ביום שני, BMO Capital שמרה על דירוג Outperform ומחיר יעד של 1,300.00 דולר עבור Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN), למרות נסיגה משפטית לאחרונה. החברה הדגישה את חשיבות ההכרה בהבדלים בפורמולציות המוצר בין Eylea של Regeneron לבין הביוסימילרים שלה, בעקבות דחיית הבקשה של Regeneron לצו מניעה זמני נגד מוצר של מתחרה.
Eylea של Regeneron, המשמש לטיפול במחלות עיניים שונות, מכיל את החומר הפעיל aflibercept בריכוז של 40 מ"ג/מ"ל. הפורמולציה שלו כוללת נתרן פוספט, נתרן כלוריד, פוליסורבט 20, וסוכרוז, עם רמת pH של 6.2. לעומת זאת, לביוסימילרים מחברות כמו Amgen ו-Mylan/Biocon יש מרכיבים לא פעילים וריכוזים שונים, שעשויים להשפיע על החלטות בית המשפט בתביעות הפטנטים המתמשכות.
דחיית הבקשה של Regeneron אינה שקולה להחלטה הסופית בתיק. אם Regeneron תנצח בסופו של דבר, היא עשויה לקבל פיצוי על אובדן הכנסות ואולי אף להביא להסרת הביוסימילר של Amgen מהשוק. עם זאת, Amgen עשויה להיות מסוגלת להשיק את הביוסימילר שלה בסיכון, בהמתנה לתוצאות התביעה.
BMO Capital גם ציינה כי המיקוד בטווח הקצר צריך להיות על הדינמיקה רבעון-על-רבעון של Eylea וההשקה של Eylea HD. פרטים נוספים מהחלטת בית המשפט יהיו זמינים לאחר שהתיקים ייפתחו. ההנהלה של Regeneron דיווחה על שמירת נתח שוק משולב של 45% עבור Eylea ו-Eylea HD, עם עלייה משמעותית בשימוש ב-Eylea HD בקרב מטופלים חדשים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Regeneron Pharmaceuticals חוותה התפתחויות משמעותיות בפורטפוליו המוצרים שלה ובביצועים הפיננסיים. החברה דיווחה על עלייה של 12% בסך ההכנסות ל-3.55 ביליון דולר, בזכות מכירות מוצרים חזקות. ההכנסות הגלובליות של Dupixent זינקו ב-29% ל-3.56 ביליון דולר, בעוד שמכירות Eylea HD בארה"ב החזיקו בנתח שוק של 45% עם רווחים של 304 מיליון דולר. Regeneron עדכנה את תחזית הכספים השנתית שלה ל-2024, וכעת צופה מרג'ין גולמי של כ-89%.
התרופה Dupixent של Regeneron קיבלה אישור מורחב מה-FDA האמריקאי עבור מטופלים מתבגרים עם דלקת כרונית של הסינוסים עם פוליפים באף. באופן דומה, הוועדה לתכשירים רפואיים לשימוש אנושי של סוכנות התרופות האירופית המליצה על אישור Dupixent לטיפול בדלקת אאוזינופילית של הוושט בילדים מגיל שנה ומעלה באיחוד האירופי.
חברות אנליסטים כולל Truist Securities, BMO Capital, ו-TD Cowen שמרו על דירוגים חיוביים למנית Regeneron, למרות אתגר משפטי בנוגע למוצר ביוסימילרי. Truist Securities שמרה על דירוג Buy למניות Regeneron, עם מחיר יעד יציב של 1,200.00 דולר, בהתבסס על צנרת חזקה של מוצרים פוטנציאליים. BMO Capital חזרה על דירוג Outperform עם מחיר יעד של 1,300.00 דולר, תוך הדגשת מגוון הטיפולים המתרחב של החברה לסוגים שונים של גידולים.
למרות עיכובים אפשריים באישור ה-FDA לטיפול linvoseltamab שלה וחקירת משרד המשפטים בנוגע לשיטות השיווק של Eylea, המחויבות של Regeneron לקידום צנרת פיתוח התרופות שלה נתפסת כגורם קריטי בשמירה על הצמיחה ומעמדה בשוק של החברה.
הסיכויים ארוכי הטווח של החברה מחוזקים על ידי "צנרת שאינה מוערכת מספיק" הכוללת טיפולים באונקולוגיה, דלקת ואימונולוגיה, וטיפולים קרדיווסקולריים.
תובנות InvestingPro
Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN) ממשיכה להיות שחקנית בולטת בתעשיית הביוטכנולוגיה, עם שווי שוק של 117.78 ביליון דולר. מניית החברה נסחרת בתנודתיות מחירים נמוכה, מה שעשוי להיות נקודה לשיקול עבור משקיעים המחפשים יציבות במגזר הביוטכנולוגיה. יחס ה-P/E של Regeneron עומד על 26.99, המשקף את ציפיות המשקיעים לפוטנציאל רווחים עתידי, למרות שהחברה נסחרת במכפיל EBITDA גבוה.
עם מרג'ין רווח גולמי של מעל 53% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, Regeneron מציגה את יכולתה לשמור על רווחיות, גורם המודגש על ידי צמיחת הכנסות של 6.46% באותה תקופה. בריאות פיננסית זו מוכחת עוד יותר על ידי העובדה שתזרימי המזומנים של החברה יכולים לכסות באופן מספק תשלומי ריבית, והנכסים הנזילים שלה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר. מדדים אלה מרמזים על מאזן חזק, שעשוי להיות קריטי בהתמודדות עם אתגרי התביעות המשפטיות המתמשכות בנושא פטנטים.
משקיעים עשויים גם לשים לב לביצועי החברה לאורך זמן, שכן Regeneron סיפקה תשואה חזקה במהלך חמש השנים האחרונות. בעוד שהחברה אינה משלמת דיבידנד, התשואה הכוללת של המחיר מתחילת השנה נכון ל-2024 עומדת על 30.37%, מה שמדגיש פוטנציאל משמעותי לעליית ערך עבור בעלי המניות. למי שמחפש ניתוח מעמיק יותר ותובנות נוספות, ישנן 9 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור Regeneron ב-InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.