ביום שני, HSBC עדכנה את עמדתה לגבי הבורסה של הונג קונג (0388:HK) (OTC: HKXCY), והגריעה את המניה מ"קנייה" ל"החזק", למרות העלאת מחיר המטרה ל-378 HK$ מ-300 HK$. ההתאמה משקפת את השקפת המנתח הפיננסי כי מניות החברה ומחזור המסחר בשוק כבר הגיעו לנקודת השפל במחזור.
התחזית מבוססת על הציפייה שהקצאה מחדש של הון מפיקדונות למניות תימשך, במיוחד בקרב משקיעים קמעונאיים, ושמשקיעים מוסדיים בינלאומיים עשויים להעריך מחדש את אסטרטגיות ההשקעה שלהם בהונג קונג ובסין היבשתית.
המנתח הפיננסי ב-HSBC ציין כי בעוד שגורמים אלה חיוביים, הערכת השווי של הבורסה של הונג קונג נראית די מלאה, כשהיא נסחרת ב-38 פעמים הרווח הצפוי ל-2024. לאור זאת, HSBC העלתה את תחזיות מחזור המסחר היומי הממוצע (ADT) עבור הבורסה ל-121 ביליון HK$, 160 ביליון HK$, ו-170 ביליון HK$ לשנים 2024, 2025, ו-2026, בהתאמה. בהתאם לכך, תחזיות הרווח של החברה הועלו ב-5.4%, 16.9%, ו-18.1% לאותן שנים.
מחיר המטרה החדש של 378 HK$, עלייה מ-300 HK$ הקודמים, מצביע על תחזית הרווח המעודכנת. עם זאת, בהתחשב בהערכת השווי הנוכחית, המנתח הפיננסי מאמין שיש פוטנציאל מוגבל לעלייה נוספת, מה שהוביל להחלטה להגריע את הדירוג ל"החזק". זה מרמז על גישה זהירה יותר למניה, ומציע שבעוד שהיסודות של החברה עשויים להיות איתנים, מחיר המניה הנוכחי עשוי לשקף את החיוביות הזו.
העדכון מ-HSBC מגיע בתוך ניתוח רחב יותר של המגזר הפיננסי ודינמיקת השוק המשפיעה על הבורסה של הונג קונג. משקיעים ומשתתפי שוק לעתים קרובות מסתכלים על עדכונים כאלה והתאמות מחיר מטרה כדי להעריך את הרגש והציפיות של מנתחים פיננסיים לגבי הביצוע העתידי של מניות. השינוי בדירוג ל"החזק" מצביע על תחזית ניטרלית, ומרמז שהמניה עשויה שלא להציע רווחים או הפסדים משמעותיים בתקופה הקרובה לפי הניתוח של HSBC.
בחדשות אחרות לאחרונה, נרשמו התפתחויות משמעותיות עבור הבורסה של הונג קונג. גולדמן זאקס עדכנה את מחיר המטרה שלה לחברה ל-320.00 HK$ מ-345.00 HK$ הקודמים, תוך שמירה על דירוג Conviction Buy למניות.
זה מגיע לאחר תקופה שבה הרווח של החברה, למעט הכנסות השקעה גבוהות מהצפוי, נפל מתחת לציפיות ב-6% עקב ירידה בהכנסות. כתוצאה מכך, גולדמן זאקס התאימה את תחזיות הרווח למניה שלה ל-2024, 2025, ו-2026 כלפי מטה ב-4%, 7%, ו-8%, בהתאמה.
הניתוח של החברה מציע שמשקיעים צריכים כעת להתמקד בפוטנציאל התועלת של רפורמות לשיפור נזילות שוק המזומנים, בפוטנציאל הרווח של נפחי הנגזרות, ובמסלול של הכנסות ההשקעה. גולדמן זאקס מציינת שמחיר המניה הנוכחי משקף את הפעילות המתונה בשוק המזומנים של הונג קונג, מה שהוביל למחיר המטרה המעודכן ל-12 חודשים.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מתיישרים עם הערכת HSBC לגבי הבורסה של הונג קונג (OTC: HKXCY), ומספקים הקשר נוסף להחלטת המנתח הפיננסי להגריע את המניה ל"החזק". יחס המחיר לרווח של החברה של 42.56 ויחס המחיר לרווח (מותאם) של 40.81 עבור 12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 תומכים בתצפית של HSBC שהמניה נסחרת במכפיל רווחים גבוה. מדד הערכה זה מודגש עוד יותר על ידי יחס מחיר / ספר גבוה של 9.03, המצביע על כך שמשקיעים משלמים פרמיה עבור נכסי החברה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-HKXCY "נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות" והראתה "תשואות חזקות בחודש האחרון ובשלושת החודשים האחרונים", כאשר מחיר המניה כעת נמצא ב-98.26% מהשיא של 52 שבועות. הביצוע האחרון הזה מתיישר עם השקפת HSBC שלמניה עשוי להיות פוטנציאל רווח מוגבל מהרמות הנוכחיות.
למרות הערכת השווי הגבוהה, HKXCY מדגימה יסודות איתנים. החברה מתהדרת במרג'ין רווח גולמי גבוה של 95.51% ומרג'ין הכנסה תפעולית של 66.08% עבור 12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, המשקפים פעילות יעילה. בנוסף, טיפ של InvestingPro מציין ש-HKXCY "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 25 שנים רצופות", מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור HKXCY, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.