ביום שישי, מורגן סטנלי הוציאה הגרעה ל-Redeia Corp SA (RED:SM), כשהורידה את דירוג המניה מ-Equalweight ל-Underweight ועדכנה את מחיר היעד ל-16.00 € מ-17.00 € הקודמים. החברה ציינה כי למרות ירידה מוגבלת במונחים מוחלטים, צפוי כי Redeia תציג ביצועים נמוכים יותר בהשוואה למתחרותיה בסקטור השירותים המפוקחים, אשר מציעות פרופיל סיכון-תשואה טוב יותר והערכות צמיחה.
ההגרעה מגיעה בתגובה לביצועים האחרונים של החברה ולתחזיות העתידיות שלה. מורגן סטנלי מכירה בכך ש-Redeia ראתה שיפור משמעותי ב-18 החודשים האחרונים, במעבר מצמיחה מינימלית בבסיס הנכסים המפוקחים (RAB) ורווחים יורדים לתחזית חיובית יותר.
האנליסט מציין כי שיעור הצמיחה השנתי המורכב (CAGR) של ה-RAB של החברה צפוי להיות סביב 5% בין 2024 ל-2030, שיפור משמעותי לעומת CAGR של -1% שנצפה בין 2018 ל-2024.
בנוסף, ההוצאות ההוניות של Redeia בתחום העברת החשמל בספרד צפויות להאיץ, מה שצפוי להוביל לנקודת מפנה ברווחים. מורגן סטנלי מעריכה CAGR של 7% ברווח למניה (EPS) עבור Redeia בתקופה שבין 2024 ל-2030. תחזיות אלו משקפות שינוי חיובי במסלול החברה, ומציעות תמונה אופטימית יותר של בריאותה הפיננסית בשנים הקרובות.
יתר על כן, ישנן ציפיות למסגרת רגולטורית משתפרת שעשויה להועיל ל-Redeia. האנליסט צופה עלייה של 100 נקודות בסיס בתשואה המותרת למחזור הרגולטורי החדש. שיפור רגולטורי פוטנציאלי זה עשוי לספק סביבה תומכת יותר לצמיחה ולרווחיות של החברה.
למרות שיפורים אלה, הערכת מורגן סטנלי מרמזת כי מניות אחרות בסקטור השירותים המפוקחים עשויות להציג הזדמנויות אטרקטיביות יותר למשקיעים, ומכאן ההגרעה ל-Underweight. הניתוח של החברה מצביע על כך שבעוד ש-Redeia עשתה צעדים משמעותיים, המניה עשויה שלא להציג ביצועים טובים כמו אחרות בקטגוריה שלה, מה שהוביל למחיר היעד המעודכן של 16.00 €.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.