ביום שני, מורגן סטנלי עדכנה את מחיר היעד למניית MKS Instruments (NASDAQ:MKSI), ספקית גלובלית של מכשירים, מערכות ופתרונות בקרת תהליכים, והורידה אותו ל-150 דולר מהיעד הקודם של 155 דולר. החברה שומרת על דירוג משקל יתר למניה. על פי נתוני InvestingPro, יעדי האנליסטים ל-MKSI נעים בין 119 ל-160 דולר, כאשר 8 אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה.
ההתאמה מגיעה על רקע אתגרים צפויים בתעשיית השבבים. האנליסט ממורגן סטנלי הצביע על דוח אחרון מה-5 בדצמבר 2024, המתאר את האתגרים במגזר ציוד ייצור השבבים לשנת 2025, שצפויה להיות שנת מעבר.
החשיפה של MKS Instruments לייצור זיכרון NAND נחשבת לגורם מפתח שיניע את ביצועי החברה, למרות הקפאון החזוי בצמיחת השבבים ב-2025 וצמיחה מתונה ב-2026. צמיחת השבבים של החברה צפויה להיות 0% ב-2025 ו-15% ב-2026, בהשוואה לציפייה רחבה יותר בתעשייה לירידה של 6% ועלייה של 6%, בהתאמה, בהוצאות על ציוד ייצור שבבים (WFE).
התחזיות הפיננסיות ל-MKS Instruments עודכנו, כאשר תחזיות ההכנסות ל-2025 הופחתו מכ-3.976 ביליון דולר ל-3.75 ביליון דולר, אם כי שיעור הרווח הגולמי צפוי להישאר יציב על 47.3%. תחזיות הרווח למניה (EPS) ל-2025 הופחתו גם הן מ-7.76 דולר ל-7.20 דולר.
במבט קדימה ל-2026, ההכנסות צפויות להגיע ל-4.15 ביליון דולר עם עלייה קלה בשיעור הרווח הגולמי ל-47.4% והרווח למניה גדל ל-8.80 דולר, כאשר החברה צפויה ליהנות מהפחתת מינוף.
ניתוח InvestingPro מראה שהחברה שומרת על נזילות חזקה עם יחס שוטף של 3.42, תוך יצירת תזרים מזומנים חופשי ממונף של 432 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים. קבל גישה ליותר מ-30 מדדים פיננסיים מרכזיים ותובנות נוספות עם דוח המחקר המקיף של InvestingPro.
מכפיל ההערכה של MKS Instruments הופחת מ-20 פעמים ל-17 פעמים הרווח, מה שמשקף הנחה קלה בהשוואה לטווח של 18-21 פעמים שבדרך כלל מיוחס ליצרני ציוד מקורי (OEM) לייצור שבבים. התאמה זו עקבית עם ההנחה ש-MKS Instruments ראתה מאז רכישת Atotech ב-2021. האנליסט אינו צופה התכווצות בטווח הקרוב בהנחת ההערכה של החברה, ומייחס זאת למינוף שלה.
למרות התאמות אלה, MKS Instruments הפגינה חוסן בשלושת החודשים האחרונים, עם ביצועים טובים יותר מעמיתיה היצרנים המקוריים של ציוד ייצור שבבים עם עלייה של 1% במחיר המניה בהשוואה לירידה של 1-13% בקרב יצרנים מקוריים אחרים.
ביצועים אלה מיוחסים לעמידה חזקה בציפיות הרווח ברבעון ספטמבר. החברה צפויה להמשיך מגמה זו, מחוזקת על ידי מנועי צמיחה ייחודיים ב-NAND ואריזה מתקדמת, וכן הפוטנציאל שלה לצמיחת EPS גדולה יותר בשל הפחתת מינוף.
עם שווי שוק של 7.57 ביליון דולר ותשואה מתחילת השנה של 10.2%, MKSI שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 14 שנים רצופות, מה שמדגים תשואות עקביות לבעלי המניות. מנויי InvestingPro יכולים לגשת לניתוח מפורט של הבריאות הפיננסית של MKSI, תחזיות צמיחה ומדדי הערכה באמצעות דוח המחקר המקיף שלנו, הזמין בלעדית בפלטפורמה.
בחדשות אחרות לאחרונה, MKS Instruments חווה צמיחה יציבה ומיקוד אסטרטגי, כפי שמצוין בדוח הרווח לרבעון השלישי. MKS Instruments דיווחה על עלייה רבעונית של 1% בהכנסות הרבעון השלישי, שהסתכמו ב-896 מיליון דולר, והכנסה תפעולית של 195 מיליון דולר. החברה גם הצליחה להפחית את החוב שלה ב-426 מיליון דולר מתחילת השנה. בנוסף, הכנסות השבבים עלו ב-3% ל-378 מיליון דולר.
MKS Instruments גם אימצה תקנון חדש והחלה בתהליך ביטול הסיווג של הדירקטוריון שלה. החברה צופה שתהליך זה יסתיים עד האסיפה השנתית של בעלי המניות ב-2028. מהלך זה מתיישר עם כללי הפרוקסי האוניברסליים שאומצו על ידי רשות ניירות ערך, במטרה ליצור תהליך שקוף והוגן יותר להצבעת בעלי המניות.
אנליסטים מ-JPMorgan ו-Goldman Sachs עדכנו לאחרונה את עמדתם לגבי MKS Instruments. JPMorgan החלה כיסוי על MKS Instruments עם דירוג משקל יתר ומחיר יעד של 145.00 דולר, תוך הדגשת תפקידה של החברה באספקת תת-מערכות קריטיות למובילי התעשייה.
מצד שני, Goldman Sachs שמרה על דירוג ניטרלי ל-MKS Instruments והעלתה את יעד המניה, מה שמשקף תחזית אופטימית יותר לחברה, במיוחד במגזרי השבבים והאלקטרוניקה והאריזה שלה.
לבסוף, MKS Instruments הכריזה על בניית מפעל שבבים חדש במלזיה, במטרה לגוון את סיכון הייצור. החברה גם דיווחה על עלייה בהזמנות לציוד PCB הקשור ליישומי סמארטפונים ובינה מלאכותית. במבט קדימה, MKS Instruments צפתה הכנסות ברבעון הרביעי בין 910 מיליון דולר ל-950 מיליון דולר, כאשר הכנסות השבבים צפויות להגיע ל-380 מיליון דולר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.