Chatham Lodging Trust (NYSE: CLDT) קיימה את שיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024 ב-7 בנובמבר 2024, וחשפה החלטה אסטרטגית למכור חמישה מבתי המלון בעלי הביצועים הנמוכים יותר שלה, צעד שצפוי לייצר כ-80 מיליון $ ברבעון הרביעי. המכירה תתרום להפחתת החוב ולהשקעה בנכסים באיכות גבוהה יותר. החברה דיווחה על רבעון חזק עם הכנסה לחדר זמין (RevPAR) שעלתה על רמות 2019 ועלייה משמעותית בנזילות.
נקודות עיקריות
- Chatham Lodging Trust מתכננת למכור חמישה בתי מלון, וצופה לסגור את העסקה ברבעון הרביעי של 2024 תמורת כ-80 מיליון $.
- החברה דיווחה על המינוף הנמוך ביותר שלה מזה למעלה מעשור, עם רק 30 מיליון $ בחוב שיש לפרוע בתוך השנה הקרובה.
- ה-RevPAR ברבעון השלישי עמד על 150$, עלה על צמיחת התעשייה וסימן את הרבעון השני ברציפות שעלה על רמות 2019.
- בתי מלון מונעי טכנולוגיה בעמק הסיליקון ובלוויו הראו צמיחה משמעותית ב-RevPAR, שיוחסה לביקוש חזק בסקטורי הבינה המלאכותית והטכנולוגיה.
- הוצאות התפעול נוהלו היטב, עם ירידה קלה בעלויות העבודה אך עלייה של 18% בעלויות ההטבות.
- ה-EBITDA של המלונות ברבעון השלישי עמד על 32.2 מיליון $, עם EBITDA מתואם של 29.6 מיליון $, ו-FFO מתואם של 0.35$ למניה.
- תחזית הרבעון הרביעי צופה צמיחה של 1% עד 3% ב-RevPAR ו-EBITDA מתואם בין 19 מיליון $ ל-21 מיליון $.
תחזית החברה
- Chatham צופה עלייה של 2.6 מיליון $ בתזרים המזומנים מפעולות (FFO) עבור כל ירידה של 100 נקודות בסיס ב-SOFR.
- החברה מתמקדת במחזור הון כדי לשפר את הצמיחה הפנימית, להפחית הוצאות הון, ולייצר יותר תזרים מזומנים חופשי לבעלי המניות.
- המנכ"ל ג'ף פישר הביע ביטחון בתוצאות העתידיות של החברה ובפוטנציאל להזדמנויות נוספות למכירת נכסים ב-2025.
נקודות שליליות
- בתחילת נובמבר נרשמה ירידה של 4% ב-RevPAR בשל השפעת הבחירות באמצע השבוע.
- עלויות ההטבות עלו ב-18%, מה שהשפיע לרעה על שולי הרווח ב-60 נקודות בסיס.
- שיעורי התפוסה ירדו ב-4% ל-76% ברבעון השלישי.
נקודות חיוביות
- הצמיחה ב-RevPAR הובלה על ידי בתי מלון מונעי טכנולוגיה ו-Hampton Inn Portland, Maine, עם עליות משמעותיות.
- שלושים מתוך שלושים ושמונה מלונות בני השוואה דיווחו על צמיחה חיובית ב-RevPAR באוקטובר.
- לחברה יש 135 מיליון $ זמינים במסגרת מתקן האשראי המתחדש שלה, מה שמצביע על נזילות חזקה.
החמצות
- למרות צמיחה חזקה ב-RevPAR, שולי ה-EBITDA של המלונות ירדו מעט בשל עלייה בעלויות ההטבות.
- התקציב המעודכן להוצאות הון ל-2024 עלה ל-37 מיליון $.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- דניס קרייבן דן ביעדי המינוף, והצביע על יחס מינוף נוכחי של כ-4.25x.
- ג'ף פישר הדגיש את האסטרטגיה של החברה למחזור הון והביע אופטימיות לגבי פעילות שוק מוגברת והערכות שווי עסקיות שמבוצעות על ידי ברוקרים.
שיחת הרווחים של Chatham Lodging Trust לרבעון השלישי של 2024 הציגה חברה המנווטת אתגרי שוק עם מכירות נכסים אסטרטגיות ומיקוד ביעילות תפעולית. עם עמדת נזילות חזקה וגישה פרואקטיבית לניהול הון, Chatham ממוקמת להמשיך את תבנית הצמיחה היציבה שלה ויצירת ערך לבעלי המניות.
תובנות InvestingPro
המהלכים האסטרטגיים והביצועים הפיננסיים של Chatham Lodging Trust, כפי שנדונו בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024, מוארים עוד יותר על ידי נתונים עדכניים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 457.59 מיליון $, המשקף את מעמדה במגזר ה-REIT של תחום האירוח.
נתוני InvestingPro מגלים כי Chatham Lodging Trust נסחרת במכפיל EBITDA והכנסות נמוך, מה שמתיישב עם המיקוד של החברה בהגדלת ערך לבעלי המניות באמצעות מכירות נכסים אסטרטגיות ומחזור הון. הערכה זו עשויה להציג הזדמנות למשקיעים, במיוחד בהתחשב בשיפורים המדווחים של החברה ב-RevPAR ובנזילות.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 עמדו על 313.27 מיליון $, עם צמיחה צנועה של 1.77%. צמיחה זו, אף שהיא קטנה, תומכת בנרטיב של החברה על עלייה על מדדי הייחוס של התעשייה במדדים מסוימים, במיוחד ב-RevPAR.
באופן מעניין, טיפים של InvestingPro מדגישים כי Chatham Lodging Trust הראתה תשואה משמעותית בשבוע האחרון ותשואה חזקה בשלושת החודשים האחרונים. ביצועי המניה האחרונים הללו עשויים להצביע על קבלה חיובית בשוק להחלטות האסטרטגיות של החברה, כולל המכירה המתוכננת של חמישה בתי מלון בעלי ביצועים נמוכים יותר.
עם זאת, חשוב לציין כי טיפים של InvestingPro מציינים גם שהחברה לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, ואנליסטים אינם צופים רווחיות השנה. זה מתיישב עם ה-EPS המתואם של 0.35$ למניה שדווח בשיחת הרווחים ומדגיש את החשיבות של המאמצים המתמשכים לשיפור היעילות התפעולית והפחתת החוב.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים. כרגע, ישנם 7 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור Chatham Lodging Trust, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ולמעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.