ביום שישי, מורגן סטנלי החל לסקר את מניית Johnson Controls International plc (NYSE:JCI), חברה המתמחה בפתרונות לבניינים מסחריים, עם דירוג Overweight ומחיר יעד של 85.00 דולר. הבנק זיהה את הטרנספורמציה של החברה לספקית pure-play של פתרונות לבניינים מסחריים - כולל מיזוג אוויר, בקרה, כיבוי אש ובטיחות - כגורם שעשוי להוביל לעסק יציב יותר ולהציע הזדמנות לדירוג מחדש.
האנליסט ציין כי תמהיל השירותים של Johnson Controls, שהוא כ-30% פרו-פורמה, בשילוב עם החשיפה המוגברת שלה למגה-מגמות תעשייתיות כגון מרכזי נתונים והחזרת ייצור לארה"ב, ממקם את החברה באופן חיובי בתוך קבוצת השוואה יוקרתית יותר. למרות תחזיות המציבות את הרווח למניה פרו-פורמה לשנת 2026 באחוז נמוך עד בינוני מתחת לפעילות הקיימת של החברה, האנליסט מאמין כי ניתן לאזן זאת באמצעות קיצוצי עלויות קלים יחסית, השווים לכ-4% מהמכירות שנמכרו. התוצאה היא רווח למניה שנשאר למעשה ללא שינוי עבור עסק איכותי, בעוד שמניית Johnson Controls ממשיכה להיסחר בהנחה של 2-3 מכפילים בהשוואה למתחרותיה.
מורגן סטנלי הביע עמדה חיובית לגבי מחזור העלייה במיזוג האוויר המסחרי היישומי, תוך ציון צבר הזמנות שיא ורוחות גב חילוניות התומכות בהמשך צמיחת ההזמנות והצעת ערך משופרת ללקוח. הבנק רואה בשירותי מיזוג אוויר זרם הכנסות מוביל בתעשיות האמריקאיות, שבו Johnson Controls היא מובילת שוק עם מכירות של כ-6 מיליארד דולר ותמהיל פרו-פורמה של כ-30%.
האנליסט הדגיש גם את היתרון התחרותי של Johnson Controls בשוק שירותי מיזוג האוויר, תוך הדגשה שהיכולת להשקיע בהצעות שירות דיגיטליות הרחיבה את יתרונה על פני ספקי שירות אזוריים ששלטו היסטורית בשוק. השקעה זו בטכנולוגיה נתפסת כמנוע מפתח לצמיחה אורגנית מתמשכת של שירותים בשיעור גבוה של ספרה אחת.
בחדשות אחרות לאחרונה, Johnson Controls International דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים ברבעון השלישי של 2024, עם צמיחה אורגנית של 3% במכירות ומרווח מגזרי של 17.9%. החברה הודיעה גם על עלייה של 10% בצבר ההזמנות, שהגיע ל-12.9 מיליארד דולר. כחלק ממהלך אסטרטגי, Johnson Controls מתמקדת בהפיכה לספקית pure-play של פתרונות לבניינים מסחריים, במיוחד מרכזי נתונים, והודיעה על מכירת עסקי מיזוג האוויר הביתי והמסחרי הקל וטכנולוגיות פיזור האוויר שלה.
בעיצומן של התפתחויות פיננסיות אלה, החברה עוברת שינויים משמעותיים, כולל פרישתו של המנכ"ל ג'ורג' אוליבר ומינויו של פטריק דקר, לשעבר מנכ"ל Xylem, לדירקטוריון החברה. RBC Capital ו-Oppenheimer עדכנו את מחירי היעד שלהם ל-Johnson Controls, כאשר RBC שדרג אותה לדירוג Sector Perform והעלה את מחיר היעד ל-69 דולר.
Oppenheimer שמר על דירוג Outperform והעלה את מחיר היעד ל-79 דולר, תוך הדגשת המעבר המוצלח של החברה לפלטפורמת פתרונות ושירותים מבוססת טכנולוגיה. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את הטרנספורמציה המתמשכת של Johnson Controls, כאשר החברה מתמקדת בצמיחה בהצעות השירות והדיגיטל, וצופה צמיחה של אמצע עד גבוה של ספרה אחת בעסקי השירות וצמיחה של אמצע ספרה אחת בעסקי המערכות.
תובנות InvestingPro
לאור הסיקור האופטימי של מורגן סטנלי על Johnson Controls International plc (NYSE:JCI), נתונים ותובנות מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים השוקלים את המניה. עם שווי שוק של 46.35 מיליארד דולר ויחס P/E שהתאים לרמה אטרקטיבית יותר של 20.17 ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, נראה כי Johnson Controls מתומחרת באופן נוח ביחס לרווחיה. מחויבותה של החברה לתשואות לבעלי המניות משתקפת בתשלומי דיבידנד עקביים במשך 54 שנים, לצד מגמה אחרונה של העלאת דיבידנדים בשלוש השנים האחרונות. זה מדגים איזון בין תגמול בעלי המניות לשמירה על גמישות פיננסית, הנתמך ברמת חוב מתונה כפי שמודגש באחד מטיפים של InvestingPro.
טיפ נוסף של InvestingPro מדגיש את Johnson Controls כשחקנית בולטת בתעשיית מוצרי הבנייה, מה שמתיישר עם השקפתו של מורגן סטנלי על הטרנספורמציה של החברה לספקית pure-play של פתרונות לבניינים מסחריים. מיצוב זה, יחד עם מרווח רווח גולמי יציב של 32.93%, מרמז כי Johnson Controls מנצלת את מעמדה בתעשייה כדי לשמור על רווחיות, כפי שצופים גם האנליסטים לשנה הנוכחית.
למשקיעים המחפשים ניתוח מעמיק יותר, ישנם טיפים נוספים של InvestingPro הזמינים שמעמיקים יותר לבריאות הפיננסית של החברה ולפוטנציאל השוק שלה. עם הערכת שווי הוגן מאנליסטים של 78.5 דולר, והערכת השווי ההוגן של InvestingPro מעט נמוכה יותר ב-73.44 דולר, מחיר המניה האחרון של 69.38 דולר מרמז כי ייתכן שיש מקום לצמיחה. תובנות אלה, יחד עם המיקוד האסטרטגי של החברה והתחזית החיובית של מורגן סטנלי, מציעות מבט מקיף לאלה השוקלים השקעה ב-Johnson Controls.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.