ביום חמישי, JPMorgan העלה את מחיר היעד למניות T-Mobile US (NASDAQ:TMUS) ל-230 דולר מ-220 דולר, תוך שמירה על דירוג Overweight למניות. ההתאמה מגיעה בעקבות יום שוק ההון של T-Mobile שנערך ביום רביעי, בו החברה הציגה יעדים פיננסיים מעודכנים עד 2027, שעלו על ההערכות הקודמות של JPMorgan.
T-Mobile צופה כי צמיחת הכנסות השירות שלה תונע על ידי עלייה שנתית של 2% בהכנסה הממוצעת לחשבון (ARPA) עד 2027, הכוללת מכירה של תוכניות פרימיום ועליות מחירים פוטנציאליות של תוכניות מורשת. יתר על כן, החברה מצפה להמשיך לצבור נתח שוק בתחומים מרכזיים ולהרחיב את בסיס המנויים שלה ל-Fixed Wireless Access (FWA) ל-12 מיליון.
הצמיחה החזקה הצפויה ב-EBITDA מיוחסת לגורמים המניעים את הכנסות השירות, יחד עם תועלות ממינוף תפעולי וקנה מידה, ומאמצים בטרנספורמציה ופישוט באמצעות דיגיטציה. כתוצאה מכך, JPMorgan עדכן את הערכותיו להכנסות השירות של T-Mobile ל-2027 ל-73.9 ביליון דולר, EBITDA ליבה ל-37.4 ביליון דולר, ותזרים מזומנים חופשי (FCF) ל-18.3 ביליון דולר, מעט מתחת לתחזיות ההנהלה עצמה.
למרות התחזית הפיננסית החיובית, החזרי ההון המצטברים הצפויים של T-Mobile בסך 50 ביליון דולר עד 2027 נפלו מציפיות המשקיעים. החברה מתכננת להקצות 20 ביליון דולר להשקעות אחרות באותה תקופה, מה שמרמז על אפשרות להחזרי הון מוגדלים בעתיד.
מחיר היעד המעודכן של JPMorgan של 230 דולר משקף מכפיל של 14.2 על הערכת ה-FCF למניה ל-2026, לעומת המכפיל הנוכחי של 12.1 על הערכות 2025. יעד חדש זה נתמך במעמדה המוביל של T-Mobile בצמיחת התעשייה ובפוטנציאל להרחבת מספר המנויים.
בחדשות אחרות לאחרונה, T-Mobile הציגה תחזית פיננסית אופטימית ל-2027, עם צפי להכנסות שירות בין 75 ביליון ל-76 ביליון דולר, EBITDA של 38 ביליון עד 39 ביליון דולר, ותזרים מזומנים חופשי בטווח של 18 ביליון עד 19 ביליון דולר. החברה מתכננת להחזיר 50 ביליון דולר לבעלי המניות, שהם מעל 20% משווי השוק הנוכחי שלה, וצופה שיהיו לה 20 ביליון דולר זמינים למיזוגים ורכישות אחרים, הפחתת חוב, או החזרי הון נוספים עד 2027.
בנוסף, T-Mobile העלתה את הדיבידנד הרבעוני שלה ל-0.88 דולר למניה, עלייה של 35% מהרבעון הקודם, המצביעה על מצב פיננסי איתן. אנליסטים מ-Evercore ISI ו-UBS הביעו ביטחון בהמשך הצמיחה של T-Mobile, כאשר Evercore ISI העלה את מחיר היעד ל-220 דולר. T-Mobile גם הכריזה על שותפויות אסטרטגיות עם OpenAI ו-NVIDIA כדי לקדם חדשנות ברשתות גישה לרדיו ולשפר את חוויות הלקוח. אלה הן התפתחויות אחרונות באסטרטגיית הצמיחה המתמשכת של החברה.
תובנות InvestingPro
בעוד T-Mobile US (NASDAQ:TMUS) מושכת תשומת לב עם יעדיה הפיננסיים השאפתניים והעלאת מחיר היעד העוקבת של JPMorgan, נתונים ותובנות בזמן אמת מ-InvestingPro מוסיפים עומק לנרטיב ההשקעה. עם שווי שוק של 229.48 ביליון דולר ויחס P/E העומד על 24.48, T-Mobile נסחרת בהערכת שווי המשקפת את מעמדה החזק בשוק. ראוי לציין כי יחס ה-P/E של החברה צפוי להתאים ל-22.31 ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מה שמרמז על הערכת שווי אטרקטיבית יותר ביחס לצמיחת הרווחים שלה.
טיפים של InvestingPro מצביעים על כך של-T-Mobile יש ציון Piotroski מושלם של 9, המדגיש את בריאותה הפיננסית, והיא נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, מה שעשוי למשוך משקיעי ערך. יתר על כן, המניה בדרך כלל נסחרת עם תנודתיות מחירים נמוכה, סימן מרגיע למשקיעים שונאי סיכון. אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, והיא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, מה שמחזק את התחזית החיובית שהציג JPMorgan.
תפקידה של T-Mobile כשחקנית בולטת בתעשיית שירותי התקשורת האלחוטית מודגש על ידי מרג'ין הרווח הגולמי האיתן שלה של 63.6% ומרג'ין הכנסה תפעולית של 21.26%, על פי נתוני 12 החודשים האחרונים של הרבעון השני של 2024. נתונים אלה משקפים את יכולתה של החברה לתרגם צמיחה בשורה העליונה לרווחיות באופן אפקטיבי.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף, InvestingPro מציע טיפים נוספים על T-Mobile, כולל תובנות לגבי הנזילות לטווח קצר של החברה, מתכונות מסחר, והחזרים היסטוריים. ישנם 9 טיפי InvestingPro נוספים זמינים, אליהם ניתן לגשת למחקר השקעות וקבלת החלטות מעמיקים יותר בכתובת: https://il.investing.com/pro/TMUS
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.