ביום שני, סיטי אישרה מחדש את המלצת הקנייה שלה על Samsung Electronics Co Ltd (005930:KS) (OTC: SSNLF) עם מחיר יעד יציב של 97,000.00 וון קוריאני. החברה, שהניבה הכנסות של 222.3 ביליון $ ב-12 החודשים האחרונים ושומרת על בריאות פיננסית חזקה לפי מדדי InvestingPro, מתאימה את עצמה לדינמיקה של השוק. הפירמה התאימה את המודל הפיננסי שלה עבור סמסונג כדי להתחשב במחיר המכירה הממוצע (ASP) של זיכרון הגישה האקראית הדינמי (DRAM) בנובמבר ועדכונים אחרונים לתחזיות ה-ASP שלה ל-2025.
הניתוח של סיטי משקף שינוי בשיעור הגידול הצפוי של ה-ASP של DRAM לרבעון הראשון של 2025, מעדכן אותו לירידה של 5% מהירידה של 3% שהוערכה קודם לכן. שינוי זה מיוחס לירידה קצרת טווח בביקוש ל-DRAM קונבנציונלי. עם זאת, התחזית לשאר הרבעונים של 2025 אופטימית יותר, עם תחזיות צמיחה מותאמות ל-0%, 5%, ו-9% לרבעונים השני, השלישי והרביעי, בהתאמה.
עם מרג'ין רווח גולמי בריא של 36.7% ומצב מזומנים חזק, נראה כי סמסונג ממוקמת היטב לניווט המעבר הזה. עדכונים אלה מבוססים על התמהיל הטוב יותר הצפוי של מוצרי DDR5 בעלי ביצועים גבוהים וזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM).
מאידך, הפירמה הורידה את הנחות הצמיחה שלה עבור ה-ASP של NAND לאותה תקופה. הציפיות החדשות הן לירידה של 6%, 2%, ואז עלייה של 1% ו-4% לכל רבעון עוקב של 2025. עדכון זה כלפי מטה נובע משחיקת מחירים גדולה מהצפוי הנובעת מביקוש חלש יותר, שסביר להניח שיקזז את הרווחיות מ-DRAM.
למרות התאמות אלה, עמדתה של סיטי לגבי מניית סמסונג נותרה ללא שינוי. האנליסט הדגיש כי ההתאוששות הצפויה במחירי ה-DRAM צפויה כעת להתחיל ברבעון השני של 2025, מוקדם יותר ממה שנחזה בתחילה.
התאוששות מוקדמת זו נתפסת כגורם חיובי לתנועת מחיר המניה של סמסונג בעתיד. נתוני InvestingPro מגלים כי המניה נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה, כאשר 7 אנליסטים עדכנו לאחרונה את ציפיות הרווח שלהם. מנויים יכולים לגשת ל-12 טיפים נוספים של Pro וניתוח פיננסי מקיף באמצעות דוח המחקר של Pro.
בחדשות אחרות לאחרונה, Samsung Electronics Co. Ltd. דיווחה על עלייה רבעונית של 7% בהכנסות ברבעון השלישי של 2024, שהגיעו ל-79.1 טריליון וון קוריאני, בעיקר בזכות עלייה של 13% בהכנסות מחטיבת Mobile eXperience (MX) שלה. עם זאת, הרווח התפעולי של החברה ירד ל-9.2 טריליון וון קוריאני בשל עלויות חד-פעמיות ותנודות במטבע. למרות אתגרים אלה, סמסונג צופה מגמה חיובית בביקוש השוק ל-2025, תוך התמקדות במוצרים בעלי ערך גבוה וטכנולוגיות מתקדמות, בעיקר במוליכים למחצה ובתצוגות.
החברה גם הכריזה על דיבידנד של 361 וון קוריאני למניה, המסתכם ב-9.8 טריליון וון קוריאני לשנה. סמסונג משקיעה במחקר ופיתוח של מוליכים למחצה מהדור הבא והמרה לתהליך מתקדם כדי להגביר את כושר התחרות שלה. לחברה יש תוכניות לשפר את מכשירי הקיפול שלה עם תכונות AI, המשקפות את מיקומה האסטרטגי לניווט אתגרי השוק ושיפור הצעות המוצרים שלה.
בהקשר זה, JPMorgan שמרה על דירוג Overweight למניית סמסונג, למרות הפחתה קלה במחיר היעד שלה. הפירמה ציינה את שיפור ביצועי הזיכרון ברוחב פס גבוה של סמסונג ויוזמות אסטרטגיות קרובות כגורמים מפתח שעשויים להשפיע על תנועת המניה. מחיר היעד המעודכן נקבע ליוני 2025, בעקבות קיצוץ קל בהערכות הרווח למניה של JPMorgan עבור החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.