ביום שני, UBS עדכנה את עמדתה לגבי מניית Repsol SA (REP:SM) (OTC: REPYY), משנה את הדירוג מ"קנייה" ל"ניטרלי" ומורידה את מחיר היעד ל-11.50 אירו מ-17.00 אירו קודם לכן. ההורדה משקפת תחזית מעודכנת לסביבה המאקרו-כלכלית ושינוי בציפיות לביצועי החברה.
אנליסטים של הפירמה ציינו כי ההתאוששות הצפויה במרווחי הזיקוק במהלך הקיץ לא התרחשה. במקום זאת, מרווחים אלה ירדו מתחת למה שנחשב לרמות אמצע המחזור. בנוסף, מחירי הנפט והגז האמריקאי, שהם גורמים משמעותיים לבריאותה הפיננסית של Repsol, ראו ירידה חדה.
בעקבות התפתחויות אלה, UBS עדכנה גם את תחזיות הרווח למניה (EPS) עבור Repsol לשנים 2024 עד 2026. האומדנים החדשים מראים ירידה ממוצעת של 23% בשל מרווחי זיקוק ומחירי נפט נמוכים יותר. התאמה זו ממקמת את ציפיות הפירמה 14% מתחת לקונצנזוס הנוכחי.
החלטת המוסד הפיננסי מגיעה לאחר צפייה במגמות השוק ובמדדי הביצוע של Repsol. הדירוג והמחיר המופחתים מרמזים על תחזית שמרנית יותר לגבי הסיכויים של חברת האנרגיה בטווח הקצר.
Repsol, הפועלת בסקטור האנרגיה, מושפעת מגורמים מאקרו-כלכליים שונים, כולל מחירי סחורות ומרווחי זיקוק. אלמנטים אלה משחקים תפקיד מכריע בעיצוב התוצאות הפיננסיות של החברה וכתוצאה מכך, ביצועי המניה שלה בשוק.
בחדשות אחרות לאחרונה, Morgan Stanley הורידה את דירוג מניית Repsol מ-Overweight ל-Equalweight, בציינה אתגרים במרווחי הזיקוק. הפירמה גם התאימה את מחיר היעד לחברת האנרגיה הספרדית ל-15.20 אירו, ירידה מ-17.70 אירו קודם לכן. הורדה זו הושפעה מביצועי Repsol ביחס למגזר שלה וירידה במרווחי הזיקוק של החברה.
גם RBC Capital התאימה את עמדתה לגבי Repsol, מורידה את דירוג המניה מ-Outperform ל-Sector Perform ומעדכנת את מחיר היעד ל-16.00 אירו, ירידה מ-18.00 אירו. הפירמה ציינה שינוי בתחזית המאקרו-כלכלית המשפיעה על מנועי הרווח ופוטנציאל הצמיחה של Repsol, וצמצום ברכישות חוזרות של מניות בשל תנאים מאקרו-כלכליים פחות נוחים.
למרות אתגרים אלה, Repsol נשארת מחויבת למעבר האסטרטגי שלה לעבר הגדלת חלוקות לבעלי המניות ויוזמות דלות פחמן. החברה מתכננת להעלות את הדיבידנדים ב-30% ל-0.9 אירו למניה, עם העלאות נוספות מתוכננות עד 2027. Repsol גם שואפת לשמור על מאזן חזק ולהשקיע משמעותית ביוזמות דלות פחמן, עם יעד של 3%-4% גיגה-וואט של כושר ייצור מותקן דל פחמן עד 2027.
תובנות InvestingPro
בעוד שהשוק משנה את נקודת המבט שלו על Repsol SA, InvestingPro מציע מבט מעודן יותר עם מדדים מרכזיים ותובנות. עם שווי שוק של 15.27 מיליארד דולר ויחס P/E נמוך במיוחד של 4.29, מדדי ההערכה של Repsol מרמזים על נקודת כניסה אטרקטיבית, במיוחד כאשר מתחשבים ביחס ה-P/E המותאם ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, העומד על 4.04 נמוך אף יותר.
מחויבותה של Repsol לתגמול בעלי המניות ניכרת בתשואת בעלי המניות הגבוהה ובעובדה שהיא העלתה את הדיבידנד במשך שלוש שנים רצופות. ראוי לציין כי החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 33 שנים מרשימות. תשואת הדיבידנד על פי הנתונים האחרונים עומדת על 3.28%, המשקפת את התשואה היציבה של החברה למשקיעים למרות תנודתיות השוק האחרונה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את מעמדה של Repsol כשחקנית בולטת בתעשיית הנפט, הגז והדלקים הצריכים, כאשר אנליסטים צופים רווחיות לשנה הנוכחית. תובנות אלה, יחד עם טיפים נוספים של InvestingPro הזמינים בפלטפורמה, מספקים תמונה מקיפה יותר של פוטנציאל ההשקעה של Repsol.
למחפשים הדרכה נוספת, ישנם מעל 10 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים, הכוללים ניתוח של אסטרטגיית רכישה חוזרת של מניות על ידי ההנהלה ורמת החוב המתונה של החברה. טיפים ונקודות מידע אלה עשויים להיות מכריעים למשקיעים השוקלים את Repsol לאור התאמת הדירוג האחרונה של UBS.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.