ביום שישי, בנק אמריקה סקיוריטיז (BofA Securities) עדכן את תחזיתו לגבי Planet Fitness (NYSE:PLNT), והעלה את מחיר היעד ל-100.00 דולר מ-95.00 דולר קודם לכן, תוך שמירה על המלצת קנייה למניה. העדכון מגיע עם תחזית אופטימית לגבי הפרספקטיבות הפיננסיות של רשת חדרי הכושר, במיוחד לגבי חזרתה לרמות הביצועים שלפני המגפה.
הפירמה צופה כי יחידות Planet Fitness חדשות, שהוקמו לאחר העלאת מחיר הכרטיס הקלאסי של החברה ב-28 ביוני, ישיגו שולי EBITDA של כ-38-40% ותשואות מזומנים על מזומנים של כ-30%. מספרים אלה צפויים להתיישר עם הביצועים לפני מגפת הקורונה, ועשויים להוביל לחזרה ליותר מ-200 מועדונים חדשים עד 2025.
העלייה של 50% במחיר הכרטיס הקלאסי של Planet Fitness נתפסת גם היא כמהלך חיובי. מאמינים כי היא תשפר את שימור החברים הוותיקים ותגדיל את החדירה של כרטיסי Black Card, בהתבסס על תוצאות פיילוט. אסטרטגיה זו צפויה לשפר את התשואות ליחידות חדשות ולהוביל לעלייה של אחוז נמוך עד בינוני בנפח הממוצע ליחידה (AUV) ביחידות קיימות עד ה-1 ביולי 2025.
בנק אמריקה סקיוריטיז מציין גם את היתרונות ממודל הצמיחה החדש של Planet Fitness, שהחל להיכנס לתוקף ברבעון השני. מודל זה כולל ירידה דו-ספרתית באחוזים בעלות חבילות הציוד וירידה של 10% בעלות הקמת יחידות חדשות, המיוחסת לשינויים כמו ביטול דמי הכניסה הראשוניים ואזור קבלה קטן יותר. שינויים אלה נתפסים כחיוניים בתמיכה בחזרה לרמת התשואות שלפני הקורונה.
מעקב אחר אתר האינטרנט של Planet Fitness מראה כי כרגע יש 33 מועדונים בשלב המכירה טרום הפתיחה הגדולה, כאשר טקסס, קליפורניה ומקסיקו הן שלוש האזורים הגדולים ביותר. חשוב לציין כי נתוני תנועת הרגליים עד אוגוסט אינם מראים האטה משמעותית מאז העלאת המחירים, מה שמעיד על מעורבות לקוחות חזקה.
לסיכום, בנק אמריקה סקיוריטיז מאשר מחדש את המלצת הקנייה על Planet Fitness ומעלה את מחיר היעד ל-100 דולר, בהתבסס על שווי חברה (EV) של 19-20 פעמים ה-EBITDA המתואם הצפוי לשנת 2025 של 527 מיליון דולר. הערכה זו עקבית יותר עם המכפילים ההיסטוריים של Planet Fitness כאשר החברה התרחבה בקצב של יותר מ-200 מועדונים חדשים בשנה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Planet Fitness הייתה במוקד של מספר אנליסטים. Exane BNP Paribas שדרגה את מניית Planet Fitness ל-Outperform והעלתה את מחיר היעד ל-97.00 דולר, תוך ציון הגישה האסטרטגית של המנכ"לית החדשה, קולין קיטינג. הפירמה צופה האצה מחודשת בפתיחת חנויות עבור Planet Fitness לקראת 2025 ו-2026 ומעריכה כי התאמות במחירים עשויות לשפר את ה-EBITDA בשנה השנייה ב-25%.
Baird אישרה מחדש את דירוג ה-Outperform שלה ל-Planet Fitness, תוך שמירה על מחיר יעד של 92.00 דולר. הפירמה הדגישה את הצעת הערך החזקה של Planet Fitness לצרכנים ואת מודל הזכיינות הרווחי שלה. Baird גם הגדירה את Planet Fitness כ-"Bullish Fresh Pick" עד סוף השנה.
DA Davidson העלתה את מחיר היעד שלה ל-Planet Fitness ל-70.00 דולר בעקבות תוצאות רבעון שני טובות מהצפי. הפירמה העלתה את תחזית הרווח למניה למחצית השנייה של 2024 ב-0.05 דולר, המשקפת צמיחה צפויה בהכנסות ממכירות חזקות יותר בחנויות זהות.
BMO Capital Markets העלתה את מחיר היעד שלה ל-Planet Fitness ל-87.00 דולר, תוך ציון הפוטנציאל לחדירה מוגברת של מנויי Black Card של Planet Fitness והאפשרות ליישום מחירים גבוהים יותר עבור שירותים פרימיום אלה.
לבסוף, RBC Capital העלתה את מחיר היעד שלה ל-Planet Fitness ל-87 דולר, תוך שמירה על דירוג Outperform. הפירמה ציינה ביטחון גדול יותר בפוטנציאל של החברה לצמיחה מואצת בשנת הכספים 2025, למרות האתגרים שמציבות עלויות בנייה גבוהות יותר.
תובנות InvestingPro
בעוד ש-Planet Fitness (NYSE:PLNT) ממשיכה להתקדם לעבר רמות הביצועים שלה מלפני המגפה, נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים השוקלים את המניה. החברה מתהדרת בשולי רווח גולמי חזקים של 59.89% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מה שמדגיש את היעילות התפעולית שלה ואת היכולת לנהל עלויות ביעילות. זה מתיישר עם התחזית החיובית שסיפק בנק אמריקה סקיוריטיז, כאשר שולי רווח גבוהים יותר יכולים לתרום לשיפורים הצפויים בשולי ה-EBITDA ובתשואות מזומנים על מזומנים עבור יחידות Planet Fitness חדשות.
יתר על כן, Planet Fitness הפגינה תשואות חזקות, עם עלייה של 35.83% בתשואה הכוללת של המחיר לשנה אחת, המשקפת את אמון המשקיעים ואת פוטנציאל הצמיחה של המניה. מדד זה רלוונטי במיוחד בהתחשב במחיר היעד המוגדל של בנק אמריקה סקיוריטיז ובתוכניות ההתרחבות האגרסיביות של החברה. כאשר המניה נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה ב-99.03% מהשיא, נראה כי הלך הרוח בשוק תואם את העמדה הבולית של בנק אמריקה.
בעוד שיחס המחיר לרווח של החברה עומד על 45.37, המצביע על מכפיל רווחים גבוה, חשוב למשקיעים לשקול זאת בהקשר של מסלול הצמיחה של החברה וטיפים של InvestingPro. למשל, הנכסים הנזילים של Planet Fitness עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, מה שיכול לספק גמישות פיננסית ולתמוך באסטרטגיית ההתרחבות שלה. עבור אלה המחפשים ניתוח מעמיק יותר, ישנם יותר מ-10 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים, אשר יכולים להציע תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
באופן כללי, הנתונים של InvestingPro תומכים בתחזית האופטימית שהציג בנק אמריקה סקיוריטיז, עם רווחיות חזקה ואסטרטגיית צמיחה אגרסיבית שעשויה לראות את מניית החברה ממשיכה לבצע היטב בשוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.