ביום שישי, מורגן סטנלי החלה לסקור את Eaton Corporation (NYSE:ETN) עם דירוג Overweight וקבעה יעד מחיר של 370.00 דולר. חברת ההשקעות זיהתה את Eaton כבעלת המערכת החזקה והמגוונת ביותר של מנועי צמיחה סקולריים במגזר התעשייה האמריקאי, אשר לדעתם יתמכו במחזור עלייה ממושך וימקמו את החברה לצמיחה אורגנית מתמשכת בשיעור גבוה של ספרה אחת.
צפוי כי Eaton תשיג צמיחה אורגנית של כ-8% בשנים 2025-26, שהיא כ-200 נקודות בסיס מעל לקונצנזוס. צמיחה זו צפויה להוביל לעלייה של אמצע הספרה האחת ברווח למניה (EPS) ועשויה גם להוביל להרחבת המכפיל של החברה בשל החוזק המתמשך. הניתוח של מורגן סטנלי מרמז כי השוק טרם הכיר במלואו בפוטנציאל להמשך צמיחה גבוהה בשיעור של ספרה אחת, במיוחד בהתחשב בצמיחה האורגנית הנמוכה יותר של Eaton בשיעור של ספרה אחת בשנים 2014-19.
התחזית של החברה ל-Eaton מבוססת על הציפייה לתקופה רב-שנתית של צמיחה אורגנית גבוהה בשיעור של ספרה אחת, כאשר החברה נתפסת כמוטבת העיקרית מתחזית למחזור עלייה ממושך בהוצאות ההון בארה"ב ומניה מובילה במאמצי ה-Reshoring האמריקאיים. נקודות המגע המגוונות של Eaton, כולל בנייה של מתקנים, ציוד למפעלים, תשתיות ושירותים, ומרכזי נתונים, נתפסות כיתרונות מפתח.
הביטחון של מורגן סטנלי ב-Eaton מתחזק גם בשל הצבר החזק של החברה, שהוא בערך פי שלושה מהכיסוי הנורמלי, וחזרה לצמיחה בהזמנות - שילוב שאינו מצביע על האטה חדה.
ככל שעמידות מנועי הצמיחה הסקולריים של Eaton תהפוך לברורה יותר, מורגן סטנלי צופה פוטנציאל עלייה הן בתחזיות הצמיחה האורגנית והן בתחזיות הרווחיות, כמו גם פוטנציאל להערכה מחדש נוספת לקבוצת ההשוואה התעשייתית הפרימיום ביותר. הצמיחה האורגנית הצפויה של 8% של Eaton ושיעור הצמיחה השנתי המורכב (CAGR) של הרווח למניה בשיעור נמוך עד בינוני של שתי ספרות נתפסים כייחודיים במגזר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Eaton Corporation ראתה מספר התפתחויות משמעותיות. Wolfe Research שדרגה את מניית Eaton מ-Underperform ל-Peerperform, בעקבות ירידה של 15% במחיר המניה. שדרוג זה מבוסס על התאמה כלפי מעלה של 4% בתחזיות לשנת הכספים 2024 של Eaton ועלייה בצבר ההזמנות במגזרי החשמל שלה. Wolfe Research גם הרחיבה את מסגרת יעד המחיר שלה ל-Eaton עד סוף שנת 2025, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 15%.
בשינויים בהנהגה, Eaton הודיעה על מינויו של פאולו רואיז לנשיא ומנהל התפעול הראשי, החל מה-2 בספטמבר 2024. רואיז יחליף את המנכ"ל הנוכחי, קרייג ארנולד, ב-1 ביוני 2025, לאחר פרישתו של ארנולד. רואיז מוביל את מגזר התעשייה של Eaton מאז יולי 2022 וימשיך לנהל את המגזר במהלך תקופת המעבר.
Eaton גם דיווחה על רבעון שני חזק בשנת 2024, עם עלייה של 24% ברווח המתואם למניה, שהגיע לשיא של 2.73 דולר. צמיחה זו הונעה על ידי עליות משמעותיות בהזמנות ובצבר ההזמנות בתחומי החשמל והתעופה, מה שהוביל לעדכון כלפי מעלה של התחזית לשנה המלאה.
למרות חששות קלים בעסקי החשמל באירופה ובמגזר התעופה, התחזית של Eaton נותרת חיובית בשל הביקוש החזק הצפוי והצבר האיתן.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מדגישים את הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Eaton Corporation (NYSE:ETN). עם שווי שוק איתן של 113.75 מיליארד דולר ויחס P/E של 31.14, Eaton נסחרת ביחס PEG נמוך של 0.9, מה שמרמז כי צמיחת הרווחים שלה אינה מתומחרת במלואה במניותיה. זה מתיישב עם הדעה של מורגן סטנלי שהשוק עשוי לא להכיר במלואו בפוטנציאל הצמיחה של Eaton. בנוסף, צמיחת ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים הייתה 9.49%, המשקפת את הצמיחה האורגנית החזקה שמורגן סטנלי צופה שתימשך.
המחויבות של Eaton לתשואות לבעלי המניות ברורה, שכן היא העלתה את הדיבידנד שלה במשך 14 שנים רצופות ושמרה על תשלומי דיבידנדים במשך 54 שנים מרשימות. תשואת הדיבידנד של החברה עומדת על 1.32%, עם צמיחה אחרונה בדיבידנד של 9.3%. משקיעים עשויים למצוא נחמה בזהירות הפיננסית של Eaton, שכן היא פועלת עם רמה מתונה של חוב ונכסיה הנזילים עולים על התחייבויותיה לטווח קצר, על פי טיפים של InvestingPro.
למשקיעים המחפשים ניתוח מעמיק יותר, טיפים נוספים של InvestingPro מדגישים את Eaton כשחקנית בולטת בתעשיית הציוד החשמלי, עם תזרימי מזומנים שיכולים לכסות באופן מספק תשלומי ריבית. בסך הכל, ישנם 15 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים, המספקים תובנות נוספות לגבי המדדים הפיננסיים והמעמד בשוק של Eaton.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.