ביום שלישי, Bernstein SocGen Group שמרה על תחזית חיובית לגבי Amazon.com (NASDAQ:AMZN), תוך חזרה על דירוג Outperform ומחיר יעד של 210.00 דולר למניית החברה. הערכת החברה מגיעה לאחר צפייה בהכנסות הפרסום של אמזון (NASDAQ:AMZN), שלא עמדו בציפיות במחצית הראשונה של השנה.
חוסר זה הוביל לשאלות לגבי הכדאיות של פרסומות ב-Prime Video, שאמזון הכריזה עליהן בעבר עם תחזיות אופטימיות להכנסות ורווחים.
ההחלטה של אמזון להכניס פרסומות ל-Prime Video הייתה צפויה, בעקבות אסטרטגיות דומות ב-Twitch, Freevee, ושידורי ספורט חי. הגישה של החברה להפוך את הפרסומות לתכונת ברירת מחדל, עם אפשרות למשתמשים לשלם 2.99 דולר נוספים בחודש עבור חוויה ללא פרסומות, תוכננה לחשוף מיד מפרסמים לקהל פוטנציאלי של מעל 200 מיליון צופים.
למרות שהייתה מועדפת כבחירה מובילה לאורך רוב שנת 2024, אמזון נתקלה במכשול כאשר הכנסות הפרסום לא עמדו בציפיות ברבעון השני של 2024, מה שהוביל לדחיסה רצופה של מרג'ין הקמעונאות בצפון אמריקה.
עם זאת, צפוי כי התרומה של פרסומות Prime Video להכנסות הפרסום הכוללות תהיה משמעותית יותר במחצית השנייה של השנה, במיוחד ברבעון הרביעי.
תחזית זו מבוססת על ההתחייבויות שנעשו במהלך ה-Upfronts, שהסתיימו בשבוע השלישי של אוגוסט, והפריסה הצפויה של יותר פרסומות NFL והכנסות מנויים מוגדלות.
Bernstein צופה כי אמזון עשויה לראות עלייה תוספתית ב-EBIT של כ-1-1.5 ביליון דולר במחצית השנייה של 2024. עלייה זו, המייצגת עלייה של 3-5%, צפויה להגיע משילוב של וידאו לפי דרישה הנתמך בפרסומות (AVOD) והעלאת המחירים האחרונה עבור שירותי וידאו לפי דרישה במנוי (SVOD).
בחדשות אחרות לאחרונה, Amazon.com הייתה במוקד התפתחויות שונות. החברה נקראה להגדיל את יכולת האנרגיה המתחדשת שלה עד 2030, קריאה לפעולה שנעשתה על ידי מנהלים מחברות שונות במהלך שבוע האקלים של האו"ם. זאת לצד תביעה שהוגשה על ידי קליפורניה נגד אקסון מובייל בטענה לתרומה לזיהום פסולת פלסטיק עולמי, טענה שאקסון מכחישה.
במקביל, אמזון נתקלה באתגרים משפטיים בגרמניה, שם בית משפט פסק לטובת Nokia, ומצא את אמזון אשמה בשימוש בטכנולוגיות וידאו מוגנות בפטנט ללא רישיון. ההשלכות של פסיקה זו טרם נחשפו.
בהקשר לרגולציות של בינה מלאכותית, אמזון, יחד עם ענקיות טכנולוגיה אחרות, מעורבת בשיחות עם האיחוד האירופי כדי להשפיע על אכיפת חוק ה-AI. החוק הוא המסגרת המשפטית המקיפה הראשונה לבינה מלאכותית בעולם. אמזון, Google ו-Meta, המיוצגות על ידי CCIA Europe, הביעו חששות מפני רגולציות מגבילות מדי שעלולות לעכב התפתחות טכנולוגית.
Evercore ISI לאחרונה העלתה את מחיר היעד של מניית אמזון מ-225 דולר ל-240 דולר, תוך שמירה על דירוג Outperform. החברה הדגישה את פוטנציאל הצמיחה של אמזון בשירות Prime Video שלה ואת המהלך האסטרטגי להגדיל את הפרסום כמקור הכנסה.
BMO Capital גם שמרה על דירוג Outperform למניות אמזון לאחר כנס המוכרים השנתי של החברה, Amazon Accelerate. החברה הציגה יוזמות שונות שנועדו להגדיל הכנסות ולהפחית עלויות משלוח.
תובנות InvestingPro
בעוד Amazon.com (NASDAQ:AMZN) ממשיכה לנווט באתגרים ובהזדמנויות בתוך מגזרי הפרסום ו-Prime Video שלה, נתוני שוק עדכניים וניתוח מומחים מספקים הקשר נוסף למשקיעים. על פי נתוני InvestingPro, לאמזון יש שווי שוק משמעותי של 2.03 טריליון דולר, המדגיש את מעמדה כשחקנית מובילה בשוק. יחס המחיר לרווח (P/E) של החברה עומד על 45.36, אשר, כאשר מותאם ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מראה ירידה קלה ל-45.11. זה עשוי להצביע על כך שהמניה נסחרת בהערכת שווי המשקפת את פוטנציאל צמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב.
יתר על כן, יחס המחיר לרווח לצמיחה (PEG) של אמזון לאותה תקופה הוא 0.2, מה שמרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לצמיחת הרווחים שלה. מדד זה, בשילוב עם יחס מחיר לספר (P/B) של 8.61, מספק מבט רב-צדדי על הערכת השווי של אמזון. בנוסף, החברה חוותה צמיחה מוצקה בהכנסות של 12.32% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מה שמדגים עוד יותר את הביצועים הפיננסיים האיתנים שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים שאמזון נסחרת במכפיל רווחים גבוה ופועלת עם רמת חוב מתונה, שיקול חשוב למשקיעים המעריכים את הבריאות הפיננסית של החברה. יתר על כן, התשואה החזקה של אמזון בשנה האחרונה, עם תשואה כוללת של 50.15%, מצביעה על ביצועי השוק ומסלול הצמיחה שלה. עבור אלה המחפשים תובנות נוספות, ישנן 15 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים, המציעים צלילה עמוקה יותר למדדים הפיננסיים ומיקום השוק של אמזון (https://il.investing.com/pro/AMZN).
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.