ביום שישי, חברת השירותים הפיננסיים Stifel עדכנה את תחזיתה לגבי מניית Assystem (ASY:FP), קבוצת הנדסה המתמחה בפרויקטי תשתית מורכבים. מחיר היעד למניות Assystem הופחת ל-57.00 אירו מ-60.00 אירו. למרות השינוי, Stifel ממשיכה להמליץ על דירוג "קנייה" למניה.
עדכון מחיר היעד מגיע בתגובה להתקדמות האיטית מהצפוי במגזר הגרעין הצרפתי. Stifel צופה כעת תחזיות צמיחה לשנים 2025 ו-2026 של 8%+ ו-9%+ בהתאמה, ירידה מהתחזיות הראשוניות של 9%+ ו-12%+. התאמה זו נובעת מהקצב ההדרגתי בו מתקדמים פרויקטים חדשים, המערבים כיום כ-3% מהמהנדסים.
יתר על כן, האקלים הפיננסי והפוליטי הנוכחי בצרפת הוביל את Stifel לנקוט בעמדה זהירה. בחטיבת האנרגיה, טכנולוגיה ותשתיות (ET&I), נרשמה ירידה משמעותית בהכנסות, עם צניחה של 28%- במחצית הראשונה של 2024. זאת בעיקר מכיוון שמספר חוזים הסתיימו ללא חידוש. למרות שקיים פוטנציאל לשיפור בהתבסס על בסיס השוואה נוח, Stifel נשארת שמרנית, בהתחשב בעתיד הלא ודאי של פעילויות אלה שאינן בליבת העסקים.
ברמת הקבוצה, Stifel ביצעה התאמה קלה בציפיות לשולי הרווח של Assystem, כעת מעט מתחת ל-7%. שינוי זה משקף את החששות של הנהלת החברה לגבי השלמת פרויקטים בסוף השנה, אשר עשויים להסתיים בדצמבר או לגלוש לרבעון הראשון של 2025.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.