ביום שלישי, מורגן סטנלי חידשה את הכיסוי על מניית סיריוס XM רדיו (NASDAQ:SIRI), והעניקה לה דירוג Underweight עם מחיר יעד של 23.00 $.
עמדת החברה מרמזת על פוטנציאל ירידה צנוע של כ-10% מרמות המניה הנוכחיות. מחיר היעד החדש מבוסס על הערכה של כ-6.5 פעמים EBITDA עתידי וכ-11 פעמים תזרים מזומנים חופשי עתידי ללא מינוף.
האנליסט ציין כי מניות סיריוס XM לא הציגו ביצועים טובים במהלך השנה-שנתיים האחרונות, כאשר גם ההכנסות וגם ה-EBITDA המתואם הראו ירידות. ביצועים אלה הותירו את הערכת השווי של החברה בכ-7 פעמים EBITDA עתידי, שהיא בקו אחד עם חברות דומות בסקטורי הכבלים והטלקומוניקציה לאחר התאמה לצמיחה.
מיקומה הנוכחי של סיריוס XM בשוק משקף אתגרים אלה, כאשר הערכת השווי של החברה מתיישרת עם עסקים דומים לאחר התחשבות בפערי הצמיחה. למרות הפוטנציאל להתייעלות בעלויות שעשויה למתן סיכונים קצרי טווח להערכות ה-EBITDA המתואם של הקונצנזוס, נותרו חששות לגבי יכולתה של החברה להגדיל את בסיס המנויים שלה. לדברי האנליסט, אי-ודאות זו עלולה להוביל לירידה נוספת בדירוג המניה במהלך השנה הקרובה.
ההערכה של מורגן סטנלי מצביעה על כך שבעוד שסיריוס XM עשויה למצוא דרכים לצמצם עלויות ולהגן על ה-EBITDA שלה בטווח הקצר, התחזית לטווח הארוך מעורפלת בשל הפוטנציאל לכך שצמיחת המנויים תהיה נמוכה מהציפיות. תרחיש זה עלול להוביל להתאמה כלפי מטה של ערך מניות החברה בעתיד.
לסיכום, דוח האנליסט מדגיש את הפוטנציאל של סיריוס XM להמשיך לחוות לחץ על מחיר המניה שלה, עם מאזן סיכון/תשואה שנוטה כלפי מטה ב-12 החודשים הקרובים. הניתוח של החברה מציע למשקיעים להיות זהירים, בהתחשב בפוטנציאל העלייה המוגבל והאתגרים האפשריים שעומדים בפני ספקית הרדיו הלווייני.
בחדשות אחרות לאחרונה, סיריוס XM רדיו חוותה סדרה של התפתחויות משמעותיות. החברה השלימה לאחרונה מיזוג עם חברה בת של Liberty Media Corporation, מה שהוביל להתאמות שונות ביעדי מחיר המניה שלה על ידי חברות שונות.
לדוגמה, Pivotal Research שמרה על דירוג Buy למניה, תוך הדגשת יכולות תזרים המזומנים החופשי החזקות של סיריוס XM ופוטנציאל לצמיחה, למרות שהיא מתמודדת עם אתגרי שוק ואובדן מנויים צפוי.
מנגד, Deutsche Bank הורידה את מחיר היעד שלה לסיריוס XM, בציינה הערכות נמוכות יותר ל-EBITDA ולתזרים המזומנים החופשי של החברה. Rosenblatt Securities גם עדכנה את מחיר היעד שלה לסיריוס XM, אך שמרה על דירוג Neutral למניה. Evercore ISI העלתה משמעותית את מחיר היעד שלה לסיריוס XM, תוך שמירה על דירוג In Line.
מבחינת ביצועים פיננסיים, דוח הרווח של סיריוס XM לרבעון השני של 2024 חשף עלייה רבעונית של 8% ב-EBITDA מתואם, שיפור שנתי במרווחים, ועלייה של 6% בתזרים מזומנים חופשי לעומת השנה הקודמת, למרות ירידה בהכנסות ממנויים ופרסום במגזר SiriusXM.
לבסוף, סיריוס XM יישמה יוזמות אסטרטגיות שונות לקידום הצמיחה, כולל חוויית הזרמה מחודשת, מודל תמחור חדש לרכב, והרחבת שיעורי ההתקנה של 360L, וכן תוכניות לפתיחת מרכז טכנולוגי אירופאי. התפתחויות אחרונות אלה משקפות את מאמצי החברה להסתגל ולצמוח בסביבת שוק מאתגרת.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מציירים תמונה מורכבת של הבריאות הפיננסית וביצועי השוק של סיריוס XM רדיו (NASDAQ:SIRI). עם שווי שוק של 8.68 ביליון $ ויחס P/E העומד על 7.61, סיריוס XM נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, טיפ של InvestingPro שעשוי לאותת על הערכת חסר על ידי השוק. זה נתמך על ידי יחס P/E מתואם לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 שעומד על 6.48 נמוך אף יותר, מה שמרמז על פוטנציאל ערך השקעה.
למרות האתגרים שהודגשו על ידי מורגן סטנלי, סיריוס XM הפגינה חוסן עם תשואה משמעותית בשבוע האחרון, כפי שמצוין על ידי תשואה כוללת של 9.99% בשבוע האחרון. זה מנוגד לביצועי המניה בחודש האחרון ובששת החודשים האחרונים, שחוו ירידות של 20.02% ו-32.89%, בהתאמה. הטיפ של InvestingPro שיש לשים לב אליו כאן הוא תשואת בעלי המניות הגבוהה, שעשויה למשוך משקיעים המחפשים הכנסה בנוסף לפוטנציאל צמיחה.
יתר על כן, סיריוס XM שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 9 שנים רצופות, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 4.16% וצמיחת דיבידנד של 9.92% בשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. מחויבות זו להחזרת ערך לבעלי המניות עשויה להציע קרן אור בתוך התנודתיות האחרונה של המניה.
למעוניינים בניתוח מעמיק יותר, ישנם טיפים נוספים של InvestingPro זמינים בכתובת https://il.investing.com/pro/SIRI, המספקים תובנות נוספות לגבי המדדים הפיננסיים ומיקום השוק של סיריוס XM.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.