ביום רביעי, גוגנהיים שמרה על המלצת "קנייה" למניות וי.אף. (NYSE:VFC) והעלתה את מחיר היעד ל-27 דולר מ-25 דולר קודם לכן. האנליסט של החברה הדגיש שלוש סיבות עיקריות לתחזית החיובית כלפי חברת הביגוד: שיפור צפוי בהכנסות, מרג'ין תפעולי טוב יותר, והמשך הפחתת המינוף במאזן.
כיום המניה נסחרת ב-20.85 דולר, וניתוח של InvestingPro מצביע על כך שוי.אף. מוערכת בחסר, כאשר המניה מציגה מומנטום מרשים עם תשואה של 55.44% במהלך ששת החודשים האחרונים.
האנליסט ציין כי למרות ירידה בהכנסות של כ-2 ביליון דולר במהלך השנתיים האחרונות, וי.אף. מראה סימנים של ייצוב והתחדשות הצמיחה תחת הנהגתו של המנכ"ל ברקן דארל.
נקודת ציון מרכזית היא שיתוף הפעולה המוצלח בין The North Face ו-SKIMS, המדגים את העוצמה של המותג The North Face. החברה שומרת על מרג'ין רווח גולמי יציב של 52.21% ובאופן בולט המשיכה לשלם דיבידנדים במשך 54 שנים רצופות, מה שמדגיש את החוסן הפיננסי שלה למרות האתגרים.
מאמצי הצמיחה של וי.אף. צפויים להוביל לחזרה לצמיחה באחוזים בודדים נמוכים עד שנת הכספים הבאה (FY26E). התחזיות מצביעות על כך שאם החברה תגדיל את המכירות ב-10% מרמות FY24, המרג'ין התפעולי עשוי להגיע ל-11.7%, והרווח למניה (EPS) עשוי לטפס ל-2.65 דולר עד FY28E.
יתר על כן, אם וי.אף. תשיג שיעור גידול שנתי ממוצע (CAGR) של מעל 4%, הרווח למניה עשוי לעבור את ה-3.00 דולר עד FY28E. מנויי InvestingPro יכולים לגשת לציוני בריאות פיננסית מפורטים ותובנות נוספות, עם 8 טיפים מקצועיים נוספים זמינים למניה זו.
בשילוב אסטרטגיית החזר החוב של וי.אף. והוצאות ריבית נמוכות יותר בניתוח, האנליסט מציע כי היעדים הפיננסיים של החברה, שאינם מסתמכים על הכנסות תוספתיות מ-FY24, מציגים פוטנציאל נוסף לצמיחה באמצעות מינוף עלויות.
עם סטרקצ'ר עלויות מכירה והנהלה וכלליות (SG&A) של 55% קבועות ל-45% משתנות, וי.אף. עשויה לראות עלייה משמעותית במרג'ין התפעולי עבור כל 10% צמיחה במכירות.
הערכות החברה נשארות מעל הקונצנזוס, והם צופים עלייה מעל הערכות הקונצנזוס לרווח למניה של 0.46 דולר ל-FY25 ו-0.95 דולר ל-FY26. מחיר היעד החדש מייצג עלייה של כמעט 30% מרמות המניה הנוכחיות.
בחדשות אחרות לאחרונה, וי.אף. ראתה סדרה של התפתחויות משמעותיות. TD Cowen העלתה את מחיר היעד של וי.אף. ל-24 דולר, בהתבסס על הפחתת החוב המוצלחת של החברה ואסטרטגיית הטרנספורמציה המקיפה. האנליסט מאמין שעם מרג'ין EBIT של 10% וצמיחת הכנסות תוספתית באחוזים בודדים נמוכים, הרווח למניה של החברה עשוי לעבור את ה-2 דולר עד שנת הכספים 2028, ולייצר בערך 700 מיליון דולר בתזרים מזומנים חופשי.
החברה גם הציגה יעדים פיננסיים לטווח הבינוני, כולל מרג'ין תפעולי מתואם של לפחות 10%, מרג'ין גולמי מתואם של לפחות 55%, ו-SG&A מתואם כאחוז מההכנסות של 45% או פחות. יעדים אלה הם חלק מהתוכנית האסטרטגית של וי.אף. לשיפור הרווחיות והערך לבעלי המניות.
וי.אף. דיווחה על ירידה בהכנסות של 6% שנה-על-שנה ברבעון השני של שנת הכספים 2025, שיפור מהירידה של 10% ברבעון הראשון. המרג'ין הגולמי של החברה עלה ל-52.2%, וההכנסה התפעולית עמדה על 315 מיליון דולר. הרווח למניה המדולל של וי.אף. עמד על 0.60 דולר, ירידה קלה משנת הכספים הקודמת.
במהלך אסטרטגי, וי.אף. מכרה את Supreme, וייצרה תמורה נטו של כ-1.5 ביליון דולר והחזירה 1 ביליון דולר של הלוואות לתקופה. התאגיד גם השיג 65 מיליון דולר בחיסכון בעלויות ברבעון השני, המסתכמים ב-300 מיליון דולר לשנת הכספים.
לקראת הרבעונים הבאים, וי.אף. צופה הכנסות ברבעון השלישי בין 2.7 ביליון דולר ל-2.75 ביליון דולר, עם ירידה של 1% עד 3% שנה-על-שנה. התפתחויות אחרונות אלה מדגימות את המאמצים המתמשכים של וי.אף. לחזק את בריאותה הפיננסית ולהתכונן לצמיחה עתידית.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.