ביום שני, סיטי חידשה את הכיסוי על HP Enterprise (NYSE:HPE) עם דירוג ניטרלי ויעד מחיר של 20.00 דולר. ניתוח החברה מצביע על כך שהמהלך האסטרטגי של HP Enterprise לרכוש את Juniper Networks הוא פנייה לכיוון תיק עם פוטנציאל צמיחה גבוה יותר ומרג'ינים עשירים יותר, במיוחד בהצעות רשת ארגוניות.
לאחר הרכישה, צפוי כי מגזר הרשת יתרום למעלה מ-50% מההכנסה התפעולית המותאמת, לעומת 30% כיום.
הרכישה של Juniper Networks צפויה לשנות משמעותית את הרכב ההכנסות של HP Enterprise, אך סיטי צופה כי ייקח זמן עד שהסינרגיות יתממשו במלואן.
האנליסט מסיטי ציין אתגרים פוטנציאליים בשילוב ההצעות של HP Enterprise ו-Juniper Networks, במיוחד בתחומים בהם יש חפיפה במוצרי WLAN/campus ומתגי סניפים.
למרות אתגרים אלה, ההערכה של HP Enterprise נחשבת לא מתוחה מדי, כאשר מניותיה נסחרות בכ-6 פעמים שווי תפעולי לרווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (Ev/EBITDA) לשנים עשר החודשים הבאים.
הערכה זו תואמת את החציון בתעשייה. פרופיל הסיכון-תשואה המאוזן ברמת המחיר הנוכחית לוקח בחשבון מספר גורמים, כולל חששות לגבי אובדן נתח שוק פוטנציאלי בשווקי השרתים והאחסון הליבתיים, המהווים כיום כ-70% מההכנסות לפני שילוב הרכישה.
יתר על כן, בעוד שישנן דאגות לגבי המרת תזרים המזומנים החופשי להכנסה נקייה של HP Enterprise המפגרת אחרי מתחריה, ישנם גם היבטים חיוביים לשקול.
אלה כוללים את הצמיחה בהכנסות מבינה מלאכותית, אף על פי שהן מפגרות אחרי המתחרים, ומעבר מתמשך במודל העסקי של החברה לכיוון הצעות GreenLake ו-as-a-Service (aaS). שינוי תמהיל זה צפוי לתמוך בביצועים הפיננסיים של החברה בהמשך הדרך.
בחדשות אחרות לאחרונה, ההכנסות של HP Enterprise ברבעון השלישי של שנת הכספים 2024 ראו עלייה של 10% בהשוואה לשנה שעברה, והגיעו ל-7.7 ביליון דולר, כאשר ההכנסות ממערכות בינה מלאכותית סימנו עלייה של 40% מהרבעון הקודם, והסתכמו ב-1.3 ביליון דולר. החברה גם סיפקה פרטים פיננסיים חדשים הקשורים למיזוג שלה עם Juniper Networks. עם זאת, מגזרי הענן ההיברידי והקצה החכם ראו ירידות בהכנסות של 7% ו-23% בהתאמה בהשוואה לשנה שעברה.
BofA Securities ו-Loop Capital Markets ביצעו התאמות ליעד המחיר למניות HP Enterprise, כאשר BofA שדרגה את המניה לדירוג קנייה. Evercore ISI שמרה על דירוג In-Line ל-HP Enterprise, תוך התאמת התחזית לערך המצטבר של Juniper ל-HP Enterprise, וכעת צופה דחיפה של כ-7% ברווחים בשנת הכספים 2025.
תובנות InvestingPro
בעוד שסיטי מחדשת את הכיסוי על HP Enterprise עם דירוג ניטרלי ויעד מחיר של 20.00 דולר, תובנות InvestingPro מספקות הקשר נוסף לבריאות הפיננסית ולמיקום בשוק של החברה. ל-HP Enterprise יש תשואת בעלי מניות גבוהה, המשקפת את מחויבותה להחזרת ערך לבעלי המניות. זה נתמך עוד יותר על ידי ההיסטוריה של החברה בשמירה על תשלומי דיבידנד במשך 10 שנים רצופות, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 2.76%.
נתוני InvestingPro מראים ש-HP Enterprise נסחרת ביחס P/E נמוך של 13.23, מה שמושך כאשר משולב עם ציפיות לצמיחת רווחים בטווח הקרוב. יחס P/E נמוך זה אף יותר אטרקטיבי בהתחשב בכך שיחס ה-P/E המותאם לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 עומד על 11.91, מה שמרמז על כך שהרווחים של החברה חזקים ביחס למחיר המניה שלה. בנוסף, HP Enterprise ראתה תשואה משמעותית בשבוע האחרון, עם תשואה כוללת של 9.95%, המדגישה את אמון המשקיעים לאחרונה.
לצלילה עמוקה יותר לביצועי HP Enterprise וטיפים נוספים של InvestingPro, כולל ההערכה של החברה המרמזת על תשואת תזרים מזומנים חופשי חזקה ומעמדה כשחקנית בולטת בתעשיית חומרת טכנולוגיה, אחסון וציוד היקפי, בקרו ב-https://il.investing.com/pro/HPE. ישנם 7 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים שיכולים לספק למשקיעים הבנה מקיפה של הפוטנציאל של HP Enterprise בשוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.