.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.