Uniper SE (ETR: UN01), חברת האנרגיה הגרמנית, דיווחה על ביצועים תפעוליים חזקים בתוצאות הביניים שלה לתשעת החודשים הראשונים של 2024. סגן הנשיא הבכיר Sebastian Veit וסמנכ"ל הכספים Jutta Donges שיתפו כי החברה השיגה EBITDA מתואם של כמעט 2.2 ביליון אירו והכנסה נקייה מתואמת של כ-1.3 ביליון אירו. ממשלת גרמניה שוקלת לצאת מהחזקתה ב-Uniper, עם מכירות אפשריות דרך שוקי ההון. למרות תחזית זהירה לרבעון הרביעי בשל סביבת מחירי סחורות חלשה יותר, Uniper אישרה את ההנחיה לשנה המלאה, כאשר ה-EBITDA המתואם צפוי להיות בין 1.9 ביליון אירו ל-2.4 ביליון אירו, וההכנסה הנקייה המתואמת בין 1.1 ביליון אירו ל-1.5 ביליון אירו.
נקודות עיקריות
- ה-EBITDA המתואם של Uniper לתשעת החודשים עמד על 2.2 ביליון אירו, עם הכנסה נקייה מתואמת של 1.3 ביליון אירו.
- ממשלת גרמניה בוחנת אפשרויות למכור את חלקה ב-Uniper.
- החברה השיקה את תהליך המכירה של תחנת הכוח המופעלת בפחם Heyden 4 ועסקי החימום המרכזי שלה.
- Uniper מקדמת את מאמצי הפחתת הפחמן שלה, במטרה להגיע לניטרליות פחמנית עבור פליטות Scope 1 ו-2 עד 2040.
- מבחינה פיננסית, Uniper שומרת על מצב מזומנים נטו איתן של כ-5.6 ביליון אירו.
- עסקי המסחר בחשמל של Greener Commodities נהנו מסביבת מחירים תנודתית.
- לשנת 2024 המלאה, Uniper צופה EBITDA מתואם בין 1.9 ביליון אירו ל-2.4 ביליון אירו, והכנסה נקייה מתואמת בין 1.1 ביליון אירו ל-1.5 ביליון אירו.
תחזית החברה
- Uniper צופה נורמליזציה בביצועים התפעוליים ברבעון הרביעי של 2024.
- החברה מחויבת לאסטרטגיית טרנספורמציה בשווי 8 ביליון אירו המתמקדת בהשקעות בטרנספורמציה מערכתית.
- התחזית לשנת 2024 המלאה אושרה, עם EBITDA מתואם בין 1.9 ביליון אירו ל-2.4 ביליון אירו, והכנסה נקייה מתואמת בין 1.1 ביליון אירו ל-1.5 ביליון אירו.
נקודות שליליות
- התחזית לרבעון הרביעי משקפת סביבת מחירי סחורות חלשה יותר.
- קצב אסטרטגיית ההשקעה בטרנספורמציה בשווי 8 ביליון אירו עשוי להאט בשל ביקוש נמוך מהצפוי במגזר ההידרו-כלכלי.
נקודות חיוביות
- הביצועים התפעוליים של Uniper נשארים חזקים.
- עסקי המסחר בחשמל של Greener Commodities והמגזר הגרעיני נהנו ממחירים גבוהים יותר וגידור מועיל.
החמצות
- הייצור הגמיש נפל מתחת לרמות השיא של השנה הקודמת.
- ה-EBITDA המתואם עבור ייצור גז ופחם ירד משמעותית.
דגשים משאלות ותשובות
- הוצאה משירות של הנכסים Scholven B+C ו-Maasvlakte תתקדם כמתוכנן, כאשר פעילות הפחם ב-Maasvlakte תסתיים עד 2029.
- למרות האתגרים בהקצאת תוכנית ה-CapEx בשווי 8 ביליון אירו, Uniper מתמקדת בצמיחה אורגנית ללא תוכניות M&A בשל איסור רכישות עד סוף 2026.
- תהליכים רגולטוריים ישפיעו על אסטרטגיית Kraftwerke.
- מספרים סופיים על הפרשות פיננסיות לנציבות האירופית יהיו זמינים עד תחילת 2024.
היציבות הפיננסית של Uniper ומחויבותה לאסטרטגיית הטרנספורמציה שלה לצד אתגרי השוק המתמשכים משקפות את החוסן וההסתגלות של החברה בשוק אנרגיה מתחלף. שיחת הרווחים הבאה מתוכננת לסוף פברואר 2024, שבה Uniper תציג את תוצאותיה המלאות לשנת הכספים 2024.
תובנות InvestingPro
הביצועים התפעוליים החזקים של Uniper SE בתשעת החודשים הראשונים של 2024 משתקפים בחלק מהנתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. למרות נתוני ה-EBITDA המתואם וההכנסה הנקייה החזקים של החברה, נתוני InvestingPro מראים כי ההכנסות של Uniper ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 עמדו על 118.52 ביליון USD, עם ירידה בצמיחת ההכנסות של 22.46% באותה תקופה. זה מתיישב עם התחזית הזהירה של החברה לרבעון הרביעי בשל סביבת מחירי סחורות חלשה יותר.
באופן מעניין, בעוד ש-Uniper דיווחה על תוצאות פיננסיות איתנות, טיפים של InvestingPro מצביעים על כך שהחברה אינה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, עם יחס P/E של -10.13. זה מרמז על כך שהנתונים המתואמים שדווחו על ידי Uniper עשויים לא לשקף במלואם את הביצועים הפיננסיים של החברה על פי GAAP. עם זאת, אנליסטים צופים ש-Uniper תהיה רווחית השנה, מה שעשוי לתמוך בתחזית החיובית של החברה לשנת 2024 המלאה.
המחויבות של החברה לאסטרטגיית הטרנספורמציה בשווי 8 ביליון אירו והתמקדות במאמצי הפחתת הפחמן הן קריטיות, בהתחשב בכך ש-InvestingPro מזהה את Uniper כשחקנית בולטת בתעשיית יצרני החשמל העצמאיים והמתחדשים. מיקום זה עשוי להיות חיוני להצלחה ארוכת הטווח של החברה כאשר מגזר האנרגיה עובר למקורות נקיים יותר.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Uniper, שעשויים לספק למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה. תובנות נוספות אלה עשויות להיות בעלות ערך מיוחד בהתחשב באופי המורכב של שוק האנרגיה ומאמצי הטרנספורמציה המתמשכים של Uniper.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.