ביום שישי, סיטי עדכנה את תחזיתה לגבי Allstate (NYSE:ALL), העלתה את מחיר היעד ל-215 דולר מ-209 דולר ושמרה על דירוג "קנייה" למניית חברת הביטוח.
העדכון מגיע בעקבות ארוחת ערב עם נשיא חטיבת הרכוש והחבויות של Allstate, מריו ריצו, ומנהל קשרי המשקיעים, אליסטר גובין, אשר חיזקה את ביטחון הפירמה באיזון הסיכון/תשואה של המבטחת.
הערכת סיטי מצביעה על שינויים מבניים בתוך Allstate שעשויים לסלול את הדרך למספר אפיקי צמיחה. דגש מיוחד מושם על הרחבת המכירות הישירות, שסיטי רואה כגורם קריטי להרחבה פוטנציאלית של המכפיל בהערכת שווי החברה.
הצמיחה צפויה לנבוע מנוכחות מוגברת הן במכירות ישירות והן בסוכנים עצמאיים, כאשר האחרונים צפויים ליהנות מהשירות העקבי של National General לסוכנים אלה.
הפירמה גם הדגישה את המיקום האסטרטגי של Allstate בשוק ביטוחי הבתים, וציינה את נכונות החברה לכתוב פוליסות בתים גם כאשר מתחרים אזוריים מצמצמים פעילות. בנוסף, היכולות הדיגיטליות המשופרות של Allstate זוהו כחוזקה שעשויה להניע צמיחה נוספת. ההנהלה ב-Allstate גם שוקלת להרחיב את טביעת הרגל של הסוכנים הבלעדיים, מהלך שסיטי רואה בחיוב.
למרות שהחברה מתמודדת עם אתגרים כמו עלייה בקניות תוך-חידוש, כפי שמצוין בדוח של LexisNexis, ואתגרים רגולטוריים שעשויים להאט את קצב העלאות המחירים בניו יורק וניו ג'רזי, סיטי מאמינה כי השיפורים הבסיסיים בעסקי Allstate עשויים להוביל לפוטנציאל עלייה משמעותי. הפירמה רואה בשיפורים מבניים אלה יותר מפיצוי על אי-הוודאויות הזמניות הקשורות לשימור לקוחות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Allstate Corporation דיווחה על הפסדי אסון משמעותיים ביולי, המסתכמים באומדן של 542 מיליון דולר, בעיקר בשל הוריקן ברייל. כתוצאה מהפסדים אלה, Keefe, Bruyette & Woods עדכנו את תחזיות הרווח למניה שלהם ל-Q3 ולשנת 2024 המלאה ל-1.61 דולר ו-13.10 דולר בהתאמה, אך שמרו על דירוג Outperform למבטחת.
בנוסף, Allstate הודיעה על מכירת עסקי ההטבות הוולונטריות למעסיקים שלה ל-StanCorp Financial תמורת 2 מיליארד דולר, צעד שצפוי להניב לחברה רווח של 600 מיליון דולר.
Barclays החלה כיסוי על Allstate עם דירוג Underweight ומחיר יעד של 175 דולר, תוך ציון אתגרי צמיחה פוטנציאליים. הם גם ציינו כי יחס הפרמיות להון העצמי הנוכחי של Allstate הוא בערך פי שלושה מהרמות ההיסטוריות, מה שעלול להשפיע על רכישות עצמיות של מניות בעתיד. בינתיים, TD Cowen העלתה את מחיר היעד של Allstate מ-193.00 דולר ל-224.00 דולר, תוך שמירה על דירוג "קנייה" למניה והדגשת יחס המחיר לרווח המשוער האטרקטיבי של החברה לשנת 2025.
עם זאת, Allstate הורדה מ"קנייה" ל"החזקה" על ידי CFRA, עם שמירה על מחיר יעד של 200.00 דולר. פירמות אחרות, כולל Piper Sandler ו-Wells Fargo, ביצעו התאמות לדירוגיהן, תוך הכרה בתועלות הפוטנציאליות ממימוש הנכסים האחרון של Allstate ושיפורים במרווחי הרכב. התפתחויות אלה משקפות שינויים אחרונים בפעילות ובמצב הפיננסי של Allstate.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.