Goldman Sachs BDC, Inc. (NYSE: GSBD) פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2024 ב-8 בנובמבר, תוך שמירה על הדיבידנד הרבעוני ודיווח על פעילות תיק השקעות איתנה. החברה חשפה הכנסה מהשקעות נטו למניה של 0.58 $ ושווי נכסים נקי למניה של 13.54 $, עם ירידה קלה מהרבעון הקודם. הוכרז על דיבידנד עקבי של 0.45 $ למניה, ממשיך מסורת ארוכת שנים של תשלומים. ראוי לציין כי הרבעון ראה עלייה משמעותית בפעילות המיזוגים והרכישות ורמה חזקה של עסקאות בתיק ההשקעות, מה שממקם את החברה באופן חיובי להזדמנויות שוק עתידיות.
נקודות עיקריות
- הכנסה מהשקעות נטו למניה עמדה על 0.58 $, עם שווי נכסים נקי למניה של 13.54 $.
- הדיבידנד לרבעון הרביעי הוכרז על 0.45 $ למניה, מסמן את הרבעון ה-39 ברציפות בשיעור זה.
- פעילות המיזוגים והרכישות עלתה ב-17.5% בהשוואה לשנה שעברה, עם פעילות משמעותית בתיק ההשקעות כולל יצירות ברוטו של מעל 376.6 מיליון $.
- סך ההשקעות הגיע ל-3.44 ביליון $, כאשר הרוב בהלוואות מובטחות בכירות.
- התשואה המשוקללת הממוצעת על תיק ההשקעות הייתה 10.9%, עם יחס חוב נטו ל-EBITDA של 6.3 פעמים.
- השקעות שאינן צוברות ריבית ירדו ל-2.2% מסך תיק ההשקעות.
- אופטימיות לגבי פעילות מיזוגים ורכישות עתידית, במיוחד ב-2025, עם התמקדות במחזור התיק להשקעות חדשות.
תחזית החברה
- Goldman Sachs BDC אופטימית לגבי פעילות מיזוגים ורכישות עתידית, במיוחד לקראת 2025.
- החברה מתכננת להמשיך לגוון את תיק ההשקעות שלה עם הזדמנויות השקעה חדשות.
נקודות שליליות
- דווח על ירידה של 1% בשווי הנכסים הנקי למניה מהרבעון הקודם.
- הועלו חששות לגבי דירוגי אשראי, עם עלייה קלה בהשקעות בדירוג סיכון 3 ו-4.
נקודות חיוביות
- פעילות המיזוגים והרכישות חוותה עלייה משמעותית בהשוואה לשנה שעברה.
- החברה דיווחה על הרבעון השני בגודלו מבחינת פריסת השקעות מאז השילוב בפלטפורמת האשראי הפרטי של Goldman Sachs.
- השקעות שאינן צוברות ריבית ראו ירידה, מה שמצביע על שיפור בבריאות התיק.
החמצות
- החברה חוותה הפסדים ממומשים ובלתי ממומשים, שתרמו לירידה בשווי הנכסים הנקי למניה.
נקודות בולטות מה-Q&A
- אלכס צ'י דיבר על רבעון חזק עם מכירות והחזרים משמעותיים, כולל יציאות מלאות מארבע חברות בתיק.
- נוספו נטו 12 שמות חדשים לתיק, מה שמגביר את הגיוון.
- דיוויד מילר אישר שאירוע אחרון במגזר שירותי העסקים לא היה קשור ל-ARR או לבריאות.
- רוברט דוד מ-Raymond James התעניין בצינור העסקאות של החברה והציפיות ל-2025, תוך הדגשת הקורלציה הפוטנציאלית בין פריסת אשראי פרטי לפעילות מיזוגים ורכישות של ספונסרים.
- צפויה האטה בפעילות התמחור מחדש, עם סביבה יציבה לאחר הבחירות.
- חששות לגבי סיכוני בחירה שלילית בנכסי תיק ותיקים טופלו, עם תחזית חיובית לפעילות האחרונה וצמיחה בהכנסות וב-EBITDA.
שיחת התוצאות של הרבעון השלישי של Goldman Sachs BDC הדגישה את המיקום החזק של החברה בסביבת מיזוגים ורכישות תוססת. מחויבות החברה לשמירה על הדיבידנד והתמקדותה בגיוון ובריאות התיק משקפות גישה אסטרטגית לניווט הדינמיקה העתידית של השוק. עם מבט לקראת 2025, Goldman Sachs BDC ערוכה להעריך הזדמנויות חדשות ולמטב את אסטרטגיית ההשקעות שלה ברבעונים הקרובים.
תובנות InvestingPro
התוצאות הכספיות האחרונות והמיקום האסטרטגי של Goldman Sachs BDC (NYSE: GSBD) מוארים עוד יותר על ידי מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. מחויבות החברה לערך לבעלי המניות מודגשת על ידי תשואת הדיבידנד המרשימה של 13.86%, בהתאם לטיפ של InvestingPro ש-GSBD "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות". תשואה גבוהה זו ראויה לציון במיוחד בהתחשב בכך שהחברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 10 שנים רצופות, מה שמדגים החזר עקבי למשקיעים גם כשהיא מנווטת בתנודות השוק.
יחס ה-P/E של החברה של 15.82 מרמז על הערכה סבירה ביחס לרווחים, המשלימה את הרווחיות שלה ב-12 החודשים האחרונים. רווחיות זו משתקפת בהכנסות האיתנות של 455.59 מיליון $ ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, עם שולי רווח גולמי מרשימים של 100%. נתונים אלה תומכים ביכולת החברה לשמר את תשלומי הדיבידנד שלה ולהשקיע בהזדמנויות צמיחה עתידיות.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שGSBD נסחרת כרגע קרוב לשפל השנתי שלה, מה שעשוי להציג הן סיכונים והן הזדמנויות פוטנציאליות. זה מתיישב עם נתוני הביצועים האחרונים בשוק המראים תשואות מחיר שליליות בטווחי זמן שונים, כולל תשואה של -11.56% ב-6 החודשים האחרונים.
עבור אלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציעה טיפים ותובנות נוספים מעבר למה שמכוסה כאן. למעשה, ישנם 7 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור GSBD, המספקים תמונה מקיפה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.