שיחת רווחים: החברה מנווטת בשוק עם רכישות חוזרות אסטרטגיות וצמיחה

בשיחת רווחים אחרונה, החברה פירטה את האסטרטגיות הפיננסיות והביצועים שלה, כולל רכישות חוזרות של מניות, ניהול נכסים והתחייבויות, ותחזיות צמיחה. פיוש גופטה, נציג הבנק, השווה את אסטרטגיית הרכישה החוזרת של החברה לזו של JPMorgan, והציע תוכנית פוטנציאלית של 3 מיליארד עד 5 מיליארד דולר, המושפעת מתנאי השוק ומהחזקות המניות של Temasek.

גופטה דן גם באסטרטגיית החלפת הנכסים של הבנק, אשר שיפרה את התשואה מ-2.2% לכ-3.8%-4%, וחזה הכנסה יציבה למרות ירידה פוטנציאלית ברווח המזדמן. הבנק צופה צמיחה צנועה בהלוואות, הנתמכת על ידי צנרת חזקה במגזרים כמו נדל"ן ומרכזי נתונים, וצופה עלייה בנטל המס בשל תקנות מס גלובליות חדשות.

נקודות עיקריות

• החברה עשויה לרכוש חזרה מניות בשווי 3 מיליארד עד 5 מיליארד דולר, בהתאם לתנאי השוק וצרכי ההון.

• ניהול נכסים והתחייבויות הוביל לשיפור בתשואה, עם תחזית הכנסה יציבה למרות ירידה פוטנציאלית ברווח המזדמן.

• צמיחת ההלוואות צפויה להיות צנועה, עם צנרת חזקה במגזרים ספציפיים.

• תקנת מס גלובלית חדשה תגדיל את נטל המס של החברה ב-400 מיליון דולר, בעיקר בפעילות בסינגפור.

• הבנק ראה התאוששות במגזר הנפט והגז, עם 130 מיליון דולר שהתאוששו ברבעון זה.

תחזית החברה

• צפויה צמיחה צנועה בהלוואות של 3% עד 5% בשנה הקרובה.

• צפויה עלייה בנטל המס בשל תקנות מס גלובליות חדשות.

• הזדמנויות צמיחה עתידיות בניהול עושר, סחר ו-FICC.

• עניין במיזוגים ורכישות אסטרטגיים, במיוחד במלזיה, בהתאם לתנאים הגיאופוליטיים.

נקודות שליליות

• שיעורי מס מוגדלים בסינגפור יובילו לנטל מס נוסף של 400 מיליון דולר בשנה הבאה.

• הכנסות הריבית צפויות לאבד 500 מיליון עד 600 מיליון דולר.

• צפוי יחס עלות-הכנסה גבוה יותר בשל צמיחת הוצאות של כ-5%.

נקודות חיוביות

• התאוששות של 130 מיליון דולר מהלוואות שאינן מבצעות ברבעון זה.

• צמיחה חזקה בהלוואות המונעת על ידי מגזרים כמו מרכזי נתונים, מוליכים למחצה ובריאות.

• רגישות מרווח הריבית נטו צפויה לעלות מ-4% לכ-6% עד השנה הבאה.

החמצות

• למרות צמיחה משמעותית בהלוואות חדשות ב-2023, פירעונות חזקים ברבעון השני והשלישי מיתנו את הצמיחה הכוללת.

• הכנסות שאינן מריבית נתקלו בסך שלילי של כמיליארד דולר.

נקודות בולטות מהשאלות והתשובות

• רכישות חוזרות של מניות עשויות לכלול 3 מיליארד עד 5 מיליארד דולר נוספים, עם מסגרת זמן של 2-3 שנים.

• ההנהלה מתחייבת לעלייה בסיסית של 0.24 דולר על פני 3-5 שנים.

• הבנק מחזיק ב-190 מיליארד דולר בנכסים בריבית קבועה, עם תחזית מרווח ריבית נטו שעשויה להשתפר אם כספי CASA יחזרו.

• הצמיחה בניהול עושר עוברת לרכיבי אנונה יציבים יותר, עם רתיעה מלחשוף הכנסות מפורטות לפי מגזרים.

• עסקאות כרטיסים צפויות לצמוח בשיעור חד-ספרתי בינוני עד גבוה, עם האטה מכוונת בשל עלייה בפיגורים.

לסיכום, החברה מנווטת באופן אסטרטגי בתנאי השוק עם התמקדות ברכישות חוזרות של מניות, ניהול נכסים והתחייבויות, וצמיחת הלוואות מונעת מגזרים, תוך הכנה לנטל מס מוגבר וחקירת הזדמנויות בניהול עושר ומיזוגים ורכישות פוטנציאליים.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.