ביום שישי, אנליסט מברנשטיין הדגיש את האתגרים המשמעותיים שיצרניות הרכב האירופאיות מתמודדות איתם כעת, במיוחד בשל המעבר המהיר לטכנולוגיית רכב חשמלי (EV).
התעשייה חווה "סערה מושלמת" של קשיים, הכוללת את הביקוש הנודד לרכבים חשמליים והיתרון התחרותי שצברו בעיקר מותגים סיניים ו-Tesla. על פי נתוני InvestingPro, סביבה מאתגרת זו השפיעה משמעותית על שחקנים מרכזיים כמו סטלנטיס, שמנייתה ירדה בכמעט 40% במהלך ששת החודשים האחרונים.
הניתוח ציין כי החדירה של רכבים חשמליים מונעי סוללה (BEV) באירופה צפויה להגיע לכ-51% עד 2030, התאמה קלה מתחזיות קודמות. הערכה חדשה זו מיישרת קו בין תחזיות ברנשטיין לאלו של S&P Global Mobility, אשר נכון לחודש שעבר, צפתה שיעור חדירה של 49%, ירידה מ-62% שצפתה במרץ 2024.
הדוח מציע עוד כי גמישות תהיה מפתח ליצרנים להתגבר על אתגרים אלה. ברנשטיין מזהה את BMW ו-רנו כחברות המדגימות את היכולת להסתגל, ושומר על דירוג Outperform (OP) לשתיהן.
מנגד, סטלנטיס, שיש לה מגוון רחב של השקות BEV, נתקלה בבעיות המשתקפות בהשקות ה-BEV האחרונות שלה, כמו המעידות של ה-Citroën eC3 באירופה ועיכובים בארה"ב, מה שהוביל לדירוג Market Perform (MP).
למרות אתגרים אלה, ניתוח InvestingPro מראה כי סטלנטיס נסחרת ביחס P/E אטרקטיבי של 2.87 ומציעה תשואת דיבידנד משמעותית של 9.17%. ניתוח השווי ההוגן של InvestingPro מציע כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר ברמות הנוכחיות.
Mercedes, לאחר ביצועי BEV מאכזבים, נחשבת להיות בטריטוריית "הראו לי", המציינת שהחברה צריכה להוכיח את יכולתה בשוק ה-BEV. תחושה זו משותפת גם לקבוצת VW ו-Porsche Automobil Holding SE, שתיהן מדורגות גם כן כ-Market Perform (MP) על ידי ברנשטיין.
דירוגים אלה מרמזים על תחזית זהירה לגבי יכולתן לנהל את המעבר לחשמול בתוך האתגרים הנוכחיים של התעשייה. לתובנות עמוקות יותר על הערכות שווי במגזר הרכב וניתוח מקיף של למעלה מ-1,400 מניות, כולל דוחות מחקר Pro מפורטים, בקרו ב-InvestingPro.
בחדשות אחרות לאחרונה, סטלנטיס מנווטת שינויים משמעותיים בהנהגה ובביצועים הפיננסיים. התפטרותו הפתאומית של המנכ"ל קרלוס טאוורס הובילה לוועדה זמנית, בראשות היו"ר ג'ון אלקאן, המפקחת באופן זמני על פעילות החברה.
למרות השינוי בהנהגה, סטלנטיס אישרה מחדש את התחזית הפיננסית שלה לשנת הכספים 2024, הכוללת מרג'ין הכנסה תפעולית מותאמת בין 5.5% ל-7.0%. החברה גם צופה כי תזרים המזומנים החופשי התעשייתי ינוע בין מינוס 5 ביליון אירו ל-10 ביליון אירו.
אנליסטים עקבו מקרוב אחר התפתחויות אלה. HSBC אישרה דירוג Hold לסטלנטיס, בעוד Evercore ISI דירגה את החברה "In Line" עם מחיר יעד של 13.00 אירו. Bernstein SocGen Group גם חזרה על דירוג Market Perform.
סטלנטיס גם מתמודדת עם מכסים פוטנציאליים שהוצעו על ידי הממשל האמריקאי הקודם, אשר, לפי S&P Global, עלולים לעלות ליצרניות הרכב עד 17% מה-EBITDA השנתי המשולב שלהן.
כדי לשפר את הרווחיות וההסתגלות לשוק, סטלנטיס התוותה מעבר מוצרים רב-שנתי והכריזה על שיתוף פעולה עם אינפיניון טכנולוגיס AG לשיפור המרת הכוח והפצתו ברכבים חשמליים. אלה בין ההתפתחויות האחרונות שעלו, המתמקדות בביצועים הפיננסיים ובשותפויות האסטרטגיות של ענקית הרכב.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.