ביום שלישי, מניית BT Group Plc. (BT/A:LN) (NYSE: BT) זכתה לשדרוג מחברת Redburn-Atlantic, אשר שינתה את דירוג המניה מניטרלי לקנייה. מחיר היעד החדש של חברת הטלקום נקבע על 2.30 ליש"ט, מה שמצביע על תחזית חיובית לביצועיה העתידיים.
השדרוג מגיע לאחר תקופה של אתגרים עבור BT Group, אשר ראתה את ערך מניותיה מושפע מבעיות פנימיות ותחרותיות שונות במהלך שמונת השנים האחרונות. ביצועי החברה נפגעו משוק רדום ותחרות אגרסיבית, מה שהוביל להזדמנויות מוגבלות לצמיחה בהכנסות.
למרות מכשולים אלה, מצבה של BT Group נחשב פחות חמור בהשוואה למתחרותיה, שרבות מהן מתמודדות עם קשיים פיננסיים משמעותיים. BT Group הרחיבה באופן פעיל את רשת הסיבים שלה, והיעדר ההון בקרב מתחרותיה העיקריות צפוי לפעול לטובתה של BT בסופו של דבר.
Redburn-Atlantic צופה כי BT Group תעבור שלב של ניקוי תזרים המזומנים והרווחים שלה, בשילוב עם צמצום עלויות משמעותי. צעדים אלה צפויים לשקם את אמון המשקיעים ולתרום לעלייה בכפולות המניה המוערכות בחסר של החברה.
החברה גם התייחסה לחששות לגבי אובדן קווים סיטונאיים, וטענה כי סיכונים אלה ניתנים לניהול בהתחשב ביחס המחיר לרווח הנוכחי של BT העומד על פי 8. השדרוג ומחיר היעד החדש משקפים אמונה בפוטנציאל של ענקית הטלקום לנווט דרך האתגרים הנוכחיים שלה ולצאת חזקה יותר בנוף התחרותי.
בחדשות אחרות לאחרונה, BT Group Plc הייתה נושא למספר התפתחויות משמעותיות. גולדמן זאקס שמרה על תמיכתה האיתנה בחברה עם דירוג Conviction Buy ומחיר יעד של 2.90 ליש"ט.
תמיכה זו מגיעה למרות ההכרזה האחרונה על שותפות פס רחב סיבית ארוכת טווח בין Sky ו-CityFibre, אשר עלולה להוות אתגר פוטנציאלי עבור BT. עם זאת, גולדמן זאקס נשארת בטוחה ביכולתה של BT לנווט בנוף התחרותי המתפתח ולהפיק את המקסימום מקונסולידציה עתידית בשוק.
בנוסף, ההסכם של Bharti Global לרכוש 24.5% מ-BT Group מ-Altice UK נתפס באופן חיובי על ידי Citi. הרכישה הראשונית תכסה 10% מהאחזקות, בעוד שיתרת האחזקות ממתינה לאישור רגולטורי. רכישה זו צפויה להקל על חששות השוק המיידיים סביב מבנה בעלות של BT Group ולתרום באופן חיובי לביצועי מניות החברה.
Citi גם אישרה מחדש את דירוג ה'קנייה' שלה למניית BT Group, למרות ירידה קטנה צפויה ב-EBITDA בטווח הקצר. גורמים כמו העלאות מחירים נמוכות יותר, לחץ על הכנסה ממוצעת למשתמש (ARPU) בתחום הצרכני, ואינפלציה גבוהה יותר בשכר צפויים לתרום לירידה של 4% בשנה ב-EBITDA ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025. עם זאת, צפויה התאוששות במגמות ה-EBITDA במחצית השנייה של השנה, כאשר BT Group תתחיל להנות מתוכנית התייעלות העלויות שלה.
תובנות InvestingPro
בעקבות התחזית האופטימית של Redburn-Atlantic, הנתונים העדכניים ביותר מ-InvestingPro מספקים פרספקטיבה פיננסית מפורטת על BT Group Plc. עם שווי שוק מתואם של 457.82 מיליון דולר ויחס P/E מתואם של 6.98 ב-12 החודשים האחרונים, החברה מציגה בסיס הערכה יציב. צמיחת ההכנסות האחרונה של 14.3% ברבעון האחרון מאותתת על פוטנציאל חזק להתרחבות, התואם את ציפיות האנליסטים לביצועי החברה בעתיד.
טיפים של InvestingPro מדגישים את מרג'ין ההכנסה התפעולית החזק של החברה העומד על 67.06% ב-12 החודשים האחרונים, מה שמדגיש את ניהול העלויות היעיל והיעילות התפעולית של BT Group. בנוסף, תשואת הדיבידנד של 5.66% בשילוב עם צמיחת דיבידנד של 3.57% משקפת מדיניות ידידותית לבעלי המניות שעשויה להיות מושכת למשקיעים המחפשים הכנסה. מדדים אלה מרמזים כי למרות האתגרים בעבר, BT Group שומרת על בריאות פיננסית ומתגמלת את בעלי המניות שלה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מעמיק יותר ותובנות נוספות, InvestingPro מציעה 15 טיפים נוספים על BT Group, ומספקת ערכת כלים מקיפה לאלה השוקלים מניה זו לתיק ההשקעות שלהם.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.