ביום חמישי, ג'יי פי מורגן צ'ייס נקטה בגישה זהירה לגבי מניות Progyny (NASDAQ:PGNY), תוך הורדת מחיר היעד של חברת הפוריות מ-31.00 ₪ ל-22.00 ₪, אך שמרה על דירוג יתר. ההתאמה באה בעקבות הגילוי של Progyny כי לקוח משמעותי, המהווה כ-13% מהכנסותיה ב-2023, מתכוון לסיים את הסכם השירותים שלהם. עזיבת לקוח זה, המתרגמת לאובדן של כ-130 מיליון ₪ בהכנסות ו-670,000 חיים מכוסים, צפויה להשפיע על המודל הפיננסי של Progyny החל מינואר 2025.
סיום החוזה צפוי להוריד את תחזית ההכנסות של Progyny ל-2025 ב-120 מיליון ₪ ואת ה-EBITDA ב-21 מיליון ₪. כתוצאה מכך, תחזית הצמיחה של החברה ל-2025 צופה כעת צמיחה חד-ספרתית בינונית (MSD) בהכנסות וב-EBITDA, נמוכה מהיעדים לטווח הארוך (LT) של 20% בהכנסות ו-25% ב-EBITDA. זהות הלקוח העוזב לא נחשפה על ידי Progyny, אך ג'יי פי מורגן צ'ייס משערת כי זו עשויה להיות Amazon, בהתחשב בהיקף ההשפעה ונתוני ההכנסות ההיסטוריים.
נסיגה זו היא האחרונה בסדרת תוצאות רבעוניות מאתגרות עבור Progyny ועלולה להחריף את החששות הקיימים בקרב משקיעים לגבי בעיות ניצול בלתי מוסברות. מחיר היעד המעודכן של 22 ₪ מבוסס על מכפיל EV/EBITDA של 7x, הכולל הנחה של 50% לפרופיל הצמיחה העתידי של Progyny כדי לשקף אי-ודאויות אלה.
במבט קדימה, האינדיקטור המשמעותי הבא לתזה של ג'יי פי מורגן צ'ייס על Progyny יהיה תוצאות עונת המכירות הנוכחית. תוצאות אלה צפויות להתפרסם בעדכון הרבעון השלישי של החברה בשבועות הקרובים, מה שעשוי לספק תובנות נוספות לגבי ביצועי החברה ותחזיותיה העתידיות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Progyny, חברה לניהול תגמולי פוריות, חשפה עזיבה משמעותית של לקוח המתוכננת ל-1 בינואר 2025. לקוח זה, המהווה כ-12% מהכנסות Progyny, לא ישפיע לרעה על תוצאות השנה הפיסקלית 2024 של החברה. למרות העזיבה, Progyny צופה עלייה במספר החברים הכולל שלה ב-2025.
חברות האנליסטים BTIG ו-JMP Securities שמרו על דירוג ניטרלי וביצועי שוק בהתאמה למניית החברה, תוך ציון חששות לגבי צמיחה ותחרות. KeyBanc Capital Markets גם שמרה על דירוג משקל מגזרי ל-Progyny, תוך הבעת חששות לגבי יעדיה הפיננסיים השאפתניים לטווח הבינוני.
Progyny דיווחה על הכנסות שיא ברבעון השני של 2024 בסך 304.1 מיליון ₪, עלייה של 9% משנה קודמת, והודיעה על תוכניות להשיק מוצרים חדשים ב-2025. התפתחויות אחרונות אלה מספקות הצצה לאסטרטגיות העתידיות וביצועי החברה.
תובנות InvestingPro
לאור עדכון מחיר היעד האחרון של ג'יי פי מורגן צ'ייס ל-Progyny (NASDAQ:PGNY), ניתוח נתונים בזמן אמת וטיפים מ-InvestingPro יכולים להציע הקשר נוסף למשקיעים. נכון ל-12 החודשים האחרונים עד לרבעון השני של 2024, ל-Progyny יש שווי שוק של כ-2.21 ביליון ₪, עם יחס P/E של 41.13, המשקף הערכה גבוהה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב. צמיחת ההכנסות של החברה באותה תקופה עומדת על 18.33%, מה שמצביע על התרחבות חזקה בשורה העליונה.
מבחינה תפעולית, מרווח הרווח הגולמי של Progyny מדווח על 22.08%, עם צמיחת EBITDA של 58.29%, המציגה את יכולתה של החברה להגדיל את הרווחים לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות בקצב משמעותי. מדדים אלה מרמזים כי למרות הנסיגה האחרונה שהוזכרה במאמר, Progyny הפגינה ביצועים תפעוליים חזקים.
שני טיפים מ-InvestingPro מדגישים כי ההנהלה של Progyny רוכשת בחזרה מניות באופן פעיל וכי לחברה יש יותר מזומנים מחוב במאזן, מה שעשוי להרגיע משקיעים לגבי מחויבות החברה לערך לבעלי המניות וליציבות פיננסית. בנוסף, אנליסטים צופים כי Progyny תהיה רווחית השנה, מה שעשוי לאזן חששות הנובעים מאובדן לקוח משמעותי.
לקוראים המעוניינים בצלילה עמוקה יותר, ישנם מעל 10 טיפים נוספים מ-InvestingPro הזמינים, המספקים ניתוח ותובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של Progyny. ניתן למצוא אותם בעמוד הייעודי של InvestingPro ל-Progyny בכתובת https://il.investing.com/pro/PGNY.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.