ביום חמישי, Rentokil Initial Plc. (LSE:RTO) (NYSE:RTO), חברת הדברה מובילה, ספגה הגרעה בדירוג המניה שלה על ידי Redburn-Atlantic מ'קנייה' ל'ניטרלי'. החברה גם התאימה את מחיר היעד למניות Rentokil ל-4.20 GBP, בציינה אתגרים בפעילות החברה בארה"ב.
ההגרעה מגיעה כאשר Rentokil Initial מתמודדת עם הצמיחה האורגנית שלה בארצות הברית, אשר לא הראתה שיפור משמעותי בעקבות החששות של השנה שעברה.
החברה נכנסת למה שצפוי להיות שלב משבש של אינטגרציה, כאשר הצמיחה כרגע עומדת על 1%. זה העלה את פרופיל הסיכון של מניית החברה.
הניתוח של Redburn-Atlantic מציע כי Rentokil עשויה לחוות גרירה במאמצי האינטגרציה שלה, מה שעלול להשפיע על הצמיחה האורגנית בארה"ב ב-40 עד 100 נקודות בסיס עד 2026.
כתוצאה מכך, החברה צופה כי הצמיחה האורגנית בארה"ב תישאר מתחת ל-2% וצופה צמיחה מוגבלת ברווחים משנת 2023 עד 2026. זאת בשל סינרגיות צפויות המקוזזות על ידי נפחים נמוכים יותר.
האנליסט ציין כי מחיר המניה הנוכחי, שקרוב לכפולות שפל, משקף את האתגרים הקרובים שבפניהם ניצבת Rentokil. הכפולות שהוזכרו הן 16.6 פעמים הרווח למניה (EPS) של 12 החודשים הבאים (NTM) ותשואת תזרים מזומנים חופשי (FCF) של 4.5% עבור שיעור גידול שנתי מורכב (CAGR) של EPS של 9.5% ל-3 שנים.
למרות חששות אלה, עדיין קיימת אמונה בערך לטווח הארוך של המיזוג של Rentokil עם Terminix. עם זאת, הדרך למימוש ערך זה נראית כעת ארוכה ומורכבת יותר ממה שהוערך בתחילה, מה שהופך את התחזית למניה בשנה הקרובה לקשה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Rentokil Initial נתקלה במספר התאמות בתחזית המניות שלה. Oppenheimer עדכנה את מחיר היעד של Rentokil ל-30.00$ מ-35.00$ הקודמים, תוך שמירה על דירוג Outperform, בעקבות הגרעה של תחזית החברה לשנת 2024 המלאה בשל צמיחה אורגנית איטית יותר בצפון אמריקה והסלמת עלויות צפויה.
ההנהלה של Rentokil התאימה את הציפיות שלה לצמיחת ההכנסות האורגנית בצפון אמריקה ל-1% למחצית השנייה של 2024, ירידה מה-3% שצפו קודם לכן.
חברת המחקר CFRA הורידה את דירוג המניות של Rentokil מ"קנייה" ל"החזקה" לאחר שהחברה הוציאה אזהרת רווח. החברה גם עדכנה את תחזית מרג'ין הרווח התפעולי המותאם של הקבוצה לשנה המלאה ל-15.5%. CFRA עדכנה את הערכות הרווח למניה עבור Rentokil, והפחיתה את התחזית ל-2024 ל-£0.20 מ-£0.23, ואת ההערכה ל-2025 ל-£0.25 מ-£0.26.
התאמות אלה לוקחות בחשבון את הסיכונים הקשורים לאינטגרציה של Terminix, רכישה אחרונה, והמינוף הגבוה יותר של החברה.
למרות אתגרים אלה, גם CFRA וגם Oppenheimer מכירות בפוטנציאל של Rentokil לצמיחה לטווח ארוך. עם זאת, הן מציינות כי תנאי הפעילות הנוכחיים ובעיות האינטגרציה עלולים לעכב את מימוש התוכנית האסטרטגית של Rentokil.
תובנות InvestingPro
לאור ההגרעה האחרונה והתאמת מחיר היעד עבור Rentokil Initial Plc. (LSE:RTO) (NYSE:RTO), כדאי לשקול נקודות מבט נוספות שניתן להסיק מנתוני InvestingPro וטיפים. ראוי לציין כי Rentokil שומרת על מרג'ין רווח גולמי מרשים, כאשר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 הוא עומד על 82.51% איתן. זה מרמז כי למרות האתגרים בצמיחה אורגנית, החברה נשארת יעילה בפעילותה.
יתר על כן, המניה נסחרת כעת ביחס P/E נמוך של 23.42, שמופחת עוד יותר כשמתואם לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב ל-20.12. זה מצביע על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל הרווחים שלה. בנוסף, מדד החוזק היחסי (RSI) מרמז כי מניית Rentokil נמצאת באזור מכירת־יתר, רומז על אפשרות להתאוששות. מדדים אלה, יחד עם העובדה שאנליסטים צופים כי החברה תהיה רווחית השנה, עשויים לאותת על הזדמנות למשקיעים.
עבור אלה השוקלים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית והתחזיות העתידיות של Rentokil, ישנם טיפים נוספים של InvestingPro זמינים, המספקים ניתוח מקיף יותר. כדי לחקור תובנות אלה ולשקול את השלכותיהן על אסטרטגית ההשקעות שלך, בקר ב-https://il.investing.com/pro/RTO לטיפים נוספים ומדדים בזמן אמת.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.