ביום שני, HSBC העלה את מחיר היעד של אמבראר (NYSE:ERJ) ל-36 דולר מ-30 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Hold למניה.
התאמה זו מגיעה לאחר שאמבראר ובואינג סיימו תיק בוררות ארוך טווח הקשור לניסיון כושל למיזם משותף במהלך 2019-2020. התיק הסתיים בכך שאמבראר קיבלה פיצוי במזומן של 150 מיליון דולר.
למרות שהסילוק נפל מציפיות השוק, בהתחשב בכך שאמבראר נשאה בעלויות עסקה של כ-300 מיליון דולר להפרדת קו המטוסים המסחריים שלה, הפיצוי עדיין מייצג תרומת מזומנים נטו.
ההשפעה הפיננסית של הבוררות נתפסת כהתפתחות חיובית למאזן של אמבראר. החברה, שהיה לה חוב נטו של 1.3 ביליון דולר בסוף המחצית הראשונה של 2024, צפויה להפחית את החוב שלה ל-800 מיליון דולר עד סוף השנה.
תחזית זו נתמכת בזרימת המזומנים מפסק הבוררות ומיצירת תזרים המזומנים התפעולי של החברה, במיוחד כאשר אמבראר מתקרבת לעונה הגבוהה במחצית השנייה של השנה.
הייצור של אמבראר צפוי להאיץ ב-2025, כאשר רוב המסירות לשנה זו עדיין צפויות להתרחש ברבעון הרביעי של 2024. החברה עובדת באופן פעיל עם הספקים שלה כדי להבטיח אספקה בזמן של חלקי חילוף ולהקל על העיכובים שלה עצמה.
מאמץ זה חשוב במיוחד כאשר בעיות שרשרת האספקה המתמשכות ממשיכות לאתגר יצרני ציוד מקורי (OEMs) של מטוסים, מה שמוביל חברות תעופה מסוימות לגוון את בחירות הצי שלהן.
ההזמנה האחרונה של Virgin Australia לשמונה מטוסי E190-E2 ממחישה את המגמה של חברות תעופה החוקרות אפשרויות שונות בעיצומו של הקונסולידציה בתעשייה. קו ההגנה של אמבראר מראה גם מומנטום חיובי, עם הזמנות משמעותיות שהתקבלו בתערוכת האוויר בפארנבורו, כולל תשעה מטוסי C-390 Millennium ושישה Super Tucanos. הזמנות אלה צפויות להשתקף בצבר ההזמנות של אמבראר ברבעון השלישי של 2024.
בחדשות אחרות לאחרונה, אמבראר הייתה במוקד של מספר התפתחויות משמעותיות. מניית חברת התעופה שודרגה מ-Hold ל-Buy על ידי TD Cowen, בליווי העלאת מחיר היעד ל-41.00 דולר מ-26.00 דולר.
שדרוג זה מבוסס על ציפיות TD Cowen לשיעור גידול שנתי מורכב של ספרות אמצעיות בהכנסות וב-EBITDA המותאם לשנים 2024-26 בכל מגזרי העסקים של אמבראר. הפירמה גם הדגישה שיפור בתזרים המזומנים החופשי והזדמנות משמעותית בשוק המורחב למטוס התובלה הצבאי C-390 של אמבראר.
יתר על כן, המעורבות של אמבראר בשוק מטוסי ההמראה והנחיתה האנכיים החשמליים באמצעות חברת הבת שלה, EVE, צוינה כתחום צמיחה פוטנציאלי. מחיר היעד החדש של TD Cowen מבוסס על כ-10.5 פעמים יחס השווי התפעולי הכולל ל-EBITDA המותאם המוערך ל-2025, מה שמרמז על הצעת ערך חזקה במניית אמבראר.
בנוסף לשדרוג, LATAM Airlines שוקלת רכישה משמעותית של עד 30 מטוסים מאמבראר, כחלק מהאסטרטגיה שלה להגדיל את הקיבולת התפעולית בברזיל. LATAM Brazil מתכננת להרחיב את הצי שלה בשל זמני אספקה ממושכים למטוסים צרי גוף מיצרנים אחרים. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את פוטנציאל הצמיחה והיוזמות האסטרטגיות של אמבראר בשנים הקרובות.
InvestingPro Insights
בעקבות עדכון מחיר היעד של HSBC לאמבראר, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף לנוף הפיננסי של החברה. שווי השוק של אמבראר עומד על 6.43 ביליון דולר, עם יחס מחיר לרווח (P/E) עתידי של 16.87, המצביע על הערכה פוטנציאלית נוחה בהשוואה לממוצע בתעשייה. צמיחת ההכנסות של החברה הייתה חזקה, עם עלייה של 11.43% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, וצמיחה רבעונית מרשימה אף יותר של 23.38%. מסלול צמיחה פיננסי זה מתיישר עם התחזית החיובית על הייצור וצבר ההזמנות של אמבראר שהוזכרו במאמר.
טיפ InvestingPro מדגיש את מעמדה של אמבראר כשחקנית בולטת בתעשיית התעופה וההגנה, דבר המגובה בהזמנות המשמעותיות שהתקבלו בתערוכת האוויר בפארנבורו. יתר על כן, אנליסטים צופים שאמבראר תהיה רווחית השנה, תחושה המשתקפת בתשואה הכוללת המשמעותית של המחיר מתחילת השנה של 90.24%. תובנות אלה מרמזות על ביצועים חזקים ועתיד פוטנציאלי אופטימי לערך המניה של החברה. לקוראים המעוניינים להעמיק בבריאות הפיננסית ובפוטנציאל המניות של אמבראר, ישנם טיפים נוספים של InvestingPro זמינים בכתובת: https://il.investing.com/pro/ERJ
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.