ביום רביעי, BofA Securities עדכנה את עמדתה לגבי Duolingo Inc. (NASDAQ:DUOL), כאשר הורידה את דירוג פלטפורמת לימוד השפות מ"קנייה" ל"ניטרלי", ובמקביל העלתה את מחיר היעד ל-375 דולר מהמחיר הקודם של 355 דולר.
"אנו מורידים את דירוג Duolingo (DUOL) לניטרלי בשל פוטנציאל רווח נמוך יותר, כאשר המניות נסחרות כעת בשיא הערכה ועדכוני התחזיות לטווח הקצר עשויים להיות נמוכים יותר מאשר ברבעונים קודמים," אמרה החברה.
בהערכתה, BofA Securities מכירה במעמד האיכותי הגבוה של Duolingo ובמסלול הצמיחה העקבי שלה בתוך מגזר האינטרנט. החברה מזהה את הפוטנציאל ארוך הטווח של החברה, ומציינת את האפשרות להשיג מרג'ין EBITDA של 40%, עלייה משמעותית מה-26% הנוכחי, ומעל 20% מרג'ין רווח נקי GAAP, עלייה מ-13%.
האסטרטגיות של Duolingo הודגשו כמנועי צמיחה מרכזיים. יכולתה למשוך משתמשים באופן ויראלי, כאשר הוצאות השיווק מהוות רק 11% מהמכירות לעומת 15% אצל מתחריה, והעלייה המשמעותית במספר המנויים ביחס לסך המשתמשים, ראויים לציון מיוחד. יתר על כן, מאמציה של Duolingo להרחיב את השווקים הבינלאומיים ולהגדיל את רמות ה-ARPU (הכנסה ממוצעת למשתמש) הגבוהות, כמו Duolingo Max, נתפסים כהזדמנויות צמיחה מבטיחות לטווח הארוך.
עם זאת, הערכת השוק הנוכחית של מניות Duolingo, הנסחרות במכפיל 14/46 על EV/Sales ו-EV/EBITDA החזויים לשנת 2026, מרמזת כי הצמיחה הפוטנציאלית כבר משתקפת במחיר המניה. כתוצאה מכך, למרות התחזית החיובית לטווח הארוך, BofA Securities מיתנה את הדירוג שלה.
מחיר היעד המעודכן של 375 דולר מבוסס על מכפיל של 14 על EV/Sales החזוי לשנת 2026, המהווה עלייה קלה מהיעד הקודם שנקבע במכפיל של 13. התאמה זו מיוחסת להערכה הגבוהה יותר של המגזר בכללותו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.