ביום שני, UBS החלה לסקור את מניית BFI Finance Indonesia Tbk PT (BFIN:IJ) (OTC: PBIIF), והעניקה לה דירוג "קנייה" עם מחיר יעד של 1,200.00 רופיה אינדונזית. החברה הדגישה את מעמדה של BFI Finance כחברת המימון השישית בגודלה באינדונזיה עם נתח שוק של 4%, המתמחה במימון רכב.
בין החוזקות המרכזיות שצוינו היו תשואה ממוצעת על ההון (ROE) של 18.6% לאורך עשור, מרווח ריבית נטו (NIM) של כ-15%, ושיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של הלוואות בגובה 11%, הגבוה מהממוצע בענף.
החברה התמודדה עם עלייה בשיעורי הפיגורים בחמשת הרבעונים האחרונים על ידי האטת הצמיחה שלה. עם זאת, קיימת אופטימיות מכיוון ששיא היווצרות ההלוואות הבעייתיות (NPL) נרשם ברבעון הראשון של 2024, וכעת נצפית צמיחה שלילית בשיעור ה-NPL בהשוואה לשנה שעברה.
UBS צופה כי סדרת הורדות ריבית על ידי הבנק המרכזי של אינדונזיה, בסך כולל של 150 נקודות בסיס עד סוף 2025, תסייע להאיץ את צמיחת ההכנסות של BFI Finance מרמה שטוחה במחצית הראשונה של 2024 ל-10% עד סוף 2026.
UBS חוזה התרחבות בתשואה על ההון של BFI Finance, וצופה כי היא תעלה מ-14% ל-17% עד 2026. הערכת השווי של BFI Finance על פי מכפיל 1.4 על הון עצמי צפוי ל-12 החודשים הבאים (P/BV) ותשואת דיבידנד של 5% היו גם כן גורמים שתרמו לדירוג ה"קנייה". מחיר היעד של 1,200.00 רופיה אינדונזית שנקבע על ידי UBS מרמז על פוטנציאל עלייה של 19% למניה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.