ביום שני, מיזוהו סקיוריטיז שינתה את עמדתה לגבי PBF Energy (NYSE:PBF), והורידה את דירוג המניה מ"ניטרלי" ל"תת-ביצוע" תוך הורדת מחיר היעד מ-33 דולר ל-31 דולר. המניה, הנסחרת כעת ב-29.26 דולר, ירדה בכמעט 53% משיא 52 השבועות שלה של 62.88 דולר.
על פי נתוני InvestingPro, שישה אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה, מה שמרמז על חששות רחבים יותר לגבי התחזית לטווח הקצר של החברה.
החברה צופה כי מרווחי הזיקוק ימשיכו להיות תחת לחץ בטווח הקצר עד הבינוני. תחזית זו מבוססת על הציפייה לגידול בקיבולת הגלובלית בשנת 2025, סגירות מתוכננות שיתרחשו מאוחר יותר בשנה, ופיגור בצמיחת הביקוש שייקח זמן להתאים לאספקה החדשה.
המדדים הפיננסיים של PBF תומכים בחששות אלה, כאשר נתוני InvestingPro מראים ירידה משמעותית בהכנסות של 12.8% ב-12 החודשים האחרונים ומרווחי רווח גולמי נמוכים במיוחד של 1.75%. לתובנות מעמיקות יותר על הבריאות הפיננסית והתחזית העתידית של PBF, משקיעים יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף של Pro, הזמין באופן בלעדי ב-InvestingPro.
העדכון משקף חששות לגבי הסגירה הקרובה של בית הזיקוק של LyondellBasell ביוסטון ברבעון הראשון של 2025 ובית הזיקוק של PSX בלוס אנג'לס ברבעון הרביעי של 2025. אנליסטים במיזוהו מאמינים כי ההשפעה המלאה של סגירות אלה על האספקה תורגש מאוחר יותר ב-2025 ולתוך 2026, כאשר המלאי יתדלדל. השפעה מושהית זו צפויה לתרום להידוק השוק מאוחר יותר ולא מוקדם יותר.
PBF Energy, בהיותה חברת זיקוק טהורה בכיסוי של מיזוהו, נחשבת לפגיעה במיוחד לחולשה הצפויה במרווחי הזיקוק. בנוסף, התועלת של החברה מהפרשי מחירי נפט גולמי רחבים יותר עשויה להיות מוגבלת בטווח הקצר, כיוון ש-OPEC+ דחתה את החזרה לרמות ייצור גבוהות יותר בתגובה לרפיון הנוכחי בשוק הגלובלי.
מיזוהו מציינת גם כי הביקוש למוצרים בארה"ב נחלש בדרך כלל במהלך חודשי החורף וכי בתי הזיקוק סיימו ברובם את השיפוצים המתוכננים שלהם לשנה. עם זאת, הירידה במרווחים שנובעת מכך לא נלקחה בחשבון באופן מלא בתחזיות הרווח לרבעון הרביעי של 2024 ולרבעון הראשון של 2025. העדכונים הצפויים כלפי מטה ברווחים צפויים לתרום למומנטום השלילי של מניית PBF Energy.
על פי ניתוח השווי ההוגן של InvestingPro, נראה כי המניה מתומחרת באופן הוגן ברמות הנוכחיות, אם כי משקיעים צריכים לשים לב שטיפים נוספים של Pro ומדדי הערכה מפורטים זמינים עם מנוי ל-InvestingPro.
בחדשות אחרות לאחרונה, PBF Energy Inc. חוותה רבעון שלישי קשה ב-2024, ודיווחה על הפסד נקי מתואם של 1.50 דולר למניה והפסד EBITDA מתואם של 60.1 מיליון דולר.
למרות הפסדים אלה, החברה הפגינה ביטחון ביציבותה הפיננסית על ידי הכרזה על עלייה של 10% בדיבידנד שלה. מיזוהו סקיוריטיז עדכנה את מחיר היעד של PBF Energy ל-33 דולר, ירידה מ-36 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי בשל מרווחי זיקוק חלשים יותר.
בנוסף להתפתחויות אלה, PBF Energy הכריזה על שינויים בתגמול המנהלים, כולל מענקי תמריץ לטווח ארוך לנושאי המשרה הבכירה שלה.
מענקים אלה, שאושרו על ידי ועדת התגמול של הדירקטוריון, כוללים מניות חסומות של מניות רגילות מסוג A, יחידות מניה מבוססות ביצועים, ויחידות ביצוע עם תשלומים מותנים בדירוגי התשואה הכוללת לבעלי המניות של החברה ביחס למתחריה מה-1 בינואר 2025 ועד ה-31 בדצמבר 2027.
יתר על כן, PBF Energy חשפה הסדרי תגמול חדשים לנושאי המשרה הבכירה שלה כחלק מתוכנית התמריצים לטווח ארוך, הכוללת תמהיל של מניות חסומות, יחידות מניה מבוססות ביצועים, ויחידות ביצוע.
החברה גם חשפה תוכניות להוצאות הוניות לשנת 2025 בין 750 מיליון דולר ל-800 מיליון דולר, ומכוונת לחיסכון במזומנים בקצב שנתי של 200 מיליון דולר עד סוף 2025.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.