ביום שישי, ג'יי פי מורגן צ'ייס חידשה את הכיסוי על GrafTech International Ltd. (NYSE: EAF), והעניקה דירוג ניטרלי למניה. הניתוח של החברה מצביע על כך שמניות החברה הפכו לאטרקטיביות יותר בעקבות ירידה של 7% מאז דוח הרבעון השלישי ב-12 בנובמבר, בהשוואה לעלייה של 2% במדד S&P 500 וביצועים שטוחים ב-SPDR Metals & Mining ETF.
האנליסט ציין כי למרות העודף המבני בשוק אלקטרודות הגרפיט, ישנם מספר גורמים התורמים לתרחיש סיכון/תגמול מאוזן יותר עבור GrafTech.
אלה כוללים את ייצוב המחירים, אסטרטגיות הפחתת העלויות האפקטיביות של החברה, והזרמת ההון החדשה הצפויה ברבעון הזה, אשר צפויה להאריך את הנזילות של GrafTech מעבר לשנת 2025, ובכך להפחית חששות פיננסיים.
ניתוח InvestingPro חושף כי בעוד שהחברה נושאת נטל חוב משמעותי של 929 מיליון דולר, היחס השוטף שלה של 3.79 מצביע על עמדת נזילות חזקה לטווח הקצר.
הרווחים של GrafTech עשויים עדיין להיות תחת לחץ בשלושה עד שישה החודשים הקרובים, כאשר נתוני InvestingPro מראים ירידה משמעותית בהכנסות של 26% ב-12 החודשים האחרונים ו-EBITDA שלילי של 25 מיליון דולר. עם זאת, האנליסט צופה כי המחירים עשויים להתחיל לעלות בתחילת 2025.
עם צמיחה חזויה של ספרות נמוכות כפולות במשלוחים לשנת הכספים 2025, החברה צפויה לראות שיפור ברווחיות במחצית השנייה של השנה בשל ספיגת עלויות קבועות טובה יותר.
מנויי InvestingPro יכולים לגשת ל-12 תובנות מפתח נוספות על הבריאות הפיננסית והעמדה בשוק של GrafTech באמצעות דוח המחקר המקיף של Pro.
החברה מכירה בפוטנציאל התועלות ארוכות הטווח עבור GrafTech מהמעבר העולמי לייצור פלדה בכבשן קשת חשמלית (EAF) והביקוש למקורות מערביים של קוק מחט וגרפיט סינתטי. עם זאת, היא מזהירה כי רוחות הגב המבניות הללו עשויות לקחת שנים להתממש, אם כי מתחים גיאופוליטיים עשויים להאיץ את הצורך במקורות מערביים.
הדוח מדגיש גם סיכונים כמו עודף כושר ייצור בסין, יבוא מהודו, ומכסים פוטנציאליים על מוצרים מקסיקניים. בעוד שמאזן הסיכון/תגמול השתפר, האנליסט צופה כי מניות GrafTech ימשיכו לחוות תנודתיות עד שתהיה בהירות גדולה יותר לגבי מגמות עסקיות יסודיות ומדיניות סחר. זה מתיישב עם הערכת InvestingPro, המצביעה על כך שהמניה נסחרת בדרך כלל עם תנודתיות מחירים גבוהה, כאשר נעה בין 0.52 דולר ל-2.75 דולר ב-52 השבועות האחרונים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.