ביום שלישי, Baird הורידה את הדירוג של מניית Catalent (NYSE:CTLT) מ-Outperform ל-Neutral, וקבעה יעד מחיר של 63.50 דולר. ההתאמה מגיעה בעקבות תקופה של קשיים תפעוליים לחברה, אשר חוותה ירידה בהכנסות וברווח בשנת הכספים 2023.
Catalent התמודדה עם תת-ניצול של כושר הייצור, בעיות רגולטוריות במספר מתקנים, ועיכובים בדיווח פיננסי לאחר הזינוק בעסקים בעקבות ייצור חיסוני COVID-19 במהלך המגפה.
עם זאת, החברה סיימה את שנת הכספים 2024 בנימה חיובית, עם שיפור בהכנסות ובמרג'ינים, בעיקר הודות להצלחה במגזר הביולוגיה, פיתוח עסקי חסר תקדים, והפחתת המינוף הפיננסי. למרות השיפורים הללו, תזרים המזומנים החופשי של Catalent לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2024 היה נמוך מהציפיות, מה שיוחס לעלייה בנכסי חוזה מפיתוח עסקי חזק.
הצעת הרכישה התלויה ועומדת של Catalent במחיר של 63.50 דולר למניה על ידי Novo Holding, שהוכרזה לפני 5 בפברואר 2024, הובילה להיעדר פרשנות, גישה או הנחיות מעודכנות מהחברה במשך שלושה רבעונים. יתר על כן, הנראות של הצבר ההזמנות שדווח ב-10-K של שנת הכספים 2024 ירדה בהשוואה לשנה הקודמת, מה שהשפיע על הביטחון במודלים הפיננסיים.
Baird צופה כי עסקת הרכישה תושלם עד סוף שנת 2024. עם זאת, בשל חוסר היכולת לחזות בביטחון את השווי במקרה שהעסקה לא תתקדם כמצופה, Baird החליטה לאמץ עמדה זהירה. החברה מכירה באפשרות להעריך מחדש את עמדתה אם העסקה תיכשל ו-Catalent תספק תחזית חברה מעודכנת ותחזית מתוקנת.
בחדשות אחרות לאחרונה, Catalent, Inc. דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי ולשנת הכספים. הרווח וההכנסות של החברה ברבעון הרביעי עלו על תחזיות האנליסטים, עם רווח למניה מתואם של 0.65 דולר והכנסות של 1.30 ביליון דולר, עלייה של 23% בהשוואה לשנה שעברה.
מגזר הביולוגיה של Catalent הציג צמיחה משמעותית, כאשר ההכנסות עלו ב-51% בהשוואה לשנה שעברה ל-605 מיליון דולר. בנוסף, הכנסות מגזר הפארמה ובריאות הצרכן עלו ב-7% ל-697 מיליון דולר.
ה-EBITDA המתואם לרבעון יותר מהוכפל ל-305 מיליון דולר, בהשוואה לשנה הקודמת. לשנת הכספים 2024 המלאה, Catalent דיווחה על הכנסות נטו של 4.38 ביליון דולר, עלייה של 3% משנת הכספים 2023. עם זאת, החברה רשמה הפסד נקי של 1.04 ביליון דולר לשנה, בעיקר בשל הוצאות ירידת ערך מוניטין.
בהתפתחויות משמעותיות אחרות, Catalent נמצאת כעת בתהליך רכישה על ידי Novo Holdings בעסקה בשווי 16.5 ביליון דולר שהוכרזה מוקדם יותר השנה, וצפויה להסתיים עד סוף 2024. אלו הן ההתפתחויות האחרונות בחברה.
תובנות InvestingPro
בעוד Catalent (NYSE:CTLT) מנווטת דרך האתגרים התפעוליים שלה והצעת הרכישה התלויה ועומדת, משקיעים עוקבים מקרוב אחר הבריאות הפיננסית שלה וביצועי המניה. על פי נתונים עדכניים מ-InvestingPro, ל-Catalent יש שווי שוק של 10.84 ביליון דולר והיא נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, כאשר המחיר נמצא ב-97.63% מהשיא הזה. למרות הנסיגות בשנת הכספים הקודמת, Catalent הציגה צמיחה בהכנסות של 23.32% ברבעון האחרון של שנת הכספים 2024, וסיימה את השנה עם הכנסות של 4.381 ביליון דולר.
טיפים מ-InvestingPro מציעים כי הרווח הנקי של Catalent צפוי לגדול השנה, ואנליסטים חוזים כי החברה תהיה רווחית. זהו מפנה ראוי לציון בהתחשב בכך שהחברה לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים. בנוסף, הנכסים הנזילים של Catalent עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, מה שמספק כסת לצרכים תפעוליים. עבור משקיעים המחפשים יציבות, כדאי לציין שהמניה נסחרת בדרך כלל עם תנודתיות מחירים נמוכה. תובנות אלו, יחד עם למעלה מ-8 טיפים נוספים של InvestingPro הזמינים עבור Catalent, יכולים להציע הקשר בעל ערך למשקיעים השוקלים את מניית החברה לאור התאמת הדירוג האחרונה של Baird ותהליך הרכישה המתמשך.
עבור אלה המחפשים ניתוח מעמיק יותר, ניתן למצוא את החבילה המלאה של טיפי InvestingPro עבור Catalent בכתובת: https://il.investing.com/pro/CTLT, המציעה מבט מקיף על התחזית הפיננסית של החברה וביצועי המניה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.