ביום שלישי, מניות Hawaiian Electric (NYSE:HE) קיבלו כיסוי חדש מאנליסט של Jefferies עם דירוג "החזק" ומחיר יעד של 11.50 דולר. בעוד שהחברה לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים על פי נתוני InvestingPro, אנליסטים צופים חזרה לרווחיות השנה.
האנליסט סיפק תובנות לגבי התחזיות הפיננסיות העתידיות של החברה, תוך התאמת התחזית לשנים הפיסקליות 2025 ו-2026 כדי להתחשב במיזוגים, רכישות ופילוג אחרונים. ניתוח InvestingPro מגלה כי החברה שומרת על נזילות חזקה, כאשר הנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר.
ההתאמות שביצע האנליסט כוללות הפחתה קלה של כמיליון דולר בתחזית ה-EBITDA לשנת הכספים 2025 בשל ההשפעה נטו של פעילויות M&A ופילוג. מנגד, תחזית הרווח למניה (EPS) לשנת הכספים 2026 הועלתה בכשני מיליון דולר, המשקפת את הסינרגיות המסחריות הצנועות הצפויות מעסקי הדבקים הרפואיים.
למרות שהשינויים ב-EPS נחשבים זניחים, בשל איזון בין הוצאות פחת והפחתות נמוכות יותר והנחות שער ריבית מעט גבוהות יותר, האנליסט חישב מחדש את מכפילי ההערכה לשנת 2025.
מכפיל המחיר לרווח (P/E) הוערך בכ-17.5 פעמים, עלייה מ-17 פעמים קודם לכן, ומכפיל השווי התפעולי ל-EBITDA (EV/EBITDA) בכ-10.3 פעמים, עלייה מ-10 פעמים. בנוסף, האנליסט לקח בחשבון עלייה של כ-110 מיליון דולר בחוב נטו פרו-פורמה כדי לשקף את תזרים המזומנים השלילי נטו מהעסקאות.
מחיר היעד החדש מייצג עלייה קלה של 2 דולר ל-85 דולר, המצביעה על אמונה במכפילי הערכה גבוהים במעט. התאמה זו מיוחסת לשינוי מתון בהרכב תיק החברה, שכעת נוטה יותר לכיוון סקטורים עם מרג'ינים וצמיחה גבוהים יותר.
למרות התחזית החיובית על תיק החברה, הפירמה שומרת על עמדה זהירה, ובוחרת בדירוג "החזק" בשל אי-ודאויות סביב הביקוש הצרכני בשווקי מפתח כמו מכוניות, אנרגיה סולארית ומוצרים בני קיימא כלליים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Hawaiian Electric Industries Inc. (HEI) דיווחה על נתונים פיננסיים משמעותיים בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024. החברה רשמה הפסד נקי מאוחד של 104.4 מיליון דולר, בעיקר בשל התחייבויות חד-פעמיות בגין שריפות יער וירידת ערך נכסים. עם זאת, בניכוי פריטים אלה, הרווח הנקי הליבתי של החברה עמד על 52.2 מיליון דולר.
HEI הגיעה גם להסדר בנוגע לתביעות נזיקין בגין שריפות היער במאווי, בסכום של 1.99 ביליון דולר שישולמו בארבעה תשלומים שווים החל מסוף 2025. כחלק מההתפתחויות האחרונות, החברה יישמה תוכנית לניתוק חשמל לצורכי בטיחות ציבורית וטכנולוגיות מתקדמות אחרות להפחתת סיכוני שריפות יער.
HEI גם שיפרה את מצב הנזילות שלה, כאשר עתודת המזומנים של החברה וחברת החשמל שלה עומדת על כ-678 מיליון דולר ו-148 מיליון דולר בהתאמה, בעקבות הנפקת הון מוצלחת. החברה מבצעת סקירות אסטרטגיות לנכסיה ונמצאת בתהליך פיתוח תוכנית מקיפה להפחתת שריפות יער.
על פי הערות אנליסטים, החברה הביעה ביטחון ביציבותה הפיננסית וביכולתה להתמודד עם אתגרים עתידיים. זה כולל את ההשפעה של שריפות היער במאווי על תוכניות התעריפים והפעילות העתידיות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.