Deutsche Bank העלתה את דירוג מניות Equity Residential (NYSE: EQR) מ"החזק" ל"קנייה", תוך העלאת יעד המחיר מ-62.00 דולר ל-83.00 דולר.
העלאת הדירוג מגיעה בעקבות סקירה מקיפה של ביצועי החברה ברבעון השני, הנחיות עדכניות מההנהלה, והערכה מחודשת של יסודות השוק.
הבנק שומר על תחזית חיובית לגבי תיק הנכסים של Equity Residential הממוקם בעיקר באזורי החוף, ומייחס זאת להיצע מוגבל של נכסים חדשים וביקוש חזק מצד שוכרים כגורמים מרכזיים.
המהלך האסטרטגי האחרון של החברה לחדור לשווקי התרחבות עם רכישה בשווי 943 מיליון דולר מ-Blackstone צוין כמגדיל את החשיפה של ההכנסה התפעולית הנקייה (NOI) בשווקים אלה לכ-8% מ-6%.
האנליסט הביע תחילה דאגה לגבי תמחור העסקה עם Blackstone, שהוכרזה ב-7 באוגוסט, מחשש שהיא עלולה לדלל את הרווחים.
עם זאת, המצב התפתח לטובה, כאשר מחיר המניה של Equity Residential עלה בכמעט 10% ושיעור התשואה המשתמע השתפר, מה שהפך את העסקה לאטרקטיבית יותר.
Equity Residential גם פועלת באופן פעיל לתמחור חוב לא מובטח בסך 600 מיליון דולר, מה שצפוי להגביר עוד יותר את האטרקטיביות של הרכישה.
הערכתו המעודכנת של הבנק היא שעלות ההון המשופרת של Equity Residential מציבה את החברה בעמדה טובה לצמיחה מואצת ברווחים והגדלת ערך לבעלי המניות, במיוחד באמצעות האסטרטגיה שלה להגדיל את החשיפה לאזור ה-sunbelt.
למרות ההכרה באתגרי היצע אפשריים בטווח הקצר בשווקי ה-sunbelt, Deutsche Bank צופה כי העסקאות של Equity Residential באזור ה-sunbelt בשנת 2025 יחוו כנראה צמיחה טובה יותר בהכנסה התפעולית הנקייה משנה לשנה בשנה הראשונה.
הבנק העלה את תחזיות ה-FFO (funds from operations) הליבה למניה לשנים 2024, 2025 ו-2026 כדי לשקף את ביצועי הרבעון השני וההשפעה החיובית של אסטרטגיית הרכישות של החברה.
מניית Equity Residential נסחרת במכפיל מחיר ל-FFO של 19.0, מה שנחשב סביר בהשוואה למתחרותיה באזורי החוף. האנליסט מדגיש כי תחזית הצמיחה של החברה תואמת את הענף, מה שתומך בהחלטה לשדרג את הדירוג ל"קנייה".
Equity Residential חוותה סדרה של התפתחויות משמעותיות. תוצאות הרווח וההכנסות היו חיוביות, כאשר ההכנסות וההכנסה התפעולית הנקייה מנכסים זהים עלו ב-2.9% ו-3% בהתאמה ברבעון השני של 2024.
ה-FFO המנורמל למניה של החברה עלה גם הוא ב-3.2%. בתחום המיזוגים והרכישות, Equity Residential הסכימה לרכוש 11 נכסי דירות מקרנות נדל"ן שונות של Blackstone תמורת כ-964 מיליון דולר.
מספר חברות אנליזה עדכנו את הערכותיהן לגבי Equity Residential. Citi העלתה את יעד המחיר למניות החברה ל-74.00 דולר, תוך שמירה על דירוג "ניטרלי". CFRA העלתה את יעד המחיר ל-85.00 דולר, תוך שמירה על דירוג "קנייה".
Truist Securities גם העלתה את יעד המחיר ל-77.00 דולר, עם המשך דירוג "קנייה". עם זאת, Wells Fargo הורידה את דירוג המניה מ"עודף משקל" ל"משקל שווה", תוך העלאת יעד המחיר ל-77.00 דולר. Goldman Sachs החלה כיסוי עם דירוג "ניטרלי" ויעד מחיר של 81.00 דולר.
תובנות InvestingPro
בעקבות העלאת הדירוג של Deutsche Bank, Equity Residential (NYSE:EQR) ממשיכה למשוך תשומת לב עם מהלכיה האסטרטגיים בשוק וביצועיה הפיננסיים העקביים. בהתאם להערכה החיובית של הבנק, נתוני InvestingPro מגלים שווי שוק חזק של 29.35 מיליארד דולר ותשואת דיבידנד יציבה של 3.6%, המדגישים את יכולתה של החברה לשמור על תשואות למשקיעים. יחס המחיר לרווח של Equity Residential עומד על 29.79, אשר בהשוואה ליחס המחיר לרווח המתואם ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מצביע על הערכת שווי פרמיום של 52.65.
יתר על כן, טיפים של InvestingPro מציעים כי Equity Residential הייתה משלמת דיבידנדים יציבה, ששמרה על תשלומים במשך 32 שנים רצופות, מה שמעיד על חוסנה הפיננסי ומחויבותה לבעלי המניות. בנוסף, החברה מוכרת כשחקנית בולטת בתעשיית ה-Residential REITs ופועלת עם רמת חוב מתונה, מה שיכול להיות קריטי למשקיעים המעריכים את פרופיל הסיכון של השקעותיהם. כדאי לציין גם שEquity Residential נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, מה שמשקף סנטימנט שוק חזק.
למשקיעים המחפשים תובנות עמוקות יותר, ישנם טיפים נוספים של InvestingPro זמינים, כולל עדכונים כלפי מעלה של אנליסטים לגבי הרווחים לתקופה הקרובה והתנודתיות הנמוכה במחיר החברה, אותם ניתן למצוא בפלטפורמת InvestingPro. טיפים אלה, לצד המדדים בזמן אמת, מציעים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של Equity Residential, מה שעשוי להנחות משקיעים בקבלת החלטות מושכלות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.