| פולי טל, Investing.com |
תורפז תעשיות (TASE:TRPZ), חברת תמציות הטעם והריח, מדווחת ביום ראשון על חתימת הסכם לרכישת השליטה (60%) בחברת באלירום הפועלת בתחום תמציות הטעם בישראל בתמורה לכ-16.2 מיליון שקל (כ-5.1 מיליון דולר) בניכוי חוב נטו.
המחיר משקף לבאלירום שווי חברה של 27 מיליון שקל (כ-8.5 מיליון דולר). העסקה הושלמה במועד החתימה ביום חמישי, ומומנה ממקורותיה העצמיים של תורפז.
חברת תורפז הונפקה בבורסת תל אביב במאי 2021, לפי שווי של כ-880 מיליון שקל, וזכתה לביקורת רבה בשוק על שווי מנופח. למרות זאת, המניה זינקה 160% ובסוף 2021 שווי השוק של החברה עמד על יותר מ-2.3 מיליארד שקלים.
אלא שמאז, המניה צנחה ב-22%, מתוכם כ-10% לאחר פרסום הדוחות לסיכום 2021 . למרות שהחברה הציגה גידול בהכנסות וברווחים, נראה שהשוק העריך שהזינוק במניה היה מוגזם. שווי השוק של תורפז ירד בינתיים ל-2 מיליארד שקל.
בחזרה לעסקה עם באלירום - הסכם הרכישה כולל גם אופציה (put/call) לרכישת יתרת המניות של באלירום על ידי תורפז, שניתנת למימוש החל מתקופה של 4 שנים לאחר מועד השלמת העסקה.
המחיר יהיה מבוסס על ביצועיה העסקיים של הפעילות המאוחדת של תורפז בתחום תמציות הטעם המתוקות בישראל ופעילות באלירום, במהלך שמונה הרבעונים שקדמו למימוש האופציה, עד סוף מרץ 2027.
תמורת האופציה תשולם במזומן או לחילופין, בתמורה למניות תורפז שיוקצו למוכרים לפי מחירן הממוצע ב- 30 הימים שקדמו למועד הודעת המימוש, בהתאם לבחירת המוכרים במועד מימוש האופציה.
בהתאם להסכם בין הצדדים, מנהלי באלירום ימשיכו לנהל ולהוביל את באלירום בשנים הקרובות ויצטרפו לצוות הניהולי של קבוצת תורפז.
באלירום שהוקמה בשנת 2001, עוסקת במחקר, פיתוח, ייצור, שיווק, מכירה, ואספקה של תמציות טעם טבעיות וסינתטיות, תערובות טעם פונקציונאליות שאינן מתוקות (SAVORY), וכן חומרי עזר וחומרים משלימים לתעשיית המזון. מפעלה של באלירום ממוקם בבאר טוביה.
מחזור המכירות של באלירום בשנים 2020 ו- 2021 עמד על סך של כ-13.4 וכ-15.5 מיליון שקל בהתאמה (כ-3.9 וכ-.4.8 מיליון דולר בהתאמה).
הרכישה מאפשרת לתורפז להרחיב את פורטפוליו המוצרים בתחומי התמציות המתוקות והלא מתוקות (Savory), כל זאת תוך מינוף סינרגטיות בין חברות הקבוצה בפיתוח, ברכש, בשיווק ובמכירות. פעילות תמציות הטעם המתוקות של תורפז שתאוחד עם באלירום תיכלל במגזר הטעמים של תורפז.
בתורפז מעריכים שאיחוד פעילות הטעמים של תורפז עם באלירום, יהווה בסיס להתייעלות תפעולית בייצור ושרשרת האספקה.
קרן כהן חזון, יו"ר ומנכ"לית קבוצת תורפז (בצילום למעלה):
"רכישה זו מהווה המשך יישום אסטרטגיית הצמיחה של תורפז והינה צעד חשוב במימוש הרחבת סל המוצרים שלנו בישראל. באלירום צפויה להרחיב את סל המוצרים אותו אנו מציעים ללקוחותינו בישראל, תוך מינוף הסינרגטיות בין חברות הקבוצה, והתייעלות תפעולית בייצור ושרשרת האספקה."