ביום שני, UBS שידרגה את מניית Banco del Bajio SA (BBAJIOO:MM) (OTC: BBAJF) מניטרלי לקנייה, תוך התאמת מחיר היעד ל-58.00 פזו, ירידה מהמחיר הקודם של 64.00 פזו.
השדרוג מגיע כאשר המניה נסחרת כעת בכ-1.1 פעמים הערך המאזני של מניה המוערך לשנת 2025, המייצג הנחה של כ-20% לעומת הממוצע ההיסטורי של שבע השנים האחרונות העומד על 1.4 פעמים.
לפי UBS, התמחור הנוכחי בשוק מרמז על החזר על הון ממוצע (ROAE) לטווח ארוך של 16%, מספר שהחברה מאמינה כי הוא נמוך באופן בלתי מוצדק. התחזיות של UBS עצמה מעריכות ROAE של כ-21% לשנים 2025-26, תוך ציון שה-ROAE של הבנק עמד על 26% ב-12 החודשים האחרונים.
ההחלטה של החברה להעלות את הנחת עלות ההון (COE) ולעדכן את ההערכות בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של 2024, יחד עם התחזיות המאקרו-כלכליות המעודכנות של UBS, הובילה להפחתה של 9% במחיר היעד.
למרות הורדת מחיר היעד, UBS רואה פוטנציאל רווח משמעותי של 36% למניות Banco del Bajio. החברה ציינה את ההערכה האטרקטיבית של הבנק ואת תחזית הרווחיות החיובית כסיבות מרכזיות לשדרוג לקנייה. תפיסת הסיכון המוגברת במקסיקו, המיוחסת בעיקר לתוצאות הבחירות האחרונות במקסיקו ובארצות הברית, נלקחה בחשבון בניתוח של UBS.
הערות האנליסט מדגישות כי מחיר היעד המעודכן ודירוג המניה משקפים הערכה מקיפה של הביצוע הפיננסי של Banco del Bajio ותנאי השוק הרחבים יותר. המתודולוגיה של UBS כללה מודל צמיחת גורדון, המשלב את הנחות ה-COE והצמיחה התמידית שלהם להערכת הביצועים העתידיים של הבנק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.