ביום שישי, מניית Rentokil Initial Plc (LSE:RTO) (OTC:RTOKY), חברת שירותים עסקיים בריטית, ראתה את דירוג המניה שלה מורד מ"קנייה" ל"החזקה" על ידי Stifel, חברת שירותים פיננסיים. ההורדה בדירוג מלווה במחיר יעד מעודכן של 4.20 ליש"ט, ירידה מהמחיר הקודם של 5.70 ליש"ט.
התאמה זו מגיעה בעקבות עדכון לא צפוי מהחברה ביום רביעי, שחזה כי הרווח המתואם לפני מס (PBT) לשנת הכספים 2024 יהיה נמוך בכ-10% מהקונצנזוס, בסביבות 700 מיליון ליש"ט.
ההורדה בדירוג נבעה ממספר גורמים המשפיעים על ביצועי Rentokil, במיוחד בשוק הצפון אמריקאי. החברה חוותה צמיחה אורגנית חלשה מהצפוי בחודשים יולי ואוגוסט.
כתוצאה מכך, הצמיחה האורגנית האזורית צפויה להיות כ-1% במחצית השנייה של 2024, לעומת התחזית הקודמת של 2.5-3%, מה שמוערך כמשפיע על הרווח התפעולי המתואם בכ-20 מיליון ליש"ט.
בנוסף, Rentokil הרחיבה את משאבי המכירות והשירות שלה לעונת השיא של הדברת המזיקים, מה שהוביל לעודף כוח אדם בשל זרימת לידים נמוכה מהצפוי. הוצאות שעות נוספות מוגברות כדי לדחוף הכנסות והוצאות גבוהות יותר על חומרים ומתכלים השפיעו עוד יותר על הרווח התפעולי בכ-50 מיליון ליש"ט. שערי חליפין זרים והקלה באינפלציה הגבוהה צפויים ליצור רוח נגדית של כ-10 מיליון ליש"ט לרווח המתואם לפני מס.
התחזית המעודכנת של החברה לשנת הכספים 2024 מצביעה על כך שהשוליים התפעוליים המתואמים בצפון אמריקה צפויים להיות 17.2%, לעומת הערכה קודמת של Stifel של 19%. השוליים התפעוליים המתואמים של הקבוצה צפויים גם הם להיות נמוכים יותר ב-15.5%, לעומת 16.8% שהוערכו קודם לכן על ידי Stifel.
היקף האזהרה על הרווח אופיין כהפתעה משמעותית על ידי Stifel, שציינה כי עלויות גבוהות יותר מחריפות את ההשפעה של הכנסות שנופלות מהציפיות. ההנהלה סיפקה פרטים נוספים על המצב, אך עדיין לא הציעה הנחיות לשנת הכספים 2025.
בחדשות אחרות לאחרונה, Rentokil Initial זכתה לתשומת לב משמעותית מחברות אנליסטים שונות. UBS העלתה את דירוג המניה של Rentokil Initial ממכירה לניטרלי, וקבעה מחיר יעד חדש של 4.80 ליש"ט, עלייה מ-3.95 ליש"ט הקודמים. שינוי זה הושפע ממעורבותו של משקיע אקטיביסטי ודיונים מתמשכים על ערך החברה והכיוון האסטרטגי שלה.
למרות העלייה בדירוג, UBS הכירה בסיכונים הקשורים ליעדי הטווח הבינוני של Rentokil, במיוחד כאשר עסקי הדברת המזיקים בצפון אמריקה מסתגלים למודל 'סניף גדול' חדש.
באופן דומה, RBC Capital שמרה על דירוג 'עולה על הביצועים' עבור Rentokil, מציינת כי למרות תנודתיות מסוימת, החברה צפויה להציג תוצאות מחצית ראשונה בהתאם לתחזיות.
בוצעו התאמות לתחזיות הרווח למניה (EPS) של Rentokil בשל השפעות שער החליפין, עם הערכה לירידה קלה של 1 עד 2%. הניתוח של RBC Capital מצביע על פוטנציאל לצמיחה אורגנית מוגברת בארצות הברית במהלך השנה.
Citi גם שמרה על דירוג 'קנייה' למניית Rentokil, צופה עדכון עסקי חזק ועלייה של כ-2% בהשוואה לשנה שעברה ברבעון הראשון. צמיחה זו מיוחסת בעיקר להתמקדות של Rentokil בהתרחבות בצפון אמריקה, שם הביקוש לשירותי הדברת מזיקים נשאר חזק.
Citi צופה עלייה משמעותית בצמיחה החל מהרבעון השני, ומציעה כי ההערכה הנוכחית של מניות Rentokil אינה משקפת את פוטנציאל הצמיחה של החברה. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את חשיבות האסטרטגיה והביצוע של Rentokil בחודשים הקרובים.
תובנות InvestingPro
בעוד Rentokil Initial Plc (OTC:RTOKY) מנווטת דרך האתגרים הפיננסיים שלה, במיוחד בשוק הצפון אמריקאי, נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro מספקים פרספקטיבה עמוקה יותר על ביצועי החברה ופוטנציאל המניה. על פי InvestingPro, ל-Rentokil יש שולי רווח גולמי מרשימים של 82.51% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, המצביעים על יעילות תפעולית חזקה למרות הקשיים האחרונים. זה מתיישב עם יכולתה של החברה לשמור על רווחיות, כפי שאנליסטים חוזים רווחיות לשנה זו.
עם זאת, המסלול האחרון של המניה מרמז על זהירות למשקיעים. מדד החוזק היחסי (RSI) מצביע על כך שמניית Rentokil נמצאת כעת בטריטוריה של מכירת יתר, והיא חוותה ירידה משמעותית, נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה. רק בשבוע האחרון, המניה ספגה מכה משמעותית, עם תשואה כוללת של -20.24%. מבחינת הערכה, Rentokil נסחרת ביחס P/E נמוך של 20.56 ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בערך.
עבור אלה השוקלים צלילה עמוקה יותר לפיננסים ופוטנציאל ההשקעה של Rentokil, InvestingPro מציע תובנות וטיפים נוספים. כרגע יש 6 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור Rentokil Initial Plc, אותם ניתן למצוא ב-InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.