KeyBanc Capital Markets עדכנה את תחזיתה לגבי Independence Realty Trust (NYSE:IRT), והעלתה את מחיר היעד של קרן ההשקעות במקרקעין מ-20.00 דולר ל-22.00 דולר.
החברה שמרה על דירוג Overweight למניה. העלאת מחיר היעד מגיעה בעקבות הודעת Independence Realty Trust מוקדם יותר השבוע על גיוס של כ-218 מיליון דולר נטו מהנפקת מניות רגילות, כולל אופציית ההקצאה העודפת.
מהלך זה נועד לנצל את עלות ההון המשופרת של החברה ולמצב את המאזן שלה למימון צבר הולך וגדל של הזדמנויות רכישה.
הפעילות הפיננסית האחרונה של Independence Realty Trust הובילה לירידה ביחס החוב נטו ל-EBITDA, שצפוי לרדת ל-5.9x, לעומת 6.6x נכון לרבעון השני של 2024.
KeyBanc צופה כי הכספים הנוספים יושקעו ברכישות חדשות בשווקי היעד של החברה, עם שיעורי תשואה צפויים בטווח של 5%+ בינוני עד גבוה. רכישות אלו צפויות להיות ניטרליות עד חיוביות במתינות לאומדן ה-Adjusted Funds From Operations (AFFO) של החברה.
האנליסט ציין כי בעוד שתנאי השוק הנוכחיים עשויים להיות תנודתיים בשל היצע חדש, האטה בפיתוחים חדשים בשנים הקרובות צפויה להוביל להאצה בצמיחה הליבתית של Independence Realty Trust.
יתר על כן, כל עסקה עתידית צפויה להתבצע על בסיס ניטרלי מבחינת מינוף או עשויה להיות מובנית כך שתפחית עוד יותר את יחס החוב נטו ל-EBITDA, בהתאם ליעד החברה להגיע לטווח של mid-5x עד סוף 2025.
בחדשות אחרות לאחרונה, Independence Realty Trust (IRT) הודיעה על הנפקה ציבורית של 10 מיליון מניות רגילות, בניהול Citigroup, KeyBanc Capital Markets ו-RBC Capital Markets.
במקביל, IRT השיגה 150 מיליון דולר בהנפקה פרטית הכוללת שתי סדרות של אגרות חוב לא מובטחות שמועד פירעונן ב-2031 וב-2034, כאשר התמורה צפויה לשמש לפירעון חוב משכנתא מובטח והפחתת סכומים שטרם נפרעו במסגרת מסגרת האשראי המתחדשת שלה.
בנוסף, IRT דיווחה על תוצאות פיננסיות חזקות לרבעון השני של 2024, עם עלייה בתפוסה הממוצעת ל-95.4% וצמיחה של 3.5% בשיעורי השכירות האפקטיביים מחוזה לחוזה עבור חידושים. הנזילות של החברה השתפרה ל-418 מיליון דולר והמינוף ירד מ-7.2x ל-6.5x, למרות עלייה בהוצאות התפעול בשל עלויות פרסום גבוהות יותר, עלויות כוח אדם ועיתוי תחזוקה.
מבחינת הנהגה, Jim Sebra קודם לתפקיד נשיא ומנהל כספים ראשי, המשקף את מחויבותה של IRT לממשל תאגידי חזק. תפקידו המורחב של Sebra יכלול כעת פיקוח על פונקציות התפעול של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.