חברת גלדסטון לנד (NASDAQ:LAND), קרן להשקעות בנדל"ן (קנ"ן) המתמחה באדמות חקלאיות, בוחנת מחדש באופן פעיל את אחזקותיה בגידולים רב-שנתיים תחת הנחייתו של סגן הנשיא הבכיר ביל ריימן. החברה הכירה בירידות המחירים האחרונות בגידולים רב-שנתיים מסוימים כמו שקדים, פיסטוקים וענבים, אשר בשילוב עם עלויות גבוהות יותר, השפיעו על מרג'ין החוות וסיבכו את תכנון הדיבידנדים החודשיים.
ריימן, בעל רקע נרחב בחקלאות ותפקידי מנהיגות בוועדת התות של קליפורניה ובאיגוד החקלאי של מחוז ונטורה, הוא חלק מצוות הרכישות וניהול התיק של גלדסטון מאז 2013. ניסיונו כחקלאי דור חמישי צפוי להיות מכריע בתהליך הבחינה האסטרטגית.
בתגובה ללחצים הפיננסיים ולעלויות התחזוקה השנתיות הקשורות לגידולים רב-שנתיים, גלדסטון לנד בוחנת אפשרויות שונות. אלה כוללות משא ומתן מחדש על חוזי שכירות עם רכיבי שכירות משתנים, יצירת שותפויות עם מגדלים, או מכירת נכסים מסוימים באמצעות מכירות בשוק הפתוח או מכירות פומביות. התמורה ממכירות פוטנציאליות עשויה להיות מופנית לרכישת נכסים חדשים עם תחזיות הכנסה יציבות יותר או לפירעון חובות שמועד פירעונם מתקרב.
ההצהרות הצופות פני עתיד של החברה, כפי שצוינו בהודעה לעיתונות, מצביעות על תוכניות לשמירה או הגדלה של התיק והמקורות הכספיים מפעולות (FFO), יחד עם ציפיות לשיעורי היוון גבוהים יותר, ערכי קרקעות חקלאיות, הכנסות תפעוליות, ושווי נכסי נקי (NAV) למניה. עם זאת, הצהרות אלה מלוות באזהרה שהן כרוכות בסיכונים ואי-ודאויות ומבוססות על תוכניות נוכחיות שעשויות להשתנות.
התיק של גלדסטון לנד כולל כיום 168 חוות, בסך של כ-112,000 אקרים ב-15 מדינות, וכ-54,000 אקר-רגל של נכסי מים בקליפורניה, בשווי כולל של כ-1.5 ביליון $.
מאמר חדשות זה מבוסס על הודעה לעיתונות מגלדסטון לנד.
בחדשות אחרות לאחרונה, גלדסטון לנד הייתה נושא ליעד מחיר מניה מעודכן על ידי B.Riley, שהעלה אותו מ-14.00 $ ל-14.50 $. החברה שומרת על עמדה ניטרלית לגבי קרן ההשקעות בנדל"ן החקלאי. עדכון זה מבוסס על ההנחה שגלדסטון לנד יכולה להיסחר בשיעור היוון מכללא של 5.5% ומשקף ניכיון מעודכן של שווי נכסי נקי למניה של 6.5%. בנוסף, הכפולות המותאמות של המקורות הכספיים מפעולות למניה לשנים 2024 ו-2025 צפויות להיות 27.2 פעמים ו-27.3 פעמים, בהתאמה.
בהתפתחויות אחרות לאחרונה, גלדסטון לנד דיווחה על הפסד נקי של 823,000 $ ברבעון השני, למרות עלייה צפויה של 465,000 $ בהכנסה תפעולית נטו שנתית מחוזי שכירות חדשים ומתוקנים. עם זאת, החברה, שבבעלותה 112,000 אקרים ב-168 חוות בשווי של 1.5 ביליון $, נשארת אופטימית לגבי תמחור עתידי של גידולים, במיוחד שקדים ופיסטוקים.
הגישה האסטרטגית של החברה לניהול תיק האדמות החקלאיות שלה כוללת רכישת נכסי מים והערכת תחזיות רווחיות לחוות גידולים רב-שנתיים מסוימות. גלדסטון לנד שוקלת גם חידוש חוזי שכירות עם שכירות מופחתת או אפילו הפעלה עצמית של חלק מהחוות, בהתחשב בעלויות המימון הגבוהות כיום. למרות הוצאות תפעוליות מוגדלות עקב חוזה שכירות שהסתיים ודמי ניהול, מכירת נכס אחרונה של החברה בפלורידה הניבה רווח של 10 מיליון $, מה שמצביע על שינוי חיובי בפעילותה.
תובנות InvestingPro
גלדסטון לנד (NASDAQ:LAND), בעודה מנווטת את האתגרים בשוק הגידולים הרב-שנתיים, מציגה תמהיל של מדדים פיננסיים שמשקיעים עשויים למצוא ראויים לציון. עם שווי שוק של כ-502.45 מיליון $, החברה מראה מחויבות להחזרת ערך לבעלי המניות, כפי שמוכח מתשואת בעלי המניות הגבוהה שלה. בנוסף, לחברה היסטוריה של העלאת דיבידנדים, לאחר שעשתה זאת בתשע השנים האחרונות ברציפות, מה שעשוי להיות מושך למשקיעים המתמקדים בהכנסה, במיוחד בהתחשב בתשואת דיבידנד של 4.03% נכון לנתונים האחרונים.
עם זאת, חשוב לציין שאנליסטים אינם צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, והיא לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים. זה משתקף ביחס P/E שלילי של -77.89, שמתעדכן ל--125.63 כאשר מתחשבים ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. למרות אתגרים אלה, החברה שומרת על עמדה נזילה חזקה, עם נכסים נזילים שעולים על התחייבויותיה לטווח קצר, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית מסוימת בפעולותיה והחלטותיה האסטרטגיות.
למעוניינים בתובנות נוספות, ישנם טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור גלדסטון לנד, אליהם ניתן לגשת בכתובת https://il.investing.com/pro/LAND. טיפים אלה מעמיקים יותר לבריאות הפיננסית של החברה ולתחזיות העתידיות שלה, ומציעים מידע בעל ערך למשקיעים המעוניינים לקבל החלטות מושכלות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.