ביום שישי, UBS החלה בכיסוי מניית Sight Sciences Inc. (NASDAQ: SGHT), חברת מכשור רפואי המתמחה במוצרים אופתלמיים ואופטומטריים, עם דירוג "קנייה" ומחיר יעד של 5.50 $. על פי נתוני InvestingPro, המניה נסחרת כעת ב-3.70 $, כאשר יעדי האנליסטים נעים בין 4.00 $ ל-6.00 $.
למרות התנודתיות האחרונה בשוק, החברה שומרת על בריאות פיננסית חזקה עם יחס שוטף של 10.18, המצביע על נזילות איתנה. הכיסוי של החברה מתחיל כאשר Sight Sciences עומדת לעבור מאסטרטגיית צמיחה המבוססת על פתרון OMNI הכירורגי לגלאוקומה לפתרון TearCare לעין יבשה.
האנליסט מ-UBS הדגיש כי לאחר מחצית שנייה מאתגרת של 2023 ולקראת 2024, צפוי כי שנת 2025 תהיה שנת בניית יסודות עבור Sight Sciences. המיקוד צפוי לעבור לפתרון TearCare לעין יבשה, המיועד לטפל במחלת בלוטות מייבומיאן, צורה של עין יבשה המשפיעה על יותר מ-11 מיליון מטופלים. זה מייצג שוק פוטנציאלי של כ-2.5 ביליון $.
ניתוח InvestingPro חושף כי החברה שומרת על מרג'ין רווח גולמי מרשים של 85.11%, המרמז על פוטנציאל חזק לרווחיות ככל שהיא מרחיבה את פעילותה. למרות התחזיות ש-SGHT תייצר פחות מ-5 מיליון $ מ-TearCare ב-2024, האנליסט צופה כי המכירות יגדלו ל-10% מסך מכירות החברה עד 2026 וליותר מ-20% עד 2030.
האנליסט של UBS צופה כי ככל ש-Sight Sciences תעבור את TearCare ממודל תשלום מזומן למודל מבוסס החזרים, היא תחווה עלייה משמעותית במכירות. מעבר זה צפוי להניע צמיחה דו-ספרתית במכירות והרחבת מרג'ין גולמי שתעלה על הערכות הקונצנזוס לשנת 2026 ואילך. הערכות האנליסט גבוהות בכ-100 נקודות בסיס מהקונצנזוס לשנת 2026.
יתר על כן, עם 1,000 מנתחים שכבר הוכשרו להשתמש ב-TearCare, השוק נחשב מוכן לאימוץ משמעותי ברגע שיובטח כיסוי ביטוח. האנליסט רואה פוטנציאל למכירות לעבור את הערכותיו, שכבר גבוהות מהקונצנזוס, לשנת 2026 ואילך.
בעוד שנתוני InvestingPro מראים הכנסות נוכחיות של 79.54 מיליון $, מנויים יכולים לגשת ל-8 טיפים מקצועיים נוספים ומדדים פיננסיים מקיפים בדוח המחקר של Pro, המציע תובנות עמוקות יותר לגבי מסלול הצמיחה של החברה.
בנוסף לפוטנציאל של פתרון TearCare לעין יבשה, UBS מציינת גם את היתרון התחרותי שיש למוצר OMNI של Sight Sciences בשוק הניתוחים הזעיר-פולשניים לגלאוקומה (MIGS) העצמאי, המוערך בכ-5 ביליון $. החברה מצפה לביצוע משופר בתחום זה שיתמוך בצמיחת החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Sight Sciences, Inc. דיווחה על עלייה קלה בהכנסות שנתיות בשיחת הרווחים של הרבעון השלישי, למרות שלא עמדה בציפיות. הכנסות החברה ברבעון השלישי עלו ב-1% לעומת השנה שעברה ל-20.2 מיליון $, כאשר ההכנסות מגלאוקומה כירורגית היוו 18.6 מיליון $. עם זאת, הכנסות החברה מגלאוקומה כירורגית ראו ירידה רבעונית של 8% וההכנסות מעין יבשה ירדו ב-4% ל-1.5 מיליון $ ברבעון.
בצד החיובי, Sight Sciences ביצעה למעלה מ-200,000 הליכי OMNI ו-60,000 הליכי TearCare ומתמקדת בהרחבת הגישה לשוק עבור TearCare בטיפולים התערבותיים מבוססי החזרים לעין יבשה. החברה גם מינתה את ד"ר MK Raheja כסמנכ"ל בכיר למחקר ופיתוח כדי לקדם את צנרת הגלאוקומה הכירורגית שלהם.
בתגובה לאתגרים מסחריים, Sight Sciences מתכננת לשפר את ביצועי המכירות והמיקום האסטרטגי. החברה מתנגדת לכלל התשלום הסופי של Medicare לשנת 2025, שלא העניק מעמד של מכשיר אינטנסיבי להליכי OMNI. למרות הקשיים הנוכחיים, Sight Sciences נשארת אופטימית לגבי הצמיחה במגזרי הגלאוקומה הכירורגית והעין היבשה ב-2025.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.