ביום שני, אסטרטגים של HSBC סיפקו תובנות על התנועות האחרונות במחירי המתכות היקרות, תוך התמקדות בכסף, פלדיום ופלטינה. הם ציינו כי בעוד שמחירי הכסף חוו עלייה, הם ככל הנראה לא יישמרו ללא ביצועים חזקים יותר מהזהב. האסטרטגים העריכו גם את מתכות קבוצת הפלטינה (PGMs), וציינו כי הפלדיום עלול להתקשות לשמור על העלייה שלו בשל היחלשות מחירי המניות וחששות מהאטה כלכלית.
לפי HSBC, לא צפוי שהשוק של הפלדיום יעלה עד שתהיה עדות למחסור פיזי אמיתי. לעומת זאת, הפלטינה אינה זקוקה לעליית הזהב כדי לעלות במחיר. עם זאת, היא הראתה עצלות לאחרונה. האסטרטגים ייחסו זאת להיעדר ביקוש פיזי חזק משווקי אסיה. הם הציעו כי אם מחירי הפלטינה יתקרבו או ירדו מתחת ל-900 דולר לאונקיה, הדבר ייחשב לתת-הערכה מבחינה יסודית.
הניתוח של HSBC מצביע על כך שגורמים שונים משפיעים על הדינמיקה של מחירי הכסף והפלטינה. גורלו של הכסף נראה קשור באופן הדוק לזהב, בעוד שהפלטינה יכולה לעלות בזכות עצמה. למרות זאת, שתי המתכות מתמודדות כעת עם אתגרים בשוק כאשר העלייה בכסף חסרה תנופה והביקוש לפלטינה נשאר חלש.
התחזית של האסטרטגים לגבי ה-PGMs, במיוחד הפלדיום, משקפת חששות רחבים יותר בשוק. הפוטנציאל להאטה כלכלית והאינטראקציה עם מחירי המניות נתפסים כרוחות נגדיות שעלולות למנוע עלייה מתמשכת במחירי הפלדיום. בינתיים, הערכת הפלטינה עשויה להפוך לאטרקטיבית יותר אם היא תרד מתחת לסף המחיר שהוזכר.
לסיכום, אסטרטגי הסחורות של HSBC סיפקו תחזית זהירה לגבי התנועות העתידיות של הכסף וה-PGMs. בעוד שתנאי השוק הנוכחיים אפשרו רווחים מסוימים, במיוחד בכסף, תלויות וגורמים כלכליים עלולים להגביל את הפוטנציאל לעליות נוספות בטווח הקרוב.
תובנות InvestingPro
לצד התחזית הזהירה שהציגו אסטרטגי HSBC לגבי התנועות העתידיות של הכסף, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים פרספקטיבה מפורטת יותר על ביצועי המתכת. שווי השוק של iShares Silver Trust (SLV) עומד על 13.02 מיליארד דולר, המשקף עניין משמעותי של משקיעים בכסף כנכס. למרות החששות לגבי העלייה בכסף, SLV הפגינה רווחיות ב-12 החודשים האחרונים, מה שעשוי להציע מעט הרגעה למשקיעים לגבי החוזק הבסיסי של המתכת.
עם זאת, חשוב לציין כי SLV סובלת משולי רווח גולמי חלשים, והערכת השווי שלה מרמזת על תשואת תזרים מזומנים חופשי נמוכה, מה שעלול להוות דגלים אדומים פוטנציאליים למשקיעים המחפשים ערך לטווח ארוך. מצד חיובי, הנכסים הנזילים של SLV עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, מה שמצביע על רמת יציבות פיננסית שעשויה למשוך משקיעים שונאי סיכון. בעוד ש-SLV אינה משלמת דיבידנד, מה שעלול להרתיע משקיעים הממוקדים בהכנסה, הקרן ראתה תשואה כוללת במחיר של 16.99% מתחילת השנה, ותשואה כוללת במחיר של 21.28% בשנה האחרונה, מה שמרמז על כך שהיא הייתה השקעה רווחית עבור אלה שהתמקדו ברווחי הון בשנה האחרונה.
לקוראים המעוניינים בצלילה עמוקה יותר לכסף ופוטנציאל ההשקעה שלו, ישנם טיפים נוספים של InvestingPro זמינים, אשר יכולים לספק הדרכה נוספת על הניואנסים של השקעה ב-SLV. ניתן למצוא טיפים אלה ב-InvestingPro, המציעים ניתוח מקיף המשלים את התובנות שסיפקו אסטרטגי HSBC.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.