ביום שישי, אוורקור ISI העלתה את מחיר היעד למניות מורגן סטנלי (NYSE:MS) מ-140.00 דולר ל-150.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Outperform. ההתאמה מגיעה לאחר שחברת השירותים הפיננסיים דיווחה על רווחים שעלו על הציפיות.
כיום, מניות מורגן סטנלי נסחרות ב-135.81 דולר, זינקו ב-66.75% בשנה האחרונה ונסחרות קרוב לשיא השנתי של 136.24 דולר. על פי ניתוח InvestingPro, המניה נראית מוערכת ביתר מעט ברמות הנוכחיות. ביצועי מורגן סטנלי קיבלו חיזוק מתוצאות חזקות בבנקאות להשקעות וצמיחה מתמשכת בנכסי לקוחות, שהגיעו לכ-8 טריליון דולר, יחד עם צמיחה אורגנית של כ-5%.
מורגן סטנלי השיגה תשואה גבוהה על ההון, עם 20% ברבעון הרביעי ו-19% לשנה כולה. בנוסף, צוין כי לחברה יש כמות משמעותית של הון עודף, כ-200 נקודות בסיס. חוזקה הפיננסי של החברה מודגש עוד יותר על ידי רצף של 32 שנים של תשלומי דיבידנד, עם תשואה נוכחית של 2.72%. נתוני InvestingPro מגלים כי מורגן סטנלי העלתה את הדיבידנד שלה במשך 11 שנים רצופות, מה שמדגים החזרים עקביים לבעלי המניות.
אוורקור ISI הביעה דעה חיובית על המגמות הבסיסיות במורגן סטנלי, למרות שציינה כי הצמיחה האורגנית בנכסי ניהול העושר נוטה לכיוון הקצה התחתון של טווח היעד של 5% עד 7%. הנכסים החדשים נטו של החברה היו גם מתחת ליעד של טריליון דולר כל שלוש שנים.
האנליסט מצפה שהרוחות הנגדיות המשפיעות על יעדי הנכסים החדשים נטו יתהפכו, בהינתן סביבה בונה יותר לפעילות עסקאות מוגברת ומעורבות לקוחות גבוהה יותר הן במגזרים המוסדיים והן בקמעונאיים. התחזית החיובית נתמכת בצינורות עסקאות חזקים, ביטחון מנכ"לים גובר, ורמות נכסי לקוחות גבוהות יותר, עם ציפיות שהמומנטום מהשנה הקודמת יימשך.
לאור גורמים אלה, אוורקור ISI העלתה את תחזית הרווח למניה (EPS) לשנת הכספים 2025 של מורגן סטנלי ל-8.15 דולר מ-8.09 דולר, מעט מתחת לקונצנזוס של 8.22 דולר. העלייה זו מיוחסת להכנסות מסחר גבוהות יותר, מינוף תפעולי חיובי בקבוצת ניירות הערך המוסדיים (ISG), הכנסות ריבית נטו (NII) גבוהות יותר במגזר ניהול העושר, ועמלות ניהול נכסים גבוהות יותר, מקוזזות חלקית על ידי נכסים חדשים נטו נמוכים יותר ושיעור מס גבוה יותר.
יתר על כן, תחזית הרווח למניה לשנת הכספים 2026 הועלתה ל-9.20 דולר מ-8.60 דולר, לעומת קונצנזוס של 9.14 דולר. מחיר היעד של 150 דולר מבוסס על כ-16 פעמים הרווח למניה החזוי לשנת הכספים 2026. העדכון של אוורקור ISI משקף ביטחון בהמשך צמיחת הרווחים והחוזק התפעולי של מורגן סטנלי.
עם צמיחת הכנסות מרשימה של 14.71% ויחס P/E של 16.42x, מורגן סטנלי ממשיכה להפגין יסודות חזקים. לתובנות עמוקות יותר לגבי הערכת השווי ופוטנציאל הצמיחה של מורגן סטנלי, כולל 12 ProTips בלעדיים נוספים וניתוח פיננסי מקיף, בקרו ב-InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.