ביום שלישי, Morgan Stanley עדכנה את עמדתה לגבי Adecoagro S.A. (NYSE:AGRO), חברת אגרו-ביזנס מובילה, על ידי הורדת דירוג המניה מ-Overweight ל-Equal-weight. לצד שינוי הדירוג, החברה גם עדכנה את מחיר היעד למניות Adecoagro, והפחיתה אותו ל-12.50 דולר מ-14.50 דולר קודם לכן.
הורדת הדירוג התבססה על הערכה מחודשת של התחזית הפיננסית של החברה לאור ירידת מחירי הסוכר. למרות הורדת הדירוג, Morgan Stanley הביעה העדפה מתמשכת ל-Adecoagro על פני São Martinho S.A. (SMTO), אותה הורידה לדירוג Underweight, תוך ציון תשואות תזרים המזומנים החופשי (FCF) הגבוהות יותר של Adecoagro כגורם מכריע.
הניתוח של Morgan Stanley צפה כי תשואת ה-FCF של Adecoagro תנוע בין 8.6% ל-14.2%, טובה משמעותית מתשואת ה-FCF המוערכת של São Martinho שנעה בין 4.0% ל-5.7%. הערכה זו לקחה בחשבון את עמדות הגידור של שתי החברות ותרחיש שבו מחירי הסוכר יורדים ל-19 ו-18 סנט לליברה.
מחיר היעד המעודכן ודירוג המניה המתוקן משקפים תחזית זהירה עבור Adecoagro, תוך התחשבות בהשפעה הצפויה של דינמיקת שוק הסוכר על הביצועים הפיננסיים של החברה. Morgan Stanley ציינה כי ההערכות שלהם נשארות מתחת לקונצנזוס, מה שמרמז על ראייה שמרנית יותר של פוטנציאל הרווחים העתידי של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.