ביום שני, מורגן סטנלי עדכנה את עמדתה לגבי Tenable Holdings, Inc. (NASDAQ:TENB), חברת אבטחת סייבר, והורידה את דירוג המניה ל-Equal-weight מ-Overweight. הפירמה גם הפחיתה את מחיר היעד למניות Tenable מ-50.00 דולר ל-47.00 דולר. על פי נתוני InvestingPro, למרות הורדת הדירוג הזו, 17 אנליסטים עדכנו לאחרונה את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה, כאשר יעדי האנליסטים נעים בין 40 ל-55 דולר. הורדת הדירוג נובעת ממספר אתגרים שזוהו על ידי האנליסט, כולל לחץ מחירים מוגבר בשוק ניהול הפגיעויות הליבה של Tenable.
האנליסט ציין כי ל-Tenable יש חשיפה משמעותית למגזר הציבורי בארה"ב, מה שעלול להשפיע על הביצוע שלה. בנוסף, צפוי כי החברה תראה עלייה מוגבלת במרג'ינים בתקופה הקרובה. זאת בשל לחץ המחירים הקיים בשילוב עם הצורך בהשקעות מוגברות שמטרתן לטפח צמיחה. עם זאת, נתוני InvestingPro מראים כי החברה שומרת על מרג'ין רווח גולמי מרשים של 77.55% והשיגה צמיחה בהכנסות של כמעט 14% ב-12 החודשים האחרונים.
למרות חששות אלה, הערכת השווי של מניית Tenable אינה נראית גבוהה במיוחד בהשוואה למתחרותיה. כרגע, המניה מוערכת בכ-5 פעמים השווי התפעולי למכירות שנת הלוח 2026 (EV/CY26 Sales) ו-18 פעמים תזרים המזומנים החופשי (FCF) שלה. בהשוואה, מתחרים נסחרים בכ-5.4 פעמים ו-20.5 פעמים מדדים אלה, בהתאמה.
האנליסט הסיק כי בעוד שהערכת השווי של Tenable אינה תובענית, ההאטה הצפויה בצמיחה והפוטנציאל לירידה בתחזיות תזרים המזומנים החופשי העתידי עלולים לשמור את הערכת השווי של המניה בטווח מוגבל. הערכה זו מרמזת על תחזית זהירה לביצועי מניית Tenable בעתיד הקרוב.
בחדשות אחרות לאחרונה, Tenable Holdings, Inc. פרסמה צמיחה חזקה ברבעון השלישי של 2024, עם עלייה של 13% בהשוואה לשנה שעברה והכנסות של 227.1 מיליון דולר. הרווח למניה של החברה עמד על 0.32 דולר. בנוסף, Tenable הכריזה על הגדלה של 200 מיליון דולר לתוכנית רכישה חוזרת של מניות.
הצמיחה של החברה הונעה על ידי ביקוש גבוה למוצרי Tenable One ו-Cloud Security שלה, וכן הצלחות במגזר הציבורי ובשוק הביניים. Tenable הוסיפה 386 לקוחות ארגוניים חדשים וחוותה צמיחה של 100% בהשוואה לשנה שעברה ב-Tenable Cloud Security.
ההכנסה התפעולית של החברה הגיעה ל-45 מיליון דולר, עם מרג'ין תפעולי של 20%, עלייה משמעותית מ-10% בשנה הקודמת. הכנסות הרבעון הרביעי של Tenable צפויות להיות בין 229 מיליון דולר ל-233 מיליון דולר, כאשר ההכנסות השנתיות צפויות להיות בין 893.3 מיליון דולר ל-897.3 מיליון דולר. הרווח למניה המדולל שאינו GAAP לרבעון הרביעי מוערך בטווח שבין 0.33 דולר ל-0.35 דולר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.