ביום שלישי, סיטי ביצעה התאמה קלה במחיר היעד למניית HB Fuller (NYSE:FUL), והעלתה אותו ל-85.00 דולר מ-83.00 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה. כרגע המניה נסחרת ב-76.96 דולר, ונמצאת בין יעדי האנליסטים הנעים בין 70 ל-95 דולר.
על פי נתוני InvestingPro, ל-HB Fuller יש ניסיון עבר מרשים של תשלום דיבידנדים במשך 54 שנים רצופות, עם 32 שנים של העלאות רצופות. ההתאמה מגיעה כאשר האנליסט צופה לספק פרטי פרו־פורמה במהלך הדיווח של השנה הפיסקלית 2024 של החברה בינואר.
האנליסט בסיטי ביצע עדכונים למודלים עבור השנים הפיסקליות 2025 ו-2026 כדי לקחת בחשבון את התוצא של העסקה האחרונה והחלוקה מחדש למגזרים על HB Fuller. שינויים אלה כוללים הורדה של כמיליון דולר באומדן ה-EBITDA לשנת הכספים 2025, המשקפת את ההשפעה הנטו של מיזוגים ורכישות ופילוג.
מאידך, אומדן הרווח למניה לשנת הכספים 2026 עלה בכשני מיליון דולר, הודות לסינרגיות מסחריות צנועות צפויות בעסקי הדבקים הרפואיים.
התיקונים לנתוני הרווח למניה מתוארים כמינימליים, כאשר הירידה בהוצאות הפחת וההפחתות (D&A) מקוזזת ברובה על ידי שערי ריבית גבוהים מעט יותר מהמשוער. לאומדני 2025, האנליסט החיל כפולת מחיר לרווח (P/E) של כ-17.5 פעמים, עלייה מ-17 פעמים קודם לכן, וכפולת שווי תפעולי ל-EBITDA (EV/EBITDA) של כ-10.3 פעמים, עלייה קלה מ-10 פעמים קודם לכן.
יתר על כן, האנליסט הוסיף כ-110 מיליון דולר לחוב נטו הצפוי, בהתחשב בתזרים המזומנים השלילי נטו מהעסקאות.
עם זאת, הפירמה נשארת זהירה והחליטה לשמור על עמדה ניטרלית לגבי מניות HB Fuller, בהתחשב באי-הוודאויות בביקוש הצרכנים, במיוחד בסקטורים של הרכב, האנרגיה הסולארית ומוצרי צריכה כלליים.
בחדשות אחרות לאחרונה, H.B. Fuller ראתה התפתחויות משמעותיות בפעולותיה ובכיוון האסטרטגי שלה. החברה מכרה לאחרונה את יחידת הריצוף שלה ל-Pacific Avenue Capital Partners, מהלך שצפוי להניב כ-80 מיליון דולר.
במקביל, H.B. Fuller רכשה שתי חברות טכנולוגיית דבקים רפואיים, GEM ו-Medifill, בסכום כולל של 180 מיליון אירו. רכישות אלו צפויות לתרום הכנסות נטו משולבות של 23 מיליון אירו ו-EBITDA מתואם של 11.5 מיליון אירו ב-2024.
בעקבות שינויים אלה, H.B. Fuller איחדה את מגזרי הבנייה והבנייה שלה ליחידה אחת בשם יחידת פתרונות הדבקים לבנייה, שדיווחה על הכנסות נטו של כ-850 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של כ-130 מיליון דולר לשנת הכספים 2024.
בשינויים בהנהלה, טרזה ג'. רסמוסן תחליף את לי ר. מיטאו כיו"ר הדירקטוריון ב-2025. בנוסף, טרייסי ל. ג'נסן, סמנכ"לית הביצוע ומנהלת התפעול הראשית של החברה, הודיעה על פרישתה בנובמבר 2024, כאשר מחליף צפוי להיות מוכרז בחודשים הקרובים.
מבחינה פיננסית, H.B. Fuller דיווחה על עלייה של 6% ב-EBITDA המתואם ל-165 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024. התחזית המעודכנת ל-2024 כוללת צמיחה בהכנסות נטו של כ-2%, EBITDA מתואם בין 610 מיליון דולר ל-620 מיליון דולר, ורווח למניה מתואם מדולל צפוי להיות בין 4.10 דולר ל-4.20 דולר. אלו הן ההתפתחויות האחרונות בפעילות ובכיוון האסטרטגי של H.B. Fuller.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.