ביום שישי, בנק ברקליס החל לסקר את מניית FLSmidth & Co A/S (FLS:DC) (OTC: FLIDF), חברת הנדסה דנית, והעניק לה דירוג משקל חסר עם מחיר יעד של 315.00 קרונות דניות. הבנק הכיר בהתקדמות האחרונה של החברה בהתאמת אסטרטגיית התמחור שלה, ייעול תיק המוצרים, וקיצוץ עלויות, וציין כי צעדי העזרה העצמית הללו עשויים לשפר עוד יותר את מרג'ין הרווח ככל שפישוט העסקים ימשיך.
למרות ההתפתחויות החיוביות הללו, ברקליס הביע זהירות בשל היעדר פרויקטים גדולים בסקטור הכרייה. הבנק ציין כי בעוד ש-FLSmidth עשויה לראות תועלת במרג'ין מתמהיל שירותים גדול יותר עד 2025, השפעות שליליות פוטנציאליות מהמינוף התפעולי עלולות לקזז שיפורים אלה.
הניתוח גם הדגיש חששות לגבי תזרים המזומנים של FLSmidth, וחזה כי החברה עלולה להתמודד עם אתגרים בשל יחס הון חוזר נטו (NWC) גבוה יותר, הוצאות הוניות מוגדלות, תמיכה מופחתת מפירעון מוקדם על רקע ירידה צפויה בכניסת הזמנות, תשלומי מס גבוהים, והתחייבות החכר חדשות. גורמים אלה, לפי ברקליס, עשויים להפעיל לחץ נוסף על יכולת ייצור תזרים המזומנים החופשי (FCF) של החברה לתקופה ממושכת.
מחיר היעד של ברקליס של 315 קרונות דניות למניה מבוסס על מדדים פיננסיים שונים שחזו לשנים 2025 ו-2026. אלה כוללים כפולת שווי תפעולי לרווח לפני ריבית, מסים והפחתות (EV/EBITA) של 9.3 פעמים ל-2025, יחס מחיר לרווח (PE) של 15.9 פעמים לאותה שנה, ותשואת תזרים מזומנים חופשי של 0.8% ל-2025, המשתפרת ל-3.3% ב-2026.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.