ביום שישי, Evercore ISI העלתה את יעד המחיר למניות Kroger (NYSE: KR) ל-70 דולר מ-67 דולר, תוך שמירה על דירוג Outperform. המניה, הנסחרת כעת ב-60.71 דולר, נמצאת קרוב לשיא השנתי של 61.37 דולר, לאחר שהניבה תשואה מרשימה של 35.93% מתחילת השנה. על פי ניתוח InvestingPro, Kroger נראית מוערכת בחסר במקצת על פי מודל השווי ההוגן הקנייני שלה.
החברה ציינה את תוצאות הרבעון השלישי של Kroger כראיה לניהול חזק מול סביבת צרכנים תנודתית. עם התאמת המכירות בחנויות זהות (ID sales) של החברה לראשונה למדד הייחוס של התעשייה מאז סיום הקשר עם Express Scripts לפני שנתיים, האנליסט הביע ביטחון רב יותר ביכולתה של Kroger להשיג את התשואה הכוללת לבעלי המניות (TSR) של 8-11% עד 2025.
צמיחת המכירות בחנויות זהות של 2.3% ברבעון השלישי צוינה כשומרת על קצב התעשייה, מה שמהווה התפתחות משמעותית עבור Kroger. הניתוח גם הדגיש כי ללא השפעת מכירת Kroger Specialty Pharmacy (KSP), פעילות החברה הייתה מדגימה יציבות בשיעור התפעול, מכולת והנהלה (OG&A). בנוסף, נצפה שיפור במרג'ין הברוטו של Kroger על בסיס FIFO (ראשון נכנס, ראשון יוצא), מה שמרמז על אפשרות לחזרה לעלייה ההיסטורית של 1-2% ברווח לחנות עד 2025.
האנליסט ציין כי פתרון המיזוג המוצע עם Albertsons עשוי להועיל ישירות לבעלי המניות דרך גדילת סינרגיה או בעקיפין דרך תרחיש של רכישה עצמית אם העסקה לא תתממש, ובכך להפחית אי-ודאות.
התחזית לרווח למניה (EPS) של Kroger לשנים הקלנדריות 2024, 2025 ו-2026 נשארת ברובה ללא שינוי ב-4.47 דולר, 4.65 דולר ו-4.85 דולר בהתאמה. תחזיות אלו לוקחות בחשבון את העלייה הצנועה ברבעון השלישי וציפיות שתוצאות הרבעון הרביעי יתאימו להערכות השוק הנוכחיות של 1.8% במכירות בחנויות זהות ו-1.14 ביליון דולר ברווח תפעולי על בסיס FIFO.
לסיכום, העלאת יעד המחיר ל-70 דולר מבוססת על יישום כפולה של 14.5 על הרווח למניה החזוי לשנת הלוח 2026 של 4.85 דולר. כרגע נסחרת ביחס P/E של 15.85x ושומרת על רצף של 19 שנים של העלאות דיבידנד, Kroger מומלצת כבחירת הערך המועדפת למשקיעים המחפשים גורמים ספציפיים לחברה ותפעול ליבה משופר, תוך הימנעות סבירה מאתגרי מכסים והפרעות בנמלים עד 2025. לתובנות עמוקות יותר לגבי מדדי הערכה ופוטנציאל הצמיחה של Kroger, משקיעים יכולים לגשת לניתוח מפורט באמצעות כלי המחקר המקיפים של InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.