ביום שישי, אנליסטים מ-Vital Knowledge הגיבו לדוח התעסוקה (NFP) של אוגוסט, וציינו כי הנתונים, אף שאינם קודרים כפי שחלק ציפו, מראים סימנים של היחלשות בשוק העבודה. הדוח חשף מספר צנוע של משרות שנוספו בסקר המוסדות, לצד תיקונים שליליים משמעותיים לנתוני יוני ויולי.
הניתוח הדגיש כי נתוני התעסוקה של אוגוסט, יחד עם דוחות כלכליים אחרונים נוספים, מספקים סיבה מספקת לפדרל ריזרב לשקול העלאת ריבית של 50 נקודות בסיס בישיבה הקרובה ב-18 בספטמבר 2024.
ההיגיון שסיפקו האנליסטים אינו שהכלכלה במיתון, אלא שהיא בנקודת מפנה קריטית שבה ה"נחיתה הרכה" המדוברת עלולה להידרדר ללא התערבות מדיניות מתאימה.
השפעת דוח התעסוקה של אוגוסט נתפסת כגורם מפתח בתהליך קבלת ההחלטות של הפדרל ריזרב, כאשר הבנק המרכזי מנסה לנווט את הכלכלה דרך אתגרים פוטנציאליים.
האנליסטים מדגישים את חשיבות הדוח בהקשר של אינדיקטורים כלכליים אחרים כמו סקר המשרות הפתוחות ותחלופת העובדים (JOLTs) ותובנות מה-Beige Book של הפדרל ריזרב, אשר יחד מצביעים על צורך בהתאמות מדודות במדיניות המוניטרית.
הפדרל ריזרב עקב מקרוב אחר תנאי שוק העבודה כחלק מהמנדט הכפול שלו לקדם תעסוקה מרבית ויציבות מחירים. עם דוח ה-NFP של אוגוסט ונתונים כלכליים אחרים בידיו, צפוי כי הבנק המרכזי יתאים את גישתו להעלאות הריבית, מה שעשוי להשפיע על הכלכלה הרחבה.
כאשר השוק מצפה למהלך הבא של הפדרל ריזרב, נתוני התעסוקה של אוגוסט צפויים להמשיך להיות נושא לדיון בין אנליסטים ומשקיעים. ישיבת הוועדה לשוק הפתוח של הפדרל ריזרב (FOMC) ב-18 בספטמבר 2024 צפויה לספק בהירות נוספת לגבי מסלול המדיניות של הפד לאור ההתפתחויות הכלכליות האחרונות.
בחדשות אחרונות נוספות, כלכלני Wells Fargo דיווחו על עלייה באמון הצרכנים לשיא של שישה חודשים, למרות חששות ממחירים גבוהים והאטה בשוק העבודה.
החברה גם הדגישה את כלכלת פלורידה, וחזתה כי היא תעלה על מדינות אחרות בביצועים כלכליים בזכות צמיחה חזקה באוכלוסייה והורדות ריבית פוטנציאליות. מאידך, אסטרטגים מ-Deutsche Bank הציעו אפשרות להורדת ריבית של 50 נקודות בסיס על ידי הפדרל ריזרב אם נתוני שוק העבודה הקרובים יהיו חלשים מהצפוי.
אנליסטים מ-Goldman Sachs, Evercore, ו-BofA Global Research צופים כי הפדרל ריזרב יישם הורדות ריבית כבר בספטמבר. זאת בעקבות דוח משרד העבודה האמריקאי שהראה נתוני תעסוקה חלשים מהצפוי ביולי. בעקבות התפתחויות אלה, Goldman Sachs עדכנה את הסתברות המיתון בארה"ב ל-25%, בעוד JPMorgan חוזה סיכוי של 35% למיתון לפני סוף השנה.
יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול איתת על גמישות בהורדות הריבית הקרובות, משאיר פתח להורדות גדולות יותר אם יידרש על פי האינדיקטורים הכלכליים. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את יחסי הגומלין המורכבים בין החלטות מדיניות מוניטרית, ציפיות השוק ואינדיקטורים כלכליים.
תובנות InvestingPro
בעוד הציפייה להחלטות המדיניות של הפדרל ריזרב, ה-SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) מציג שילוב של יציבות וביצועים שעשוי לעניין משקיעים. על פי נתוני InvestingPro, SPY העלה את הדיבידנד שלו באופן עקבי במשך 14 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות גם בתנאי שוק משתנים. זה ראוי לציון במיוחד כאשר הפדרל ריזרב שוקל התאמות ריבית שעשויות להשפיע על נכסים מניבי דיבידנד.
נתוני InvestingPro חושפים גם צמיחה חזקה בהכנסות של 10.59% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מה שמצביע על כך ש-SPY לא רק שומר אלא גם מגדיל את חוזקו הפיננסי. עם שווי שוק של 552.07 מיליארד דולר ויחס P/E בולט של 4.83, SPY בולט כהזדמנות שייתכן שמתומחרת בחסר, במיוחד בהתחשב ברווחיות שלו ב-12 החודשים האחרונים.
למשקיעים המעוניינים להעמיק, ישנם טיפים נוספים של InvestingPro הזמינים, המספקים תובנות על הבריאות הפיננסית וביצועי השוק של SPY. טיפים אלה הם משאב יקר ערך עבור אלה המבקשים לקבל החלטות מושכלות לאור הכרזות המדיניות הקרובות של הפדרל ריזרב.
משקיעים יכולים לגשת לטיפים נוספים וניתוח מפורט על SPY על ידי ביקור ב-InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.