ביום שני, UBS הורידה את דירוג מניית הבורסה של סינגפור (SGX:SP) (OTC:SPXCY) מ"ניטרלי" ל"מכירה", וקבעה מחיר יעד של 10.40 דולר סינגפורי. המהלך מגיע בעקבות עלייה של 16% במחיר המניה במהלך החודש וחצי האחרונים.
העלייה במחיר יוחסה למספר גורמים, כולל הקמת קבוצת סקירה של שוק המניות על ידי הרשות המוניטרית של סינגפור (MAS), תוצאות רווח לשנת הכספים 2024 שעלו על הציפיות בעיקר בשל גורמים חד-פעמיים, ונתונים חודשיים חזקים מהצפוי לחודש אוגוסט.
למרות ההתפתחויות החיוביות הללו, UBS הביעה חששות לגבי הערכת השווי הנוכחית של מניות SGX, אשר נסחרות ביחס מחיר לרווח עתידי (fP/E) של 21.5x. זה חורג מטווח ה-fP/E של 19-20x שנצפה במהלך השנתיים האחרונות. בנוסף, תשואת הדיבידנד העתידית נמצאת כמעט שתי סטיות תקן מתחת לממוצע ההיסטורי שלה ב-3.2%.
האנליסט של UBS ציין כי הערכת השווי הנוכחית של המניה נראית כמגלמת ציפיות לערך יומי ממוצע של ניירות ערך (SDAV) גבוה משמעותית והמשך הביצועים החזקים שצוינו בנתונים החודשיים של אוגוסט.
עם זאת, UBS מאמינה כי ציפיות אלו עשויות להיות אופטימיות מדי, במיוחד בהתחשב ברגישות הנמוכה יותר של הרווחים של SGX לנפחי מסחר גבוהים יותר בניירות ערך בהשוואה ל-5-10 שנים שעברו.
הורדת הדירוג ל"מכירה" מגיעה עם שמירה על מחיר היעד של 10.40 דולר סינגפורי המבוסס על מודל היוון דיבידנדים (DDM-PT), המשקף יחס P/E של 20x לשנת הכספים 2025 המוערכת. הפרשנות של האנליסט של UBS מרמזת על תחזית זהירה לגבי יכולת ההמשכיות של ביצועי המניה האחרונים של SGX ומעלה שאלות לגבי הסבירות של המשך החוזק בשוק המניות המשפיע על הערכת השווי של SGX.
בחדשות אחרות לאחרונה, הבורסה של סינגפור (SGX) דיווחה על ביצועים יציבים לשנת הכספים 2024, עם עלייה של 3.1% בהכנסות ל-1.23 מיליארד דולר סינגפורי ועלייה של 4.5% ברווחים ל-526 מיליון דולר סינגפורי. צמיחה זו נתמכה בתוצאות חזקות במטבעות וסחורות.
החברה גם הציעה דיבידנד רבעוני סופי של 0.09 דולר סינגפורי למניה, המסמן עלייה שנתית של כמעט 6%. בעקבות התפתחויות אלה, JPMorgan לאחרונה הורידה את דירוג הבורסה של סינגפור מ"ניטרלי" ל"תת-משקל", וקבעה מחיר יעד חדש למניה של 10.50 דולר סינגפורי. התאמה זו מגיעה לאחר עלייה משמעותית של 20% במניה במהלך החודש האחרון.
למרות הורדת הדירוג, JPMorgan שומרת על תחזית יסודית יציבה לבורסה של סינגפור. מצד שני, Citi קבעה מחיר יעד חדש לבורסה של סינגפור, מעלה אותו ל-12.70 דולר סינגפורי מ-10.90 דולר סינגפורי קודם לכן, תוך שמירה על דירוג "קנייה" למניה.
עדכון זה משקף תחזית חיובית המבוססת על ציפיות לשדרוגי רווחים ועלייה בנפחי הנגזרים. אלו הן חלק מההתפתחויות האחרונות עבור הבורסה של סינגפור.
תובנות InvestingPro
בעוד שמשקיעים מעכלים את הורדת הדירוג מ-UBS לבורסה של סינגפור (SGX:SP) (OTC:SPXCY), כדאי לשקול מדדים נוספים ומגמות אנליסטים. על פי InvestingPro, החברה נסחרת כעת ביחס P/E של 19.77, המתיישב עם חששות הערכת השווי שהועלו על ידי UBS. למרות יחס P/E גבוה זה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, החברה הציגה תשואה חזקה בשלושת החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת של 23.09%, המשקפת את אמון המשקיעים וביצועי השוק.
היבט מפתח נוסף של הבריאות הפיננסית של SGX הוא יכולתה לנהל חוב ולתגמל בעלי מניות. טיפים של InvestingPro מגלים כי תזרימי המזומנים של החברה מספיקים לכיסוי תשלומי הריבית, ו-SGX שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 24 שנים רצופות, מה שמצביע על מדיניות פיננסית יציבה. יתר על כן, הנכסים הנזילים של SGX עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, מה שמספק כרית לגמישות תפעולית והזדמנויות צמיחה פוטנציאליות.
עבור אלה השוקלים את פוטנציאל ההשקעה לטווח ארוך של SGX, כדאי לציין כי InvestingPro מציעה טיפים נוספים בפלטפורמה שלהם, המספקים ניתוח רחב יותר למשקיעים. עם שווי שוק של 9.14 מיליארד דולר ותשואת דיבידנד של 2.74%, SGX מציגה מקרה מעניין למשקיעים המחפשים חשיפה לשוק המניות ולסקטור השירותים הפיננסיים באסיה.
משקיעים המעוניינים בצלילה עמוקה יותר לביצועי הבורסה של סינגפור ולתחזית העתידית שלה יכולים למצוא טיפים נוספים של InvestingPro בכתובת: https://il.investing.com/pro/SPXCY, הכוללת סך של 8 טיפים לאסטרטגיית השקעה מקיפה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.